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籌碼分布可以反映主力控盤信息、多空交鋒情況、市場成本變化趨勢，可以行之有效地幫助我們理解股價運行軌迹，預測價格發展方向。在捕獲黑馬股的實戰中，它也是一種利器，當大多數投資者還不是十分了解這種技術工具時，能提前掌握并運用它的人，無疑将占有先機。

當大量的籌碼堆積在一起的時候，籌碼分布看上去像一個側置的群山圖案。這些山峰實際上是由一條條從左向右的橫線堆積而成，每個價位區間都有一條代表持倉量的橫線。持倉量越大則線越長，這些長短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀态，也就形成了籌碼分布的形态。

籌碼分布是一個靜态的概念，通過籌碼分布圖，我們可以相對準确地了解個股在某一時刻、某一價位上分布着多少流通籌碼，是全部流通籌碼密集分布在某一個狹小的價格區間内，還是廣泛分布在一個開闊的區間内。為了幫助大家更好的理解，這邊舉一個簡化後的例子做說明：

X股流通盤1000股，共三位股東，分别是A、B、C。1月1日收盤籌碼分布如下：

從上圖中我們可以看到截止1日收盤，A、B兩位股東均處于獲利狀态，C則處于虧損中。A持股4手;B持股3手;C持股3手。

假設1月2日，A獲利出場，将手中籌碼分批賣給了D，那麼當日的籌碼分布圖将呈現如下變化(深灰色代表新加入的D先生)：

可以看到2号的籌碼分布和前一日的有了明顯的區别，這是由于成本處于低位的A離場所緻，此時市場上的大部分投資者均處于套牢的狀态中。這便是籌碼的移動反映在籌碼分布圖上的結果。

每個價位的股數不同(即籌碼數不同)，這樣便構成了一個簡單的籌碼分布模型。上述隻是一個簡單的描述模型，如果換成真實的上市公司股票，那麼一個公司的流通盤最少也有幾千萬股，其價位分布區間是相當廣闊的。

籌碼獲利率為1%與0%時，意味着什麼?

籌碼從回升趨勢進入調整走勢的時候，判斷價格反彈的起始點，對投資者來講非常重要。價格回調空間雖然會很大，但總會出現可觀的反彈走勢。反彈走勢起始點選擇得恰當，投資者就能夠早一點采取行動，并且獲得投資回報。

在股價回落期間，價格跌至籌碼獲利率0%的價位，最容易出現反轉走勢。這個時候，投資者可以提前準備好抄底動作。當然，如果股價回升趨勢比較強，短線回落空間可能達不到0%的籌碼獲利率對應的價位。那麼在這個時候，投資者就可以考慮在價格跌至獲利率為1%的價位上開始抄底，同樣能夠達到建倉目标。

籌碼獲利率為1%的價位

1.股價處于回升趨勢中

當股價處于回升趨勢的時候，階段性價格高位出現，股價調整需要會很明确。這個時候，籌碼大量聚集到價格高位，而股價一旦開始回調，那麼調整的目标位可以到獲利率為1%的價位。在股價大幅度殺跌之前，投資者可以根據價格頂部對應的獲利率為1%的價位，來判斷股價回調的目标價。

要點1： 圖3-27延華智能的日K線圖顯示，該股的上漲空間較大，在籌碼單峰出現在價格高位以後，雙頂反轉形态出現。這個時候，投資者關注的重點并不是該股還能繼續上漲多少，而是接下來該股的回調空間究竟會到什麼價位。

要點2： 在股價還未大幅度殺跌之前，考慮到接下來的價格回落趨勢會出現，投資者可以考慮減倉持股了。既然籌碼大量聚集到股價高位，那麼價格回落空間不會太大，籌碼1%獲利率對應的價格就會達到。

2.1%的獲利位置，是反彈起點

1%的籌碼獲利位置，是技術性反彈走勢容易出現的地方。從回升趨勢判斷，在1%的價位上很容易形成回升趨勢。投資者可以斷定的是，真正的買漲機會形成了。主力資金的持倉成本一般會很低，很可能就處于1%的獲利率以下。這樣一來，投資者判斷買漲機會，從籌碼1%的獲利位置就能夠判斷出答案。

要點1： 圖3-30顯示，延華智能短線回落以後明顯出現了反轉走勢，而該股回調過程中的最低價位，便是8.92元。8.92元雖然距離9.14元相差0.22元，兩個價位幾乎是同一位置。

要點2： 從延華智能短線回調以後反彈的位置來看，與之前判斷的獲利率為1%的價位對應的9.14元有微小的差距。實際上，在該股反彈力度比較大的情況下，微小差距對投資者的建倉影響很小。股價從價格低點反彈以後，圖中可以考慮在9.14元價位附近建成。即便價格還未出現反彈迹象，價格達到這個位置都是理想的買點。股價從價格高位回落下來以後，根本沒有出現較強勁的反彈。而9.14元的價格低點，恰好就是不錯的買漲位置了。

