3月23日，騰訊發布2021年第四季度及全年業績報告。2021年騰訊營收達5601. 2 億元，同比增長16%，淨利潤同比微漲1%，是近10年來淨利增幅最低的一年。但包括騰訊雲在内的“金融科技及企業服務”闆塊2021年全年收入達1722億元，同比增長34%，其中，第四季度的收入占比首次超過遊戲闆塊。在互聯網公司集體遭遇寒冬之際，騰訊、阿裡巴巴等公司傾力打造的“雲”業務正在成為強勁的新增長引擎。

寄生在微信上？

騰訊做“雲”先天的基因優勢來源于其在遊戲、音視頻、金融領域日久天長的積累與沉澱。業内人士指出，一方面，這些業務本身就是騰訊的核心業務，它就是自己的第一大客戶；另一方面，通過在内部孵化過程中的反複打磨，騰訊雲積累了大量實戰經驗，相較于其他雲服務商更能理解相關行業客戶的實際痛點與需求，因此推出的行業解決方案往往更具競争力。

金融雲是騰訊雲誕生之初選定的主攻方向，經過長年累月的深耕，市場滲透率已達到較高水平。據騰訊雲副總裁郭仁聲此前透露，騰訊雲已經與中國人民銀行、六大國有行建立了合作關系，頭部商業銀行中90%客戶在數字化轉型中均采用騰訊雲的方案，頭部前十的券商全部選擇騰訊雲服務，十二大保險集團中也有7家與騰訊雲達成了合作。顯而易見，騰訊雲在金融領域的口碑與地位已相當穩固。

音視頻雲一直是騰訊雲的優勢闆塊。北京計算機學會數字經濟專委會秘書長王娟在接受《中國電子報》記者采訪時分析稱：“騰訊的生态網絡植根于微信、QQ、視頻号等明星社交産品及大量的遊戲産品，這些業務對數據、算力、網絡等提出了更多精細化、特色化服務要求，使騰訊的音視頻能力得到持續強化。”據IDC統計，騰訊的音視頻雲已經連續四年在國内音視頻解決市場位列第一，覆蓋國内 90%的音視頻客戶。

騰訊遊戲則是騰訊雲打開海外市場的重要抓手。财報指出，國際手遊中按日活躍賬戶數排名前十位的手遊中有五款都是由騰訊開發及運營。受《Valorant》《皇室戰争》等遊戲表現強勁推動，四季度騰訊國際市場遊戲收入同比增長34%至 132億元。以遊戲業務為突破口，騰訊雲實現了在海外市場的快速擴張。目前，騰訊雲全球可用區已達到70多個，覆蓋超過27個地理區域，在全球雲市場中份額位列第五。

在做雲方面，除了先天基因優勢，騰訊的後天布局也很值得關注。艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅對《中國電子報》記者指出，騰訊已經是國内最大的風險投資機構。以風投為觸手，騰訊繪制了一張龐大的商業版圖，為騰訊雲的大範圍推廣創造了有利條件。

據悉，迄今為止，騰訊的投資鍊條涉及衣、食、住、行全行業領域，入股企業已達1200多家，持股價值将近兩個億。其中，已上市企業達到一百多家，快手、知乎、蔚來、美團、微衆銀行、58同城等諸多行業标杆企業背後都有騰訊的身影。“依靠這種生态布局，騰訊雲吸納了很多與它建立了牢固合作關系的企業用戶。”張毅談道。

而将騰訊雲與其背後整個商業版圖的牢牢連接到一起的正是微信平台。可以說，微信盤活了騰訊的整盤“棋局”。騰訊雲國際副總裁譚樂文此前透露：“騰訊雲與其他雲之間的最大分别，在于跟微信的連接。微信擁有廣大的用戶群，有些公司若想拓展中國市場，期望接觸到微信的用戶，最好就是用騰訊的平台，而騰訊雲是向來跟微信本身的生态是一直緊密聯系着的。當然，那些公司亦不一定要用騰訊雲，但應用了騰訊雲後，無論在産品開發、管理上都會更有效率，更具整合性。”

誰是最強對手?

綜合分析IDC、Canalys等多家調研機構統計的中國雲廠商市場份額數據發現，騰訊雲與華為雲的差距十分微弱。專家指出，如果單以現階段市場份額作為衡量标準，騰訊雲與華為雲實力最為相近，二者皆是國内雲市場“第二把交椅”的有力候選人。

當前，雲廠商的目光從消費互聯網轉向産業互聯網，企業級市場大火。“雲的大額訂單都是ToB的，考慮到成本收益，各家都希望獲得大體量的公有雲，而不是過多的小規模、特色化訂單，因此他們的目标客戶重合度必然是非常高的。”王娟分析說。

像政務雲市場就是雲廠商們經常短兵相接的一塊陣地。業内人士指出：“政務雲市場的打法比較一緻，都是先打磨地方标杆案例，進而輻射更多區域。因為地方政府多傾向于采購一體化運營服務，所以往往打通一個‘點’就能打通一個‘面’，這是雲廠商們所喜聞樂見的。這不僅可以帶給他們穩定的現金流，還對品牌形象的塑造很有好處。”

