應收賬款是企業資産負債表流動資産的一部分，因此了解應收賬款的含義，産生的原因、與應收賬款相關的指标以及應收賬款的意義非常重要。

一、應收賬款的含義

應收賬款是指企業在正常的經營過程中因銷售商品、産品、提供勞務等業務，被購買單位所占用的資金，屬于企業的一項債權。好比你家裡裝修房子，去裝修公司訂購了10萬元家具，但是你的錢都在基金股票上無法立刻付款，這時裝修公司就多了10萬元的應收賬款，這個錢暫時被你占用，但是裝修公司擁有對你的債權。

二、企業為什麼會産生應收賬款？

1、企業之間激烈的競争是應收賬款産生的主要原因。

對于優質企業來說，資金配置合理、資金充足，購買産品不會出現無法及時付款的情況。而從整體市場狀況來看，大企業很少，絕大部分還是新興的小企業或創業公司，很難及時完全付款。因此為了擴大自己的銷售領域、搶占市場份額、增強自身的競争力，企業就會采用賒銷的形式，應收賬款也應運而生。從這個方面來看，應收賬款即商業信用的會計體現。

2、權責發生制的應用。

權責發生制是以權利和責任的發生來決定收入和費用歸屬期的一項原則。即凡是在本期内已經收到和已經發生或應當負擔的一切費用，不論其款項是否收到或付出，都作為本期的收入和費用處理；反之，不屬于本期的收入和費用，即使款項在本期收到或付出，也不應作為本期的收入和費用處理。例如，A企業向B企業購買5000元的貨物，那麼A企業就應當向B企業支付貨款，假設A企業暫時無法支付，此時B企業就多了5000元的應收賬款。

與權責發生制相對應的是收付實現制，就是一手交錢，一手交貨。交了貨沒有收到錢就是應收賬款。

三、應收賬款周轉率

應收賬款周轉率是企業在一定時期内賒銷淨收入與平均應收賬款餘額之比。它是衡量企業應收賬款周轉速度及管理效率的指标。

應收賬款周轉率=當期銷售淨收入*2/（期初應收賬款餘額 期末應收賬款餘額）

其中：銷售淨收入=銷售收入- 銷售退回

舉個例子，A企業2019年銷售淨收入3000萬，期初應收賬款餘額1300萬，期末應收賬款餘額1100萬，那麼應收賬款周轉率=3000*2/（1300 1100）=2.5。

應收賬款周轉率越高，說明企業收回賬款的速度越快，資産流動性強，企業償債能力強。反之，說明營運資金過多被占用，不利于企業正常資金周轉，影響償債能力。企業的标準值一般設置為3。

應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率，表明從銷售開始到回收現金平均需要的天數。假設B企業經營良好，應收賬款周轉率剛好為3，那麼其應收賬款周轉天數=360/3=120天，也就意味着B企業從賒銷出去産品到收回賬款總共需要120天。一般情況下，企業的應收賬款周轉率越高，應收賬款的周轉天數越短，說明企業經營狀況越好。

四、應收賬款的分析方法

1、動态分析方法

應收賬款的增幅與營業收入增幅的比較，正常情況下兩者應該是同比例增長，如果應收賬款的增幅大于營業收入的增幅，則企業存在犧牲應收賬款來增加收入的可能性。下面結合兩家企業進行分析。

貴州茅台應收賬款增幅1.46%小于營業收入增幅16.01%，說明茅台酒在市面上很受歡迎，銷量增加；另一方面也說明企業應收賬款管理得好，代表了企業的風險控制能力強。

（注：由于四舍五入保留兩位小數，所得增幅與原數據不是完全一樣）

水井坊應收賬款周轉率為-14.71%，其實2018年水井坊應收賬款增幅為-58.08%，2019年與2018年相比應收賬款在增加，且增加幅度超過營業收入增幅，說明企業存在犧牲應收賬款來增加收入的可能性。

2、靜态分析方法

分析應收賬款占主營業務收入的比重，一般保持在一定範圍内，如果比例不斷增長，可能是企業犧牲應收賬款來換取收入導緻的；這個指标可以用于分析不同企業，代表企業應收賬款帶來收入的能力，理論上，比例越低說明企業應收賬款帶來收入的能力越強。

水井坊應收賬款占主營業務收入比重低于貴州茅台，理論上說明水井坊應收賬款帶來收入的能力較強一些。

3、應收賬款質量分析

什麼叫應收賬款的質量呢？就是錢能不能收回來，能收回來多少。因為應收賬款是需要計提壞賬準備的，如果應收賬款質量不好，就需要計提大額的資産減值損失。分析應收賬款質量有兩個标準，一是應收賬款的賬齡越短越好，這個很簡單，假設A、B公司都有100萬的應收賬款，A公司應收賬款的賬齡小于1年，B公司應收賬款賬齡為2年，A公司應收賬款的質量要高于B公司。二是應收賬款周轉率，一般周轉率越高越好。假如甲公司2017年應收賬款周轉率為3,2018年應收賬款周轉率為2.1，到了2019年應收賬款周