注冊會計師财務成本管理具備的能力：

會計信息系統軟件應用能力

資金籌集能力

稅務籌劃能力

會計手工核算能力

财務可行性評價能力和财務報表分析能力

能力出衆不解釋

财務報表分析

1、流動比率＝流動資産÷流動負債

2、速動比率＝速動資産÷流動負債

保守速動比率＝（現金＋短期證券＋應收票據＋應收賬款淨額）÷流動負債

3、營業周期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數

4、存貨周轉率（次數）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數＋存貨年末數）÷2

存貨周轉天數＝360/存貨周轉率＝（平均存貨×360）÷銷售成本

5、應收賬款周轉率（次）＝銷售收入÷平均應收賬款l

其中：銷售收入為扣除折扣與折讓後的淨額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

　應收賬款周轉天數＝360÷應收賬款周轉率＝（平均應收賬款×360）÷銷售收入淨額

6、流動資産周轉率（次數）＝銷售收入÷平均流動資産

7、總資産周轉率＝銷售收入÷平均資産總額

8、資産負債率＝（負債總額÷資産總額）×100% （也稱舉債經營比率）

　9、産權比率＝（負債總額÷股東權益）×100% （也稱債務股權比率）

10、有形淨值債務率＝[負債總額÷（股東權益－無形資産淨值）] ×100%

11、已獲利息倍數＝息稅前利潤÷利息費用

長期債務與營運資金比率＝長期負債÷（流動資産－流動負債）

12、銷售淨利率＝（淨利潤÷銷售收入）×100%7

13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%.

14、資産淨利率＝（淨利潤÷平均資産總額）×100%

15、淨資産收益率＝淨利潤÷平均淨資産（或年末淨資産）×100%

或＝銷售淨利率×資産周轉率×權益乘數

16、權益乘數＝資産總額÷所有者權益總額＝1÷（1－資産負債率）＝1＋産權比率

17、平均發行在外普通股股數＝∑（發行在外的普通股數×發行在外的月份數）÷12

18、每股收益＝淨利潤÷年末普通股份總數＝（淨利潤－優先股利）÷（年末股份總數－年末優先股數）

19、市盈率（倍數）＝普通股每市價÷每股收益

20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數

21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價

22、市淨率＝每股市價÷每股淨資産

23、股利支付率＝（每股股利÷每股淨收益）×100%

股利保障倍數＝股利支付率的倒數

24、留存盈利比率＝（淨利潤－全部股利）÷淨利潤×100%

25、每股淨資産＝年末股東權益（扣除優先股）÷年末普通股數（也稱每股賬面價值或每股權益）

26、現金到期債務比＝經營現金淨流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據）.

現金流動負債比＝經營現金淨流入÷流動負債

現金債務總額比＝經營現金淨流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）

27、銷售現金比率＝經營現金淨流入÷銷售額

每股營業現金淨流量＝經營現金淨流入÷普通股數

全部資産現金回收率＝經營現金淨流入÷全部資産×100%M

28、現金滿足投資比＝近5年經營活動現金淨流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和;

現金股利保障倍數＝每股營業現金淨流入÷每股現金股利

29、淨收益營運指數＝經營淨收益÷淨收益＝（淨收益－非經營收益）÷淨收益

現金營運指數＝經營現金淨流量÷經營所得現金（經營所得現金＝經營活動淨收益＋非付現費用）

财務預測與計劃

30、外部融資額＝（資産銷售百分比－負債銷售百分比）×新增銷售額－銷售淨利率×計劃銷售額×（1－股利支付率）

31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計劃額÷基期額）－1

32、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額

34、可持續增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加額÷期初股東權益

＝銷售淨利率×總資産周轉率×收益留存率×期初權益期末總資産乘數

或＝權益淨利率×收益留存率÷（1－權益淨利率×收益留存率）

财務估價'