據了解，早期為了打響政務市場聲量，騰訊就曾以0.01元低價中标廈門市政務雲，一度引發業界熱議。近幾年，騰訊雲下沉架構部署的很快，在各省市都有專人負責政企市場的開拓。華為雲也在憑借既有的線下硬件團隊在地方上大面積“鋪人”，大刀闊斧地開辟政務雲市場，連續蟬聯中國政務雲基礎設施市場份額第一。

不過，可以明顯看到，騰訊雲與華為雲的側重點和能力特長不同。王娟指出：“華為雲的‘血統’來自于通信服務和運營商體系，相應的硬件能力較強，軟硬件集成交付能力是特色，在政務雲和私有雲領域掌握了較強的話語權，尤其是成功貼上‘自主研發’和‘安全’标簽後，華為雲的解決方案深受政府機構、國企用戶青睐，最近幾年發展迅速，呈現出了後來者居上的趨勢。而騰訊雲很明顯是以社交生态和數據服務為特色，在場景化交互式服務的解決方案提供上優勢較大。”

與阿裡雲的差距

Canalys數據顯示，2021年，阿裡雲在國内雲基礎設施市場的份額從40.3%下滑至37%，但依然穩居第一名的寶座。但受訪專家認為，盡管阿裡雲增速放緩，市場份額有所下降，但鑒于前期建立起的絕對優勢，雲廠商第二梯隊與阿裡雲之間的差距還很明顯。

雲計算是一個客戶忠誠度很高的行業，相較于騰訊，阿裡的雲計算布局起步更早、步伐更快。7年的時間，由10億量級增長到600億量級，阿裡雲的實力不容置疑。一直以來，阿裡雲都被視為亞馬遜在中國的衣缽傳人。“阿裡巴巴集團旗下的淘寶、天貓、1688等電商平台是阿裡雲的首批用戶。這些電商平台信息化意識相對超前，對服務水平的要求也比較高，這相當于給阿裡雲提供了很好的試煉平台。”張毅分析說道。

據悉，自2021财年第三季度首次實現盈利後，阿裡雲已經連續5個季度盈利，它是國内唯一一家實現盈利的雲廠商。近年來，阿裡雲不斷推出和升級了多款自研産品和技術，比如自研雲操作系統飛天、磐久自研服務器、神龍4.0架構、倚天710芯片、開源玄鐵RISC-V系列處理器等産品，現已建立從底層數據中心到上層産品解決方案的整套雲架構。

值得關注的是，騰訊正在快速提升自身研發能力。從2018年的229億元到2021年的518億元，騰訊的研發投入實現了3年翻倍的高增長，在芯片、機器人、數智人、音視頻等前沿技術領域持續發力，先後推出遨馳分布式雲操作系統和 “紫霄” “滄海” “玄靈”三款自研芯片，并開放了超過300項AI原子能力和50多個AI解決方案，研發3D手語數智人“聆語”，自研生态逐步完善。

受到政策、環境等各方面因素影響，阿裡雲市場份額有所下滑，這給騰訊雲、華為雲等第二梯隊的選手釋放了一部分成長空間。

築寬“護城河”

業内普遍認為，國内雲計算市場還遠未達到觸及“天花闆”的地步。Canalys研究分析師BlakeMurray表示：“企業對數字化轉型的投資正在持續進行，并為雲服務提供商創造了巨大的機會。”但中國政企市場的數字化有别于歐美市場，更多的是需要雲供應商提供跨多個垂直領域的技術能力和專業經驗，以滿足定制化需求。

“無論對于阿裡雲、華為雲還是騰訊雲而言，各家雲廠商都有具備優勢的‘自留地’，且構築了穩固的‘護城河’，但也有各自的短闆。”張毅分析說，“雲計算下半場的競賽，關鍵是思考怎麼在自己的‘一畝三分地’之外拓展更多發展空間，雲計算的一些新興市場值得關注。”

騰訊顯然已經意識到了這一點，SaaS（應用即服務）被選作其雲業務的新發展方向。财報中寫道：“目前，我們優先考慮擴大SaaS業務規模，而非追求顯著的收入，國際市場上核心企業服務SaaS（如CRM軟件）商業化的成功經驗，以及本土PaaS支出的重大規模及高速增長，印證了核心企業服務SaaS在中國的商業化潛力。鑒于市場環境的變化，我們正重定IaaS及PaaS的發展重心，從單純追求收入增長，轉向以為客戶創造價值及實現高質量的增長為目标。我們相信從長遠來看，這些中心的改變将使我們的客戶受惠，并改善我們的利潤率。”

張毅指出，“雲計算的較量是一場持久戰，誰能堅持到最後，誰才有機會取勝未來。對于騰訊雲而言，‘地基’已經建好了，之後應該持續修煉‘内功’，要有發展的韌勁，還要把握好時代機遇。‘東數西算’就是個難得一遇的重大機遇，雲廠商的下半場競賽将從這裡重新開始。”

王娟建議：“騰訊雲進一步發力的空間仍然是在個性化、特色化、以數據為核心的雲服務，應該充分利用‘東數西算’國家戰略，打通數據要素流轉的通路，特别是在政務、企業和個人之間提供數據交互、數據共享和數據服務的新模式，開發雲服務的用戶端份額，做大雲服務的産業向社會賦能的新業态，形成騰訊雲業務增長的新契機。”

作者丨宋婧

編輯丨趙晨

美編丨馬利亞

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