籌碼獲利率為0%的價位

1.股價短線滞漲

當股價上漲空間較大的時候，并且籌碼已經大部分聚集到價格高位，這是抛售壓力增加而回頭概率增大的重要反轉時刻。在股價回落之前，投資者就能夠通過價格高位對應的籌碼分布情況，判斷出0%的獲利率對應的價位。如果股價跌幅較大，這個0%對應的價位上很容易形成真正的反轉走勢。投資者可以在價格殺跌期間考慮提前布局，獲得投資利潤。

要點1： 圖3-31顯示，在新研股份漲幅高達100%的情況下，價格高位終于出現籌碼單峰形态。籌碼單峰出現在價格高位，顯示短時間内抛售壓力已經非常強了。價格一旦跌破籌碼單峰，該股就會出現殺跌的價格走勢。

要點2： 在價格高位回落之前，投資者可以考慮在反轉走勢逐漸成為現實的過程中減倉操作。籌碼單峰形成以後，多方沒有足夠的買漲資金，很難拉升股價上漲。投資者的持倉成本都處于價格高位，在該股上漲空間很小的情況下，抛售的投資者也會很多。因此，這個時候的籌碼分布形态，是股價易跌難漲的情況。

2.0%的價位上獲得支撐，價格反彈

當股價持續回調的時候，投資者可以判斷籌碼0%的獲利率對應的價位了。當價格處于高位的時候，投資者可以使用軟件來移動鼠标，發現0%的獲利率對應的價格。如果價格處于低點，那麼投資者可以在這個位置開倉，增加投資回報率。

要點1： 圖3-33新研股份的日K線圖顯示，從價格高位所在陽線來判斷獲利率為0%的價位，13.91元的價格低點，是獲利率為0%的價位。也就是說，将來該股持續殺跌的時候，跌幅達到13.91元的時候，技術性反彈走勢更容易形成。

要點2： 當獲利率低至0%的時候，價格的下跌空間将會很大。從籌碼分布的角度來看，大量籌碼聚集到位以後，即便股價的下跌空間不大，0%的籌碼獲利率也很容易達到。這樣一來，實戰當中的買漲機會就會體現出來。

要點1： 圖3-34顯示，新研股份短線回落的空間很大，價格達到最低14.40元以後出現了反彈走勢。這與之前判斷的籌碼獲利率為0%的價位13.91元相差0.49元。可見，用獲利率0%來判斷價格反彈位置，還是非常有效的。

要點2： 新研股份從最高價20.84元開始回落，殺跌至14.40元以後開始顯著反彈。股價的反彈空間較大，能夠把握住起始點的買漲機會，可獲得短線至少32%的投資利潤。實戰當中，投資者買漲位置可以低至14.00元的上方。通過獲利率0%對應的價位來判斷，投資者很容易獲得成功。

牛股主力炒作的四個階段：“吸籌—洗盤—拉升—出貨”

大部分的散戶都會被主力莊家所欺騙，有一種方法可以讓散戶判斷股價所處的階段，這樣就可以做到與主力共赢了。這種方法就是通過籌碼分布指标。籌碼分布分析主力的四個階段是怎樣的?詳細的介紹如下。

第一階段：吸籌

一般來說，主力在吸籌的時候，處于股價低位之中，通常會出現縮量。從圖中看到，主力在低位吸籌階段，籌碼呈現的是單峰密集的形态，而且股價上期是處于一個低位箱體震蕩，所以這也是單峰密集區域形成的原因，所以看到成交量縮量，股價處在相對的低位，而且籌碼呈現單峰密集，所以基本上就可以注意到主力建倉成本的位置。

第二階段：洗盤

在吸籌完成後，主力就會進行洗盤，此時在這個階段基本上就是籌碼轉換的過程，在這個過程中，市場當然是以主力買入為主，散戶主動賣出籌碼，當然轉移過程就是通過散戶流向到主力。當這個過程完成之後，就即将發生拉升行情，此時籌碼轉移的方向将相反。

第三階段：拉升

如上圖所示，主力經過一波拉伸，股價調整下跌，但是底部籌碼并沒有出現松動，這就說明主力還沒有出貨，所以會迎來再次的拉升階段。一半拉伸解讀那會出現放量拉升，當然此時還會制造機會，讓吸引市場的關注度，這樣才能讓散戶經常，來擡高股價，所以此時主力控盤強弱也就能看出來了，進而也就體現了“橫有多長，豎有多高”的帶庫可。

如果是主力在經過一波拉升之後，高位遇阻，随之調整，伴随着籌碼上移，随之在高位再次出現了一波上攻行情，但是沒突破前高，這個時候如下圖所示股價走反彈，但是底部籌碼不斷上移，明顯底部的主力出貨了，所以随個股價繼續下跌。

第四極端：出貨階段

出貨階段就是主力作為喜歡的階段，當然在這個階段中，也會有一大波珊瑚在高位進行接盤而被套，所以此時主力籌碼最簡單的變化，就是上移，其圖形就像是上面的類型。當然并不是主力出貨，個股就要下跌，但是如果是具備有炒作價值的個股，老莊出貨了，會有新的莊家進入，再次進行上面的階段，那麼這樣的股票就是真正意義上的牛股了。

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