節前一大波反彈是減倉還是加倉?今天和大家聊聊市場，機構持倉變化、锂礦，下面我們就來說一說關于節前一大波反彈是減倉還是加倉?我們一起去了解并探讨一下這個問題吧!

節前一大波反彈是減倉還是加倉

今天和大家聊聊市場，機構持倉變化、锂礦。

01

市場

市場再次大超預期，強得恍若牛市。這幾天牛哥都在關注3262點位是否會有效跌破，結果昨天尾盤跳水不破，今早沖高回落亦是點到為止。從近期市場行情走勢來看，無論前幾個交易日的沖高回落，還是昨天指數的中陰線調整，明顯給人的感覺，就是覺得很可能要調整。但是，市場不僅沒有調整，還硬是上演上周五券商帶隊反包陽線的戲碼。

從2863行情以來，每有小級别回踩的幅度均不超100點，而每一個反彈幾乎壓制回調，走的是強勢局。

按照當下市場行情的演變，指數還是按照牛哥周一複盤時候說到的：多頭資金目前還是積極維護這一輪上漲的果實，通過車光風新能源題材先鋒繼續高舉高打，直接帶領闆塊，最後帶動指數穩在3356之上。關鍵點在于明天市場能否強力站穩3356之上，開啟多方掌控的盤面。

明天的看點在哪？首先，高位投機票的持續性。然後，車光風新能源題材大型票能否穩住。最後才看各類題材能否良性輪動。

高位投機票一般是各主流題材的核心，短線的高位票決定題材的高度，大型票決定題材能走多遠。在中通客車老大哥被放出去來之前，市場的高度在于集泰股份和浙江世寶，主要看誰能走出來，是否能扛住引領市場開啟新周期情緒。這裡謹記，高位人氣票隻适合觀賞，切莫随便參與！另外，大票題材此時不能拉跨，明天隻要穩住，再配合調整充分的權重再次觸碰3356問題不大。

依舊那句話，當下這個位置不看空，也不絕對看多，順着市場走，但你說要往新能源新開倉位，這個點位看着實不合适。

當下盤面，大家都知道核心在汽車産業鍊，什麼教育、元宇宙，還有醫藥看着漲那兩天很猛，但次日就沒有持續性。隻有汽車産業鍊，從整車炒到配件，配件再炒到上遊，上遊炒完又是到中遊。但是汽車産業鍊有點熱過頭了，實在不适合再開新倉。當下市場又再現去年9月各類锂電池細分材料的炒作玩法，現在整車細分領域又出現各種專業名詞，比如熱管理、輕量化、水冷闆等等，又來每天一科普...

02

機構持倉變化

稍微一下跌就有承接資金，隻能說明場外踏空的資金虎視眈眈，市場一點不缺流動性。弱勢反彈的特點是，大家都想再漲一點到前期密集成交區再賣，但大盤就硬是到不了，而一旦有人搶跑，就轉頭向下了。而像現在強勢反彈下，資金在逢高減倉後，都想等回調加倉，但大盤隻在盤中完成回調，其實也是想補倉的資金太多了。

來看看海通給的一些數據：4月底以來機構倉位如何變化？

1、公募倉位近期微降，但變化幅度并不大。該機構選取股市大跌大漲的交易日，通過觀察偏股型基金淨值的變化來推算倉位，測算出公募倉位在3月中開始擡升，到了6月10日開始下降。過去3年公募倉位總體變化不大，股票型基金的倉位基本在88％左右徘徊。

2、私募倉位4月底開始擡升，最近略降。私募排排網數據顯示，股票私募倉位4月底時64.4％，5月中旬開始明顯上升，截至6月10日股票私募倉位指數為70.43％，較前周小幅下降0.56％。

3、外資6月至今明顯流入。今年3月陸股通北上資金大幅淨流出450億後，4月起北上資金轉為流入流出緊平衡，進入6月，北上資金大幅流入，盡管前兩天流出160億，但今天再此流回120億，整個6月淨流入531億。

4、保險資金倉位4月降至18年底水平。保險倉位數據最新隻更新到4月，4月險資中股票和基金倉位占比約為11.9％，為15年6月後第二低，18年12月最低點為11.7％。

可以看到，公募倉位變化幅度最小，主要的增量還是來自私募、保險以及波動比較大的北向資金。截至6月10号，目前市場整體私募倉位70.43％，較4月底時的64.4％，有明顯回升，不過相較去年11月的多頭私募倉位84.79％，仍有比較大加倉空間。可以看到，即使後面有大波動，幅度也不會太大，因為等着想加倉的資金，還有很多。

03

锂礦

锂礦價格還是不停漲，漲不停。pilbara第六次5000噸5.5％锂精礦拍賣完成，在按比例調整锂含量和運費後，按SC6.0CIF中國價格計算，報價約為7017美元/噸。

本次锂精礦預計7月底發貨。公司預計在2022年7月第二周舉行下一次拍賣。

去年第一次競拍價，回顧此前幾次拍賣，成交價格分别為1250美元/噸、2240美元/噸、2350美元/噸、5650美元/噸、5955美元/噸，現在第6次報7017美元/噸。

看市場供需現狀的話，目前锂礦價格維持在高位震蕩問題不大。今天锂精礦第六次價格出來，也再一次驗證了至少到10月，碳酸锂價格能在高位維持，有這個價格做支撐和下遊新能源車需求，锂礦企業的業績還可以再高看一會。這裡還是看锂礦環節，主要盯着中礦資源、天齊锂業，業績彈性更大，資金參與度更高。不過，周五天齊在港股定價，可以關注定價高低對闆塊的情緒影響。

前面說過，快步入7月初，可以多看中報業績線。新能源車這邊，産業鍊最上遊的锂礦業績持續超預期，肯定是首要關注的闆塊，但中遊锂電池和一些定價權稍弱的分支，尤其中遊化工類标的，對上遊沒有議價權，對下遊沒有定價權。至于下遊整車階段，牛哥前面說過幾個新車周期強、銷量彈性大的公司，都還在兌現階段。另外，環節歸環節，對于華為、比亞迪汽車産業鍊相關的标的，可以做加分項關注。

本文源自格隆彙

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