金融業之所以被稱為百業之首，是因為任何一個行業想要快速發展都離不開資金的支持。可是每個行業的商業模式又不盡相同，總會有這樣那樣的原因阻礙某些行業的企業正常融資。伴随着金融業的發展，越來越多的金融工具誕生并逐漸演變成一個個細分的行業，像銀行，證券，PE/VC，信托這些都概莫能外。

反過來，每一個金融工具在承接企業與個人的融資需求時，也成為另外一部分人提供獲取合理收益的理财工具：

• 銀行一邊提供借款，一邊吸收存款；
• 證券一邊為企業募集資金，一邊為個人提供股票投資。
• PE一邊為小微企業提供啟動資金，一邊為投資者尋找未來的偉大公司。

但是，經濟越發達，金融創新越豐富，理财産品的結構就越複雜，這就帶來了一個很大的問題：非常多的人不懂自己買的理财産品到底是什麼東西，在兩眼一摸黑的情況下，更遑論合适不合适。

所以，在購買任何理财産品的時候，有兩點是非常非常重要的：

1. 我到底能不能看懂我買的是什麼。
2. 這個理财産品的特性到底符合不符合我的實際需求。

在沒有第一點的支撐下，直接讨論理财産品的特性都是自欺欺人。

前幾年，各式各樣的金融産品層出不窮，亂花漸欲迷人眼。

這幾年，潮水褪去，大量的理财産品暴雷，絕大多數人如果複盤研究自己踩雷的過程時，都會有一個共同的特點：

1. 并不知道自己買的是什麼東西
2. 不知道自己投的這家公司是如何運作的
3. 忽略常識，隻相信公司一些不可靠的背書

如果懂得一些經濟金融領域的常識，我們就會發現，很多公司倒閉有其必然性，很多雷本來真的可以躲掉。但是，并不是所有人都能看到這種必然性，畢竟市場上真的有很多人理财時除了利率跟期限不管其他任何東西。

不斷開拓自己的能力圈

我們都知道，任何一個理财産品都有3個特性：流動性，收益性和安全性。

流動性代表的是這個産品變現的難易程度。

有些産品，想用的時候可以很快變現，比如銀行存款，貨币基金；有些可以變現，但是會損失一部分錢，比如去年的戰略投資基金，3年封閉期内轉讓要承擔一點折價；還有些買了後一定得持有到期才能變現，像最近在發行的有3年封閉期的基金。

收益性代表的是這個産品潛在能帶來的收益會在什麼樣的區間。

金融産品的收益性不像流動性那麼明确，有些是固定的，你買的時候就能知道到期後能賺多少錢，有些是知道可能的範圍，但是很難确定最終的收益會是多少。

理财産品的三性

但是，對于安全性，很多人是很迷茫的。

安全性不像流動性跟收益性那樣白紙黑字就在産品說明裡寫了。所有理财産品都告訴你“理财有風險，投資需謹慎”，每款産品都這麼說就意味着這是一句“正确的廢話”。更糟糕的是，理财經理的話也經常沒辦法全信，就算他打包票說産品剛兌，這個産品也有可能暴雷。

如果你發現不了這塊産品真正的風險在哪裡，那麼這款産品就不适合你。

但是，發現并且明白風險點隻是第一步，第二步需要衡量下，如果發生最壞的情況，你能不能承受，如果不能承受就依然不适合。

1. 比如銀行存款最壞的情況是銀行倒閉，但是因為有50萬的存款保險在，隻要不高于50萬，就算發生最壞的情況也是能承受的。
2. 比如買指數基金，最壞的情況估計也就跌個60-70%，但是時間足夠長一般都能漲回來，所以如果錢是長期不用的閑錢就沒啥大問題。
3. 比如股票，最壞的情況是退市，但是很難虧到零。雖然全部身家放股市可能無法承受，但是如果隻放個可投資資産的20%，就算出現最壞的情況也可以承受。

顯然，能了解理财産品的風險點在哪，發生最壞情況時依然能承受并且不影響個人生活的産品，99%就是适合你的。很多人會說，不能隻考慮安全性啊，還要考慮流動性和收益性的問題。但是，我們仔細分析後會發現，除非你能找到明顯優于這個理财産品的新品種，這個産品就适合出現在你的資産配置庫裡，隻是比例的不同而已，剩下的1%不合适，隻是因為你可能買不起這個理财産品，比如像一些300萬門檻的理财很多人就買不起。

醫學上，不談劑量談毒性是耍流氓。

投資上，不談倉位談風險是耍流氓。

如果一個理财産品極端情況是血本無歸，但是你隻拿出1%的錢來配置，虧完也不會有任何影響，但是如果發生最好的情況他能從1%變成100%，這就會是一個合适的産品，雖然他在你的資産組合種的占比隻能是1%。

顯然，隻要你能承受最壞的情況，流動性和收益性隻是決定他在你倉位裡占比的一個指标而已。這裡我可以舉幾個例子：

• 活期存款的收益性很差，但是适合你，因為你不可能銀行卡裡一分錢也不放。
• 貨币基金的收益性比活期好太多了，但是你不可能全部的錢都買餘額寶，留個3-4萬沒什麼大問題。
• 指數基金有一些風險，但是整體可控，拿出20%的錢長期持有，可能孩子上學的時候取出來就是一大筆教育基金。
• PE基金的風險很大，但是買個5%可能帶來20%的資産增幅，是進攻的利器。
• 期權的風險異常大，但是買個1%搏一搏也沒什麼問題，萬一成功了，奧拓變奧迪。

目前在網上流傳很廣的标準普爾家庭資産現象圖背後的思想其實就是這個，但是這個表格是默認所有人都已經明白了所有資産特性情況下進行的。

網傳标準普爾資産配置圖

顯然，隻要我們能弄清楚最大的風險在哪裡，我們的資産庫裡就會有他的一席之地。

确定一款理财産品适合不适合自己，歸根結底是我們能不能靠現有知識儲備弄清楚他的風險特征是怎麼樣的，如果是發生最壞的情況能不能承受。一旦我們确定了他的風險特征，這款産品就會必然适合我們，區别隻是我們應該拿多少錢來進行配置，而流動性與風險性隻不過是決定這個配置比例的參考指标。

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