經濟周期對交運物流行業的影響?9月22日，李克強主持召開國常會，确定強化交通物流保通保暢和支持相關市場主體纾困政策其中提到在第四季度将收費公路貨車通行費減免10％，同時，第四季度将政府定價的貨物港務費降低20％，接下來我們就來聊聊關于經濟周期對交運物流行業的影響?以下内容大家不妨參考一二希望能幫到您!

經濟周期對交運物流行業的影響

9月22日，李克強主持召開國常會，确定強化交通物流保通保暢和支持相關市場主體纾困政策。其中提到在第四季度将收費公路貨車通行費減免10％，同時，第四季度将政府定價的貨物港務費降低20％。

交通物流是市場經濟的“大動脈”，四季度也是交運傳統旺季，申萬宏源證券觀點表示，短期來看，快遞進入傳統旺季，行業格局改善下終端提價向總部傳導有望更順利，快遞公司下半年利潤存在超預期可能。 從行業基本面來看，本周，2022年8月航空、快遞數據出爐，8月，國内快遞行業業務量達到94.3億件，同比增長4.9％；快遞單票價格為9.37元，同比上升0.3％；業務收入完成883.9億元，同比增長5.2％。8月快遞行業CR8為84.8，環比持平。 快遞龍頭也公布了最新數據。

8月份，順豐控股速運物流業務業務量同比提升9.2％，單價同比提升1.2％；韻達股份業務量同比下降2.4％，單價同比提升27.8％；圓通速遞業務量同比提升10.1％，單價同比提升18.4％；申通快遞業務量同比提升34.3％，單價同比提升24.1％。

機構觀點表示，雖然義烏疫情爆發對8月業務量産生影響，但義烏地區複工複産節奏較快，預計9月起行業逐漸走出淡季。随疫情緩解及促消費政策出台，被壓制的線上消費需求有望得到反彈，疊加農産品線上化趨勢加深，電商快遞韌性仍然較強。8月淡季行業價格環比出現小幅回升，快遞行業價格競争整體仍然可控。上述快遞龍頭公司憑借自身優秀的經營能力實現了更加穩健的業務量表現。

除去快遞，機構更為關注的還有近期行情走勢較強的油運闆塊。中遠海能、招商南油等龍頭近期逆市大漲。機構認為，四季度為傳統旺季，冬季全球能源消耗量增加，用油需求有望環比提升。俄油年底受制裁情況下，成品油輪運距拉長邏輯依然存在。供給方面，伊朗石油有解禁預期（供給明顯增多），美國頁岩油增産預期以及在低庫存情況下各國補庫需求有望明顯提振原油運輸需求。因而繼續堅定推薦油運。

标的方面，招商證券推薦關注重點推薦中遠海能，各種油輪船型全覆蓋，盈利彈性較大；招商輪船，幹散貨及油輪（以VLCC為主）雙核心主業景氣共振，公司有望充分受益；招商南油，以MR船型為主，受益于成品油及中小船市場景氣提升。 歐洲面對能源危機還大幅影響了其天然氣相關化工品的生産。

招商證券推薦關注化工物流賽道的機會。并表示：中國危化品運輸行業正逐漸由小、散、亂格局向行業規範化、集中化邁進，行業需求受益于下遊化工産業景氣紅利，同時進入壁壘随着監管趨嚴提升明顯，行業具有一定抗周期性，中長期利好頭部企業提升規模化程度和市場份額。 其推薦關注的标的包括化工供應鍊龍頭密爾克衛和深耕跨境化工品物流服務的永泰運；内貿液體化學品航運龍頭盛航股份，行業主要玩家還包括興通股份。此外，大宗商品供應鍊領域推薦關注嘉友國際。

本文源自财聯社

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