（P－現值 i－利率 I－利息 S－終值 n—時間 r—名義利率 m－每年複利次數）

　35、複利終值複利現值

36、普通年金終值：或

37、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n）（36與37系數互為倒數）

38、普通年金現值：或 P＝A（P/A，i，n）

39、投資回收額：或 A＝P（A/P，i，n）（38與39系數互為倒數）

40、即付年金的終值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

41、即付年金的現值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1](

42、遞延年金現值：第一種方法：第二種方法：

43、永續年金現值：

44、名義利率與實際利率的換算：

45、債券價值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現值＋本金複利現值

純貼現債券價值PV＝面值÷（1＋必要報酬率）n （面值到期一次還本付息的按本利和支付）

平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M為年付息次數，N為年數）

永久債券

46、債券到期收益率＝或

（V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預期報酬率 Rs－必要報酬率t－第幾年股利）

47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：

48、總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或

49、期望值：

50、方差：标準差：變異系數＝标準差÷期望值

51、證券組合的預期報酬率＝Σ（某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重）即：

m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報酬率的協方差

－j種與k種報酬率之間的預期相關系數 Q－某種證券的标準差

證券組合的标準差：

52、總期望報酬率＝Q×風險組合期望報酬率＋（1－Q）×無風險利率

總标準差＝Q×風險組合的标準差

53、資本資産定價模型：

① COV為協方差，其它同上

②直線回歸法

③直接計算法

54、證券市場線：個股要求收益率

投資管理

55、貼現指标：淨現值＝現金流入現值－現金流出現值

現值指數＝現金流入現值÷現金流出現值

内含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法”

56、非貼現指标：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現金流出量

會計收益率＝（年均淨收益÷原始投資額）×100%

57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權益比重×權益成本

58、固定平均年成本＝（原值＋運行成本－殘值）/使用年限（不考慮時間價值）

或＝（原值＋運行成本現值之和－殘值現值）/年金現值系數（考慮時間價值）

59、營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得稅（根據定義）＝稅後淨利潤＋折舊（根據年末營業成果）＝（收入－付現成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據所得稅對收入和折舊的影響）

60、調整現金流量法：（α－肯定當量）

61、風險調整折現率法：

投資者要求的收益率＝無風險報酬率＋β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）（β—貝他系數）

項目要求的收益率＝無風險報酬率＋項目的β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）

62、淨現值＝實體現金流量/實體加權平均成本－原始投資

淨現值＝股東現金流量/股東要求的收益率－股東投資

63、β權益＝β資産×（1＋負債/權益）β資産＝β權益÷（1＋負債/權益）

流動資金管理9 g k( l z; Z6 }

64、現金返回線 H＝3R－2L（上限＝3×現金返回線－2×下限）

65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻

　66、應收賬款應計利息＝日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本

平均餘額＝日銷售額×平均收現期占用資金＝平均餘額×變動成本率

67、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例

68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本

取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本×每次進貨量/2

存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數U－單價 p－日送貨量 d－日耗用量）

69、經濟訂貨量: ? ]0 l8 d$ q

總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續進貨的經濟訂貨量總成本

經濟訂貨量占用資金＝

70、再訂貨點（R）＝交貨時間（L）×平均日需求量（d）＋保險儲備（B） R＝L×d＋B（Ku－單位缺貨成本； S－一次訂貨缺貨量； N－年訂貨次數； Kc－單位存貨成本）

保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數＋保險儲備×單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc

籌資管理

72、實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補償性餘額比率）或＝利息/實際可用借款額

73、可轉換債券轉換比例＝債券面值÷轉換價格

股利分配

74、發放股票股利後的每股收益（市價）＝發放前每股收益（市價）÷（1＋股票股利發放率）)

資本成本和資本結構 通用模式：資本成本＝資金占用費/籌資金額×（1－籌集費率）

75、銀行借款成本：

（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－本金）稅後成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）

76、債券成本：

（Kb－債券成本；I－年利息；T－所得稅率；Rb–債券利率；B－籌資額（按發行價格）；Fb－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－面值）稅後成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）

77、留存收益成本：

第一種方法：股利增長模型：

第二種方法：資本資産定價模型：

第三種方法：風險溢價法：（Kb－債務成本；RPc －風險溢價）

78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價；g—年增長率）

優先股成本＝年股息率/（1－籌資費率）

79、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結構中所占的比重

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