萬衆翹首以盼,人人都能夠參與的螞蟻集團IPO,以罕見的A股 港股同步上市方式,走了一條其他公司從來沒走過的路。
一、融資方式
螞蟻集團在公交車站投廣告,直播外灘投資讨論大會,在支付寶發起營銷活動,向使用支付寶的龐大用戶群體籌集資金。
螞蟻集團向民衆展示一種新的融資方式,即在自身的移動支付平台上銷售公募基金,從千萬散戶投資者手中籌集600億人民币。
二、持股時間
散戶想投資螞蟻集團,認購公募基金時必須接受這麼一個前提條件:同意将他們的資金鎖定18個月,基金由明星投資人進行管理。
投行機構與曾與螞蟻集團及其承銷商簽訂協議,将購買螞蟻集團在上海科創闆公開發行的股票,承諾持有至少一年。
三、路演自薦
螞蟻集團的IPO路演,不缺認購資金,也不缺投資者。作為手握資金的買方卻被要求寫自薦書,然後才允許參加,這種情況市場上很久都沒出現過了。
表明螞蟻集團不止是在挑投資者,也是在揀老闆,想牢牢把握住IPO的主導權,想得到就必然會失去一些東西。
四、承銷切割
螞蟻集團的上市安排過程,與阿裡巴巴的當年的做法一脈相承。
2014年,阿裡巴巴選擇在美國上市,IPO募資250億美元。将承銷工作切割給數家投行,分别負責其中的一個部分,導緻沒有一家能掌握整個IPO過程全貌。阿裡巴巴在香港上市時,要求投行參與個員也要簽署個人保密協議。
螞蟻集團希望主要承銷商不要參與其競争對手的IPO計劃。承銷商隻能二選一,要麼是螞蟻,要麼是對手,環顧全球,沒哪個公司的IPO能與螞蟻的相比較。
五、快速獲批
螞蟻集團預計将在10月底上市,螞蟻集團IPO獲批的速度反映上海和香港對此交易的重要程度。
上海交易所公開披露的信息,螞蟻IPO僅用24天就已經過會,香港交易所對螞蟻IPO的審核已進行約一個月。
無論是上海交易所還是香港交易所,9月份獲批的多數IPO申請案例,平均審核時間約為4個月。雖然現在提倡上市注冊制,但嚴格管控仍是有好處的。
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