01 為什麼要算

市場上的投資理财産品玲琅滿目，計算尺度不一：

（1）這個産品是單利，那個産品是複利；

（2）交費年限差異大：一個3年交，那個7年交；

（3）領取方式千差萬别，有的每年穩定領一筆小的，有的最後領一筆大的。

到底哪個好？很讓人頭疼。

單利、複利等表述方式，往往來自銷售方的表述，消費者往往挑花了眼。如果說交了100萬都返還110萬，消費者肯定知道，2年就返錢比5年再返錢劃算。

但如果金額不同，年份也不同，就有點難判斷，哪種方式更好。

因此，消費者需要一種算法，最好是一個參數，可以統一評價各個産品的收益。

02 是什麼

IRR是内部收益率（Internal Rate of Return）的縮寫，考慮了資金的時間成本，是一種年複利的概念。它站在客戶角度，僅僅是特定時間點，發生了現金的流入和流出，計算資金收益率得到的一個參數。這個參數越大，說明這個産品收益越高。

直接用它來比較不同産品就好。

03 怎麼算

最簡單的方法：用Excel計算。Excel中集成了IRR的計算公式，隻要拉出各個年度的現金流水，輸入公式“=IRR（第幾列：第幾列）”就可以了。

例如：某産品每年交10萬，連續交10年，第20年可以一次性領取171.13萬。那麼這個産品的IRR計算就如下圖：

IRR計算舉例

計算過程注意三點：

（1）現金流有正負，前10年是交費，錢從手裡流出，所以每年現金流為“負”10萬，第20年領錢，錢流入自己手裡，所以現金流是“正”171.13萬。

（2）0年度，很多人不明白為什麼出現0年度。

首先我們明确，這次投資時間跨越了20個整年，第一年初我們就交費10萬，直到第20年末才領回了171.13萬。

引入了0年度後，時間軸上有了21個點，這21個點之間的間隔形成了20個整年。

如果沒有0年度，僅僅從第1年末到第20年末，那麼隻有19個整年，那麼就是把20年投資收益，當作19年的投資收益來計算，就會算出一個偏高的IRR值。

（3）最終計算結果：該産品20年的IRR為3.46%，意味着該産品以年複利3.46%在增長。

計算過程講完了，如果還是懶得算，找你身邊的保險經紀人給你算好了，這是他們的專業技能。

04 保萊塢養老說

學會了IRR，是不是就可以找到市場上最好的産品了呢？

還是不行，因為很多産品的領取金額都是設定好了，和你領取的時間密切相關，20年和30年的IRR可能差别很大。因此，究竟什麼時候用錢，決定了最終的IRR是多少。

收益并不是我們唯一要考慮的，很多時候需要錢的時候有錢花，對我們無比重要；産品的功能也是我們應該考慮的。

保萊塢陪你共同富裕。

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