本文作者主要介紹金融視圖及基金。

在人人都是産品經理這個平台發了幾篇有關券商互聯網金融的産品，關注的朋友很多。目前證券行業、基金行業、保險行業，都在手機端發力，所以懂得金融有懂得互聯網的人成為了新的人才需求。

在互聯網圈子，很多東西容易學得，但是金融業務如果不熟悉在券商或者基金圈子想遊刃有餘地工作起來就比較吃力了。所以在步入互聯網金融前，第一步要先開始積累金融知識。

7姐打算出一系列有關金融的體系化介紹，盡量讓那些想進去券商行業從事産品經理和運營的人提前做點準備。有興趣地話可以一起學起來。不嚴密之處也請大家多多指教。

金融視圖

上面是一張金融視圖及各個主體的關系，主要包含8個主體：

1. 人民銀行
2. 政府
3. 商業銀行
4. 證券、基金、信托公司等金融投資機構
5. 企業組織
6. 監管機構
7. 金融市場
8. 個人

除了金融市場以外，其他都是實體組織，例如商業銀行包含建行招行等，監管機構包含證監會、銀監會、保監會，金融機構有證券公司、基金公司、信托保險等公司。這些概念都比價好理解。所以《每周學點金融學》打算先從金融市場入手。

金融市場是什麼？

金融市場是指資金融通市場，是資金供應者和資金需求者雙方通過信用工具進行交易而融通資金的市場，廣而言之，是實現貨币借貸和資金融通、辦理各種票據和有價證券交易活動的市場。（摘自百度）

以上這種定義還是比較生硬，舉個例子，把市場理解成實體的“市場”，這裡這些市場可能分為百貨區、生鮮區等等。同理，交易基金的市場就是基金市場，交易股票的市場就是股票市場。這就是按照交易的“标的”來，這裡有一個金融常見的概念“标的”就是你準備投資的品種，比如你要買股票，那麼投資标的就是股票。

金融市場還有其他分類，還是拿實體市場舉例，朝陽區有一個菜市場，海澱區也有一個菜市場，同樣都是市場但是地理位置不同，所以金融市場也可以按照地理位置來劃分，國際金融市場（由經營國際間貨币業務的金融機構組成）和國内金融市場（由國内金融機構組成）。

和我們平時日常相關的可能就是按照交易工具和交易标的來分類的金融市場。如：

基金市場、股票市場、債券市場、外彙市場、保險市場等。

由于基金是距離我們大部分人很接近的，并且買賣方式相對簡單，所以下一期先詳細介紹基金市場，目前打算按照以下的節奏：

基金市場主要分為以下幾個小結：

1. 基金市場概述及基金分類
2. 場外開放式基金及購買渠道
3. 基金開戶、交易、淨值、分紅等基本規則
4. 基金定投的基本原理
5. 特殊基金
6. ……

基金市場和基金分類

在介紹基金市場前，需要先說幾個非常非常重要的概念，因為知道這幾個概念了解後，後面的基金分類及股票、債券理解起來就清晰多了。

重要概念

1、一級市場與二級市場

有時候我們經常聽人說，在二級市場怎樣怎樣，那究竟什麼是二級市場呢？有二級市場是不是有一級市場？

（1）一級市場

這是籌集資金的公司或政府機構将其新發行的股票和債券等證券銷售給最初購買者的金融市場。在證券領域也叫做發行市場。

一級市場的交易雙方是發行公司機構與投資者之間。

（2）二級市場

這是指對已經發行的證券進行買賣，轉讓和流通的市場。也稱為證券交易市場、證券流通市場、次級市場。

二級市場的交易雙方是投資者與投資者之間。

這樣解釋可能更好理解：

• 一級市場像一個批發市場，很多産品第一次出現在大衆面前，很多批發商購買這些商品。
• 二級市場像一個零售市場，顧客可以從各個攤位買自己看中的商品，不同于現實的就是，客戶覺得這個商品不好了，可以退換給商家。用這些錢再去買點别的商家的東西。

2、場内與場外

提到場内與場外前，我們需要知道這個“場“是什麼意思。這裡的場指的是“證券交易所”

這裡又引申出來一個概念：證券交易所

先說什麼是證券交易所：

證券交易所是依據國家有關法律，經政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所。在我國有四個：上海證券交易所和深圳證券交易所，香港交易所，台灣證券交易所。（百度）

