越秀區發債最新消息?12月9日，标普确認了越秀房地産投資信托基金“BBB-”長期發行人信用評級，還确認了其“BBB-”中期票據計劃評級，我來為大家科普一下關于越秀區發債最新消息?下面希望有你要的答案，我們一起來看看吧!

越秀區發債最新消息

12月9日，标普确認了越秀房地産投資信托基金“BBB-”長期發行人信用評級，還确認了其“BBB-”中期票據計劃評級。

據觀點地産新媒體了解，負面的展望反映了越秀房産信托基金可能無法充分去杠杆化以吸收收購帶來的融資影響風險。

标普确認了該評級，因為标普預計越秀房産信托基金的資産質量将在未來12個月内持續改善。越秀房産信托基金将受益于其現有的甲級寫字樓投資組合，該投資組合在疫情期間表現出了韌性，并潛在收購越秀金融大廈，越秀金融大廈是位于中國廣州中央商務區的一項優質資産。

盡管如此，部分債務融資的收購将減緩越秀房産信托基金的去杠杆化進程，并增加其财務杠杆的不确定性。疫情可能造成的持續影響可能會對房地産投資信托基金的各種資産的運營産生不利影響，這使得情況更加複雜。标普在負面的評級展望中反映了越秀房托在去杠杆化步伐放緩的風險。

收購越秀金融大廈将提高越秀房産信托基金的資産組合質量。該物業于2015年建成，已經曆了一個完整的租賃周期，并在2021年上半年達到95%以上的入駐率，這凸顯出它的穩定性。

标普預計，該物業将在未來兩三年内保持其業績，這得益于其優越的地理位置和穩定的租戶狀況，以及附近地區同類物業的供應有限；将這一相對成熟的資産納入越秀房産信托基金的投資組合将緩解該基金的收益波動，因為它比周期性更強的資産(如酒店和批發商場等)提供了更穩定的收入流。

标普預計，酒店和批發商場業務在未來一到兩年内将持續表現不佳。這兩個部門的業務在2021年上半年約占越秀房産信托基金的總收入的38%，更容易受到疫情和相關結構變化帶來的影響。

白馬大廈的零售租金收入在上半年下降了13.6%。6月份廣州出現疫情反複時，四季酒店的入住率降至50%以下。鑒于這些部門的貢獻仍然很高，它們的複蘇是越秀房産信托基金财務指标恢複的關鍵因素。

越秀房産信托基金現有的寫字樓投資組合将成為該基金經營業績的穩定器。盡管租戶進行了一些變換，但在疫情最嚴重的時候，越秀房産信托基金成熟辦公樓的入駐率仍保持在90%以上。

在标普的基本情況預測中，越秀房産信托基金将在2021年和2022年出現輕微的去杠杆化趨勢，這是由于疫情後的複蘇所支撐的。越秀金融大廈的額外收入也将緩解其在2022年完成收購後新增債務的影響。

因此，越秀房産信托基金調整後的債務/EBITDA的比率将從2020年的9.7倍輕微下降至2021年的9.5倍-9.6倍，并在2022年保持在9.6倍左右。

越秀房産信托基金的股票配售計劃将緩解其杠杆率壓力。越秀房産信托基金将通過配股方式發行33億人民币為收購提供資金，由廣州越秀集團股份有限公司的旗下的關聯方越秀企業(集團)有限公司全額承銷。标普認為，這部分減輕了為收購提供資金所需的債務負擔。

越秀房産信托基金于2021年10月24日宣布拟從越秀地産股份有限公司中收購越秀金融大廈，總現金對價為人民币78億元人民币。該提案随後于2021年12月6日舉行的特别大會上通過。

負面的展望反映出越秀房産信托基金可能無法充分去杠杆化，從而将其信用指标恢複到與“BBB-”評級一緻的水平。疫情的持續影響和經濟增速放緩将影響越秀房産信托基金在未來六-12個月的經營業績。

标普預計在拟收購越秀金融大廈後，越秀房産信托基金的資産質量将得到加強。

該評級的基礎是越秀房産信托基金能夠從其優質資産中産生經常性租金收入，并積極管理其受到不利市場條件影響的酒店和批發大樓業務。

如果越秀房産信托基金的去杠杆化低于标普的預期，其債務/EBITDA利潤的比率保持在9.5倍以上；或其入駐率和租金增長緩慢，以緻其信用指标的恢複不太可能與“BBB-”評級的水平保持一緻，标普可能會下調其評級。

如果越秀房産信托基金的經營戰略變化不利且與标普的預期不一緻，标普也可能下調其評級。這可能是因為股權發生重大變化導緻大股東的負面幹預，導緻标普不再将越秀房産信托基金視為獨立實體。

如果越秀房産信托基金提高其财務杠杆率和現金流充足率，使其債務/EBITDA利潤的比率在未來6-12個月内恢複到9.5倍以下，标普可能會将其展望調整為穩定。

如果越秀房産信托基金從其業務運營中斷中反彈，恢複盈利，主要是從穩定的租金收入增長中恢複，則可能出現這種情況。

如果越秀房産信托基金增加股本或出售非核心資産以減輕其大量的債務負擔，也可能将其評級展望調整為穩定。

本文源自觀點地産網

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!