爆款産品來了！

8月3日9點，中郵理财首期養老理财産品在郵儲銀行渠道正式起售，這也是養老理财産品第二批試點機構中的首期産品。

中國證券報·中證金牛座記者8月3日從業内人士獨家獲悉，該期産品發行額度為30億元，截至8月3日10點（開售一小時）銷售金額達20億元。

“我們前幾天就進行了預熱，很多客戶來咨詢這期産品，今天的銷售情況也非常好。”一位郵儲銀行員工對記者表示。

養老理财産品試點于2021年9月啟動，首批産品于2021年12月發行。截至2022年5月末，養老理财産品認購金額超600億元。據了解，近期還将有一家國有行理财公司發行旗下首期養老理财産品，其他第二批試點機構産品準備工作也基本就緒。

産品銷售火爆

郵儲銀行員工向記者提供的資料顯示，中郵理财于第一期養老理财産品名為“郵銀财富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養老理财産品”（以下簡稱“添頤·鴻錦第1期養老理财”），額度30億元，發行日期為8月3日-18日。

據了解，該産品屬于固定收益類PR2中低風險産品，期限為5年，業績比較基準與以往養老理财産品類似，為年化5.8%-8%。發行地區包括北京、上海、廣州、深圳、武漢、重慶、成都、長春、沈陽、青島10個試點城市，需持有發行範圍地區身份證進行購買。

産品費率方面，添頤·鴻錦第1期養老理财延續了養老理财産品的普惠特征，無認購費率和提前贖回費率，僅收取每年0.015%的托管費、0.01%的銷售手續費和0.01%的固定管理費。

投資策略方面，産品資料顯示，該産品采用了固定比例組合保險策略，通過計算組合的安全墊積累來确定權益資産的倉位，并确定權益配置占比的上限。“該策略通過市場的波動進行調整、修正權益資産與固定收益資産在投資組合中的比重，保證不低于事先設定的目标值。股市上漲時提高股票資産倉位，力争獲取超額收益，而在股票下跌時也會進行止損。”

多家機構将陸續發行

今年以來，養老理财産品試點地區和機構迎來擴容，農銀理财、交銀理财、中郵理财、興銀理财等6家機構成為第二批試點機構。記者獲悉，目前多家機構已準備就緒，還有一家國有行理财公司産品有望于本月上旬發行。

不過，相比第一批試點機構産品，第二批試點機構産品發行速度略顯緩慢。業内人士向記者介紹，養老理财設置了平滑基金機制，該機制的構建以及相關的系統改造成為養老理财籌備的重點環節。

所謂平滑基金機制，即首先按照産品管理費收入的一定比例計提風險準備金，然後再将一定比例的超額收益部分納入收益平滑基金，以此應對産品出現風險準備金無法覆蓋虧損的情況，類似于“雙保險”。該機制也在一定程度上保障了養老理财産品淨值的穩定性。

此外，還有一家國有行理财公司人士告訴記者，不同于其他銀行理财産品，養老理财産品實行第三方托管，因此在産品籌備中，公司在托管機構的選擇方面付出了諸多精力。

運作穩健

中國理财網數據顯示，目前全市場共有33隻養老理财産品登記備案，其中27隻産品已披露淨值，單位淨值均大于1元。整體來看，除少數幾隻成立于2021年12月以外，其餘産品均成立于今年年初，彼時正處于資本市場較大波動階段。在市場波動背景下能逆勢獲得正收益，體現出養老理财産品運作穩健的特征。

不過，有銀行基層工作人員向中國證券報記者表示，仍有不少客戶對養老理财産品存在認識誤區。對此，業内人士建議，居民購買養老理财産品，需要結合業績比較基準、風險等級、産品期限、分紅贖回機制等因素綜合判斷。

光大銀行一位客戶經理表示，養老理财産品是完全符合資管新規的淨值型産品，淨值随底層資産變動，最終淨值可能低于也可能高于業績比較基準。此外，能否真正接受5年甚至10年的封閉期，也需要客戶認真考慮。

編輯：亞文輝

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