知道了場的含義，所場内就是證券交易所内，場外就是證券交易所以外。

• 場内交易就是在證券交易所内進行證券買賣；
• 場外交易就是指在證券交易所外進行證券買賣。

我們知道交易的場所了，那哪些在證券交易所交易，哪些又在證券交易所外交易呢。

3、交易品種

證券交易所交易股票、債券、基金（交易型貨币基金、lof、etf等），交易這些品種需要具備證券賬戶。

在場外交易則不需要證券賬戶，可以交易基金（開放式基金）、銀行理财、保險、資管等産品。

4、證券賬戶

上海證券賬戶用于記載在上海證券交易所上市的證券，以及中證登公司認可的其他證券；

深圳證券賬戶用于記載在深圳證券交易所上市的證券，以及中證登公司認可的其他證券。

上海證券賬戶和深圳證券賬戶按證券賬戶分為：

人民币普通股票賬戶(A股賬戶)、

人民币特種股票賬戶(B股賬戶)、

證券投資基金賬戶(簡稱基金賬戶)同時又可以稱為封閉式基金賬戶

其他賬戶。

基金市場及分類

1、證券投資基金概念

證券投資基金是指通過發售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運作資金，為基金份額持有人的利益，以資産組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

2、基金分類

基金按照不同維度有不同的分類。

（1）按照場内與場外可以分為：

• 場内基金
• 場外基金

在證券交易所二級市場以外交易的基金，不使用證券賬戶交易的基金，都屬于場外基金。

注意：我們用證券賬戶開通了某個基金賬戶也能在交易軟件上購買某個基金，這些基金也是場外基金。（隻不過通過券商這個渠道代銷了這隻基金）

（2）按照運作方式可以分為：

① 封閉式基金

封閉式基金是指基金份額在基金合同期限内固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。

② 開放式基金（狹義）

開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。

注意：這裡開放式基金不包括交易型開放式指數基金（ETF）和上市開放式基金（LOF）、交易型貨币基金（貨币ETF）等新型開放式基金，這裡開放式基金就是每天隻有一個淨值作為申購贖回的價格的這些基金。

③ 廣義的開放式基金

根據能不能在證券交易所挂牌交易，廣義開放式基金可分為上市交易型開放式基金和契約型開放式基金。

上市交易型開放式基金，是指基金單位在證券交易所挂牌交易的證券投資基金，這類基金的交易雙方是各個投資者。比如交易型開放式指數基（ETF）、上市開放式基金（LOF）\交易型貨币基金（貨币ETF），他們除了按照淨值申購贖回也可以按照市價買賣。

契約型開放式基金，是指基金單位不能在證券交易所挂牌交易的證券投資基金。這類基金雖然不能在證券交易所挂牌交易，隻能通過“申購”、“贖回”來進行交易，這類基金的交易雙方是投資者和基金公司。這些基金不能在場内上市，所以契約型開放式基金也屬于場外開放式基金。

④ 特殊基金

交易型開放式指數（ETF）、上市開放式基金（LOF）可以在場内申購贖回、場外申購贖回、同時可以上市交易。

交易型貨币基金（貨币ETF）可以在場内申購贖回、同時可以上市交易。但是不能在場外申購贖回的。

上面這些内容不太好理解，多看幾遍或許就能有點感覺。

最後引出了一個概念：場外開放式基金（凡是在場外可以購買的，隻要通過開放式基金賬戶的都叫做場外開放式基金）

為什麼最後落在場外開放式基金，因為我們用的螞蟻聚寶、天天基金、好買基金等具備基金第三方平台銷售牌照的、華夏基金等直銷基金公司的所銷售的都是場外開放式基金。

如果沒有開證券賬戶，隻是通過通過基金來理财的話，了解場外開放式基金就夠了，這已經覆蓋了絕大多數的基金。

像特殊基金ETF、LOF、分級基金等這些用一篇兩篇文章說不太清楚，這些會在以後階段中着重來說。

下一小節将詳細介紹場外開放式基金及購買渠道，下期見啦！

作者：7姐，7姐說 「sevensisiter」。曾任職騰訊、新浪，現為知名證券公司互聯網金融産品經理，擅長産品分析、數據分析、用戶研究、行業分析等。

本文由 @7姐 原創發布于人人都是産品經理。未經許可，禁止轉載。

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