流動比率（CR）是流動資産對流動負債的比率，用來衡量企業流動資産在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力。

公式為：流動比率=流動資産合計/流動負債合計*100%。

其中，流動資産，是指企業可以在一年或者超過一年的一個營業周期内變現或者運用的資産，主要包括貨币資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨等。流動負債，也叫短期負債，是指将在一年或者超過一年的一個營業周期内償還的債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年内到期的長期借款等。

一般說來，流動比率越高，說明企業資産的變現能力越強，短期償債能力亦越強；反之則弱。一般認為流動比率應在2：1以上，流動比率2：1，表示流動資産是流動負債的兩倍，即使流動資産有一半在短期内不能變現，也能保證全部的流動負債得到償還。但是比率太大則表明流動資産占用較多，會影響經營資金周轉效率和獲利能力。因此一般認為合理的最低流動比率為2。

流動比率和速動比率的區别

流動比率（CR）和速動比率（QR）都是用來表示資金流動性的，即企業短期債務償還能力的數值，前者的基準值是2，後者為1。

但應注意的是，流動比率高的企業并不一定償還短期債務的能力就很強，因為流動資産之中雖然現金、有價證券、應收賬款變現能力很強，但是存貨、待攤費用等也屬于流動資産的項目則變現時間較長，特别是存貨很可能發生積壓、滞銷、殘次等情況，流動性較差。而速動比率則能避免這種情況的發生，因為速動資産就是指流動資産中容易變現的那部分資産。

衡量企業償還短期債務能力強弱，應該兩者結合起來看，一般來說如下：

CR<1 and QR<0.5 資金流動性差

1.5<CR<2 and 0.75<QR<1 資金流動性一般

CR>2 and QR>1 資金流動性好

缺點：

1．無法評估未來資金流量。

流動性代表企業運用足夠的現金流入以平衡所需現金流出的能力。而流動比率各項要素都來自資産負債表的時點指标，隻能表示企業在某一特定時刻一切可用資源及需償還債務的狀态或存量，與未來資金流量并無因果關系。因此，流動比率無法用以評估企業未來資金的流動性。

2．未反映企業資金融通狀況。

在一個注重财務管理的企業中，持有現金的目的在于防範現金短缺現象。然而，現金屬于非獲利性或獲利性極低的資産，一般企業均盡量減少現金數額。事實上，通常有許多企業在現金短缺時轉向金融機構借款，此項資金融通的數額，未能在流動比率的公式中得到反映。

3．應收賬款的偏差性。

應收賬款額度的大小往往受銷貨條件及信用政策等因素的影響，企業的應收賬款一般具有循環性質，除非企業清算，否則，應收賬款經常保持相對穩定的數額，因而不能将應收賬款作為未來現金淨流入的可靠指标。在分析流動比率時，如把應收賬款的多寡視為未來現金流入量的可靠指标，而未考慮企業的銷貨條件、信用政策及其他有關因素，則難免會發生偏差。

4．存貨價值确定的不穩定性。

經由存貨而産生的未來短期現金流入量，常取決于銷售毛利的大小。一般企業均以成本表示存貨的價值，并據以計算流動比率。事實上，經由存貨而發生的未來短期内現金流入量，除了銷售成本外，還有銷售毛利，然而流動比率未考慮毛利因素。

5．粉飾效應。

企業管理者為了顯示出良好的财務指标，會通過一些方法粉飾流動比率。例如：對以賒購方式購買的貨物，故意把接近年終要進的貨推遲到下年初再購買；或年終加速進貨，将計劃下年初購進的貨物提前至年内購進等等，都會人為地影響流動比率。當公司的流動比率大于1時，利用現金償還部分應收賬款，流動比率會進一步增大。

流動比率、速動比率的相互關系舉例：

速動比率的高低能直接反映企業的短期償債能力強弱，它是對流動比率的補充，并且比流動比率反映得更加直觀可信。如果流動比率較高，但流動資産的流動性卻很低，則企業的短期償債能力仍然不高。在流動資産中有價證券一般可以立刻在證券市場上出售，轉化為現金，應收帳款，應收票據等項目，可以在短時期内變現，而存貨、預付帳款、待攤費用等項目變現時間較長，特别是存貨很可能發生積壓，滞銷、殘次、冷背等情況，其流動性較差，因此流動比率較高的企業，并不一定償還短期債務的能力很強，而速動比率就避免了這種情況的發生。速動比率一般應保持在100%以上。

一般來說流動比率與速動比率的比值在1.5比1左右最為合适。

上市公司資産的安全性應包括兩個方面的内容：一是有相對穩定的現金流和流動資産比率；二是短期流動性比較強，不至于影響盈利的穩定性。因此在分析上市公司資産的安全性時，應該從以下兩方面入手：首先，上市公司資産的流動性越大，上市公司資産的安全性就越大。假如一個上市公司有500萬元的資産，第一種情況是，資産全部為設備；另一種情況是70%的資産為實物資産，其他為各類金融資産。假想，有一天該公司資金發生周轉困難，公司的資産中急需有一部分去兌現償債時，哪一種情況更能迅速實現兌現呢？理所當然的是後一種情況。因為流動資産比固定資産的流動性大，而更重要的是有價證券便于到證券市場上出售，各種票據也容易到貼現市場上去貼現。許多公司倒閉，問題往往不在于公司資産額太小，而在于資金周轉不過來，不能及時清償債務。因此，資産的流動性就帶來了資産的安全性問題。

流動性的資産中有兩種資産形态，一種是存貨，比如原材料、半成品等實物資産；另一種是速動資産。如上面講到的證券等金融資産。顯而易見，速動資産比存貨更容易兌現，它的比重越大，資産流動性就越大。所以，拿速動資産與短期需償還的債務額相比，就是速動比率。速動比率代表企業以速動資産償還流動負債的綜合能力。速動比率通常以（流動資産一存貨）/流動負債表示，速動資産是指從流動資産中扣除變現速度最慢的存貨等資産後，可以直接用于償還流動負債的那部分流動資産。但也有觀點認為，應以（流動資産一待攤費用一存貨一預付賬款）/流動負債表示。這種觀點比較穩健。由于流動資産中，存貨變現能力較差；待攤費用是已經發生的支出，應由本期和以後各期分擔的分攤期限在一年以内的各項費用，根本沒有變現能力；而預付賬款意義與存貨等同，因此，這三項不包括在速動資産之内。由此可見，速動比率比流動比率更能表現一個企業的短期償債能力。一般情況下，把兩者确定為1：1是比較講得通的。因為一份債務有一份速動資産來做保證，就不會發生問題。而且合适的速動比率可以保障公司在償還債務的同時不會影響生産經營。

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