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财務模型包括哪些

生活 更新时间:2024-08-19 20:19:47

  1、一個完整的财務模型至少應該包含三個基本的組成部分:首先是對企業曆史經營績效的全面分析以及橫向和縱向的比較,從而了解影響企業曆史績效的各類因素、影響方式和影響程度等;其次是依據企業特定戰略、發展規劃、外界環境變化等對企業未來的績效水平進行預測,包括企業未來的資本支出、市場規模、價格趨勢、成本結構等,并最終生成預測的企業資産負債表、損益表以及現金流量表;最後計算企業的自由現金流量、估計企業的各類估值參數,選擇适當的估值方法并對企業當前的價值做出判斷。

  2、财務模型可以提供完整的公司和股票分析框架,任何有關公司基本面的變動都有對應的會計科目和财務指标的變動,并最終影響公司的淨利潤和現金流。

  3、使用電腦軟件(如Excel)可以使編建财務模型的工作強度大大降低,普通投資者雖然不必自己為每家感興趣的公司建立财務模型,但要學會看專業人員的模型數據。

  4、當然,财務模型也不是萬能的,就像好的交通工具是到達目的地的必要條件而不是充分條件一樣,如果迷了路再好的交通工具也無濟于事。要完成對企業價值的分析和判斷,估值人員對特定行業的理解和眼光,對具體企業的認識等等都是不可或缺的,甚至更為重要,财務模型則是讓上述條件更好地發揮作用的手段和基礎。但沒有财務模型,其他條件也都無從發揮。

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