個人投資理财要自上而下規劃，首先考慮資産配置方案，設定好大類資産配置比如股票、債券、實物類資産占比。股票是指包含全球資産，大部分發達國家，少部分發展中國家和新興市場，如果有香港賬戶更好，可以全球配置比如一個全球類ETF就可以配置全球，一個綜合債券類ETF就可以配置美債所有類别，一個商品綜合類ETF就配置所有商品組合，國内的話可以用标普500代替美股或是可以理解為全球ETF，債券國内由于沒有綜合類品種可以考慮可轉債為主、國債、企業債、城投債組合。商品國内用黃金ETF、商品類ETF、石油類ETF、房産信托類ETF組合當做商品類别。

備注：以上組合主要是參考，自己的設置可以是任何比例，但是定下後就不要變動，設定好變動時間，比如計劃每年或是每三年調整一次，那就定好調整時間中間不要變動，到了調整計劃時候再調整。中間過程堅定執行計劃。組合的好處就是用風險消除風險、用波動解決波動問題，很多時候各類資産此消彼長總賬戶極少有大幅回撤，造成情緒崩潰做出不理智的決定，接近高點大力加倉市場快速下跌造成虧損、最低點附近空倉市場快速反彈，錯失良機造成絕對損失而非浮虧。

●任何資産都可能會遭遇災難性的損失。極端行情不管是美股還是A股都可能有大于50%的回撤。一定不能在市場突破自己的心理承受極限時空倉、不敢重新入場錯過市場快速反彈，造成絕對損失。

●通過加入不相關的資産來優化你的投資組合是真正且唯一的免費午餐。

●60/40是一個相當好的基準，盡管由于目前的估值，不太可能帶來非常豐厚的回報。

●投資者至少應該考慮一下全球60/40投資組合以反映全球市值，特别是在國外市場的估值水平較低的情況下。

●投資者可以考慮在投資組合中加入實物資産，比如大宗商品、房地産、國内沒有好的房産信托品種不過最近有部分公共事業類品種可以替代就是不太好配置品種過于單一。

●在投資股市時，更多地考慮價值及動量因子，當然跟随趨勢也不錯。

●投資組合中确切的資産配置比例并不重要。

●确保實施投資組合，并重點關注稅費。ETF交易沒有千一印花稅、沒有最低5元手續費，長期交易能節省很多稅費。

●為了更容易地堅持投資組合和實施再平衡計劃，建議使用ETF組合、或自動投資服務（部分券商有網格交易功能比如華寶、華泰、銀河，設置好可以達到自動再平衡的目的）。手動的話也可以每月、每季度、每年再平衡一次已足夠。如果在投資和調整決策的過程中，能夠将稅費因素納入考慮和規劃，那就再好不過了。

●多關注生活，而不是整日擔憂你的投資組合。

●相對來說世界經濟是震蕩向前發展的這個最好判斷，其次是行業、最難的是個股，配置的原則是先買綜合類指數，大部分配置全球類資産、少部分成長類資産，這兩個要作為戰略配置。行業類ETF做機動戰術配置，。舉個例子：比如今年初房産類ETF，銀行類ETF黃金ETF，去年半年消費類ETF，早幾年特斯拉、蔚來等新能源大幅上漲後、考慮增加國内新能源ETF，國内很多時候追随美股市場且有滞後情況，相對來說賺錢概率比較大。

●對持有個股做資産配置的建議：

首選重點要買優質資産，比如各類龍頭建議10隻左右（5-15），這些占比要高，最少占比在50%以上，且要分散行業比如必須消費品、可選消費品、醫藥、醫療等（國内受集采影響和新冠疫情行情比較分化），因為在相對成熟的美股市場這類都是是長牛行業、另外要配置少量科技類股票，科技代表世界的未來，因為波動大這類股票比例要稍微低些比如20%左右。

其次是不能滿倉也不能空倉，倉位建議最多市場80%倉位，最少時候20%，為什麼要這樣哪？因為滿倉後沒法動彈，市場往往有慣性，熊市時候可能會熊的大于預期，牛的時候往往是瘋牛。

最後一點是要動平衡比如倉位計劃定好後市場随着各種因素漲跌後，我們要采取再平衡的策略實現被動的低買高賣去調整倉位當然這個過程有些逆人性。

●投資是一輩子的事情，隻有長期視角、上帝視角才能以不變（動平衡低買高賣策略永不變）應萬變。

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