這兩天國債逆回購又有些火熱了，不乏幾次沖上6% ，鑒于其低風險、短周期的特性，還是挺讓人心動的。

國債逆回購是一款低風險産品，所以也挺适合初學投資理财的朋友們嘗試。今兒就和大家分享下國債逆回購的基礎知識，以後有機會了沖進場就行～

照例，上大綱——

一、什麼是國債逆回購

要理解國債逆回購隻要了解“國債”和“逆回購”就行。

國債即國家發行的債券，安全系數極高。由于背後是國家信用的背書，所以隻要國家不倒，國債就不會出現“還不上錢”的情況。

逆回購指的是手裡有國債的銀行、機構近期手頭緊缺錢了，就把國債抵押出去來換錢。若你把錢借給對方了，則你就被稱為“逆回購方”。

整合理解“國債逆回購”就是：我把錢借給手中有國債的人/機構，若幹天後他按照約定向我返還本金和利息，我們就兩不相欠了。又由于前面提到的國債有“國家信用背書”的特質，故風險很低，相當于保本産品（不考慮手續費）。

二、國債逆回購的種類

國債逆回購若按照時間長短來分類，通常有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天。

若按照交易所來分，則分為上證回購和深證回購。由于上證回購的門檻比深證回購的高，故收益率來看也是上證回購的更高些。

三、購買時機與收益

理論上每個交易日都是可以購買國債逆回購的，但大部分時間國債逆回購收益率較低，還要扣除手續費，收益就更慘淡了。

下圖為今年2月中旬随便某天我截的圖，可以看到收益率并不很高。

通常而言，每周四、月末、季末、年末或春節前的時候是國債逆回購利率較高的時候。因為此時市場上缺錢，機構就願意花高一點的利息來問老百姓借錢。

有些節假日前夕就不乏出現了年化9%、12%、16%的利率！

怎樣，如此低的風險配合如此高的收益還是很讓人心動的。

那怎麼算具體收益是多少呢？

國債逆回購的收益=交易金額x借出利率x計息天數/365-手續費。

【敲黑闆！！！】這邊想重點解釋下“計息天數”。

國債逆回購的計息天數是按照“實際資金占用天數”來算的。

先說原則，國債逆回購到期當日可用（不可取），次日可取。

即資金T N日可用（不可取），T N 1日可取。（N即選擇出借的天數，且T、N、1均指交易日）

（可用不可取，即可以用來購買股票，但不可以轉出到銀行卡。資金可取，即資金可以轉出至銀行卡）。

舉個最基本的例子，周一(T)買入1天期的國債逆回購，周二（T 1）是資金可用（不可取），周三(T 1 1)則是資金可取。那實際資金占用天數就是周二的1天。

那進階一點，當遇上節假日或周末，由于資金到賬日要往後順延，國債逆回購常常可享受買1享N的好事。

（圖片來源：海通證券app）

按上圖的例子，5月26日資金已經在股票賬戶内可用了，你可以一邊買股票或場内基金，一邊仍享受着國債逆回購的收益，美滋滋。

【敲黑闆！！！】這邊給大家總結個簡單的記憶方法，即把“實際資金占用天數”理解為資金“可用不可取”的天數。

還是以上圖為例，25号當天購買，資金不可用不可取；26-30号可用不可取；31号可用可取。所以實際資金占用天數即為26-30号的5天。

大家也不要怕自己不會計算到底哪天資金可用，哪天資金可取，現在券商軟件都會清清楚楚告訴你的。

比如某周四我想投資國債逆回購的截圖，顯示“資金預期占用3天”即算3天的利息。

【敲黑闆！！！】那再進一步總結，哪天購買才能更好地利用周末和節假日尋求高收益呢？

答案是：放假前的倒數第二個交易日（比如周四）。

尤其碰上春節、國慶等節日，在高利率情況下投資1天就有8天收益，是不是比放餘額寶劃算多了？

【交易費用】的話，上證和深證的同期限國債逆回購交易費用相同，具體如下表（圖片來源于網絡）：

四、如何購買

國債逆回購隻能場内購買，即需要有股票賬戶。由于上證門檻較高（10萬起），資金沒有那麼多的可以選擇深證的（1千元起）。

第一步：在交易時間打開券商軟件，選擇“交易”——“國債逆回購”即可。

（各大券商基本在“交易”欄目下都能找到單獨的“國債逆回購”專區）

第二步：戳進“國債逆回購”後就選擇自己想投資的品種、期限（注意看清你是要買上證還是深證啊）點進去。（圖見下）

第三步：選擇“一鍵借出”。

（注意：有些券商軟件寫的是“賣出”，不要慌，一個意思）（圖見下）

第四步：輸入想出借的金額、利率即可。

這邊注意，現在的券商軟件基本都會告訴你資金出借後哪天能夠收到錢。

比如下圖中的“02-17可用”，即到2月17日錢和利息就會到你的股票賬戶中，可以用來購買股票，但不可以轉出到銀行卡。

“02-18可取”，即2月18日你這筆資金就可以取出了（轉出至銀行卡）。

“資金預期占用天數”即實際算利息的天數。如果你認真看了前文，選擇周四或者放假前的倒數第二個交易日投資，那很可能這裡就是大于1天的～

（圖見下）

五、其他細節

1.國債逆回購的交易時間是每個交易日9：30-11：30以及13：00-15：30，比股市多了半小時。所以如果一天下來你股票賬戶裡還有很多錢的話，可以考慮投入1天期的國債，1天期國債逆回購通常次日9：15本息到賬，也不影響第二天開盤後的股票買賣。

當然現在很多券商都有餘額自動理财功能，此時需要比較下是餘額理财收益高還是1天期國債逆回購收益高了。

2.國債逆回購的收益率每時每秒都在變化，你收益的計算就是以你成交時的收益率為基礎的，不會再變動。

總的來說就是在季末、年末瞄準機會，算好投資時點，有閑散資金不用的可以投到國債逆回購上，順手薅個羊毛。

我是何大寶，一起終身學習慢慢變富~

*免責申明：以上僅為知識分享，所提及的任何具體産品均不構成投資建議，對投資者基于此做出的投資決策概不負責。

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