基本案情

北京華誼嘉信整合營銷顧問集團股份有限公司（以下簡稱華誼嘉信公司）成立于2003年1月23日，是在創業闆上市的小微企業，也是國内較早從事整合營銷傳播業務的公司之一，在企業品牌設計、營銷、公共關系領域處于細分龍頭的地位，具有良好的口碑與客戶關系，2019年營業總收入達22.5億元。

2019年起，由于在經營中未及時規避相關風險，加之疫情對于傳播行業的整體影響，華誼嘉信公司的業務和财務一度陷入嚴重困境。因2020年度經審計的期末淨資産為負值，觸及《深圳證券交易所創業闆股票上市規則（2020年12月修訂）》（以下簡稱《上市規則》）關于實施退市風險警示的情形，且同時觸及《上市規則》關于實施其他風險警示的情形，自2021年4月28日開市起，公司股票被實施退市風險警示和其他風險警示，面臨2022年退市的巨大壓力。華誼嘉信公司曾與其主要債權人自行開展債務重組談判，但由于庭外重組的局限性，作為中小微企業的華誼嘉信公司難以自行協調以金融機構為主的衆多債權人。2021年3月24日，華誼嘉信公司向一中院申請重整并申請啟動預重整。同年3月26日，一中院決定對華誼嘉信公司啟動預重整；10月28日，一中院受理華誼嘉信公司的重整申請。

審理情況

本案在嚴格依照《中華人民共和國企業破産法》《最高人民法院關于審理上市公司破産重整案件工作座談會紀要》《北京破産法庭破産重整案件辦理規範（試行）》等規定的基礎上，在有效實施預重整、協同證券監管意見，以及化解上市公司退市風險等方面進行了積極探索和創新，充分保障和平衡各重整利益相關方的各項權益。

根據《最高人民法院關于适用〈中華人民共和國企業破産法〉若幹問題的規定（三）》的有關規定，華誼嘉信公司有财産擔保債權組、職工債權組和稅款債權組的債權人權益因未受到重整計劃草案的調整或者影響，不參加重整計劃草案的表決。經普通債權組和出資人組分别對重整計劃草案和出資人權益調整事項進行表決，重整計劃獲得通過和批準。

本案自受理至審結僅用時49天，至重整計劃執行完畢僅用時64天。此次重整為公司引入償債資源和運營資金逾8億元，成功化解企業債務逾12億元，職工債權和稅款債權獲得全額清償，近2萬名中小股東的權益得到有效保障，公司職工工作崗位得以保留。經過重整的華誼嘉信公司已被深交所同時撤銷退市風險警示及其他風險警示，成為《上市規則》施行後，首批經過重整同時撤銷退市風險警示和全部其他風險警示的深交所創業闆上市公司之一。

北京一中院持續關注企業的發展，指導管理人及華誼嘉信公司積極開展重整相關的信用修複工作。截至目前，華誼嘉信公司已完成金融信用修複及司法信用修複，為公司後續經營發展奠定良好基礎。

典型意義

本案是北京市首例上市公司重整案，案件的成功辦理為北京類似困境企業通過重整實現纾困解難起到積極、正面的導向作用，并提供經驗借鑒。華誼嘉信公司主營文化傳媒領域的大數據營銷，其成功重整亦是人民法院圍繞北京市“兩區”建設工作重點，通過發揮司法審判職能，積極保障科技創新、服務業開放和數字經濟三個重點領域健康發展的具體體現。本案中，一中院創新審判機制，為企業挽救提供全流程司法保障：

一是精準快速，大力壓縮挽救企業周期。針對創業闆上市公司體量相對較小的特點，同時針對其務必實現年内淨資産轉正的客觀需要，一中院指導管理人迅速全面開展各項清産核資與溝通談判工作，充分發揮預重整制度在降低重整成本、提高重整成功率、有效識别重整價值及可行性方面的積極作用，為後續重整程序及重整計劃執行工作節約大量時間，将重整期間和執行期間分别壓縮至49天和15天，成功實現了高效拯救企業的既定目标。

二是着眼長遠,切實保障企業後續經營發展。在清償企業債務的同時,一中院積極指導企業和管理人靈活探索各種商業可能，拟定切實可行的後續經營方案，在夯實原有業務的同時拓展互動營銷、電商代運營等新型業務，并由控股股東提供重整後三年的業績補足承諾。同時針對中小微企業融資難且融資貴的特點，引入重整投資人的同時引入不低于3億元借款為企業提供流動性支持，最大限度保障企業擺脫曆史财務負擔，恢複充分運營發展能力。

三是府院協同，形成司法與行政監管工作合力。一中院堅持法治化原則，兼顧司法與證券監管兩方面要求，依法設置表決規則、賦予清償選擇權、合理安排業績承諾和鎖定期，并通過充分的市場化原則有效實現了司法重整與證券監管的協調統一，通過深度磨合形成了首都上市公司重整的工作合力。

供稿：北京破産法庭

編輯：方碩

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