6月21日，市場利率定價自律機制優化了存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點确定。

市場利率定價自律機制指出，按照存款基準利率倍數确定的利率上限，存在明顯杠杆效應。由于長期存款基準利率較高，執行利率也明顯偏高，扭曲了存款的期限結構。特别是個别金融機構利用長期存款利率較高的問題，通過多種不規範的所謂“創新”産品吸收長期存款。其他銀行為穩定存款來源，被動擡高存款利率攬儲，推升整體負債成本，出現了存款市場由壞銀行定價的問題，不利于存款市場有序競争。

為維護存款市場競争秩序，避免無序競争等問題，利率自律機制在充分征求并吸收了各核心成員意見後，經利率自律機制工作會議審議通過，決定将存款利率自律上限的确定方式改為在存款基準利率基礎上加點确定。

新的存款利率自律上限實施後，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以内的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。

調整之前，活期存款的基準利率是0.35％，銀行執行的利率是基準利率的1.4倍，那麼把錢存在銀行，能拿到0.49％（0.35％*1.4）的利率。

同理，6個月定期存款的基準利率是1.3％，銀行執行的利率是基準利率的1.4倍，那麼，到該銀行存6個月定期，能拿到1.82％（1.3％*1.4）的利率。

而三年期定存的基準利率是2.75％，銀行執行的利率同樣是基準利率的1.4倍，那麼，到該銀行存3年期定存就能拿到3.85％（2.75％*1.4）的利率。

但是确定方式調整之後，“基準利率×倍數”改為“基準利率 基點”。 活期存款最多可以上調20個基點、定期存款最多上調75個基點。因此，活期存款利率的最高上限變成了0.35％ 0.2％=0.55％、6個月期存款利率最高為1.82％ 0.75％=2.57％、三年期最高為2.75％ 0.75％=3.5％。對比來看，在加點模式下，半年以内的存款利率上限是有所增加的，1年期以後的存款利率上限是下降，且期限越長，利率下降幅度越大。

那麼存款利率上限調整，對儲戶有影響嗎？假如，10萬元現金存入銀行三年定期，年利率為3.85％，那麼滿三年能拿到利息11550元；利率調整之後，利率降為3.5％，三年的利息為10500元，對比之前，少賺1050元。

從以上舉例來看，利息收入确實減少了，但有業内人士表示，實際上國有行過去的3年定存挂牌利率是2.75％，不管距離舊上限還是新上限，都有相當的距離。所以，綜合結果看，這次存款利率定價方式的變化，對老百姓存在銀行的一般存款幾乎沒有影響。隻可能影響少部分創新性存款産品需要壓降利率，但是範圍很有限，主要是一些期限大于1年的特色定存産品和大額存單。

招商證券銀行業首席分析師廖志明同樣認為，由于活期存款客戶對利率不敏感，預計新政之下活期存款利率仍将維持不變。但考慮到一般存款壓力較大，3個月、6個月定存利率或将上升。

“對廣大儲戶而言，此次存款利率自律上限确定方式的優化，總體影響不大。但是，市場無風險收益下行将是必然趨勢。 ”中關村互聯網金融研究院首席研究員、複旦大學金融研究院兼職研究員董希淼也持有相同觀點。

市場利率定價自律機制表示，各金融機構仍可在自律上限之内，與存款人自主協商确定存款實際執行利率，存款實際執行利率并不一定會有大的變化。目前，各金融機構存款利率定價總體平穩，有關調整正有序推進。

本文源自金融界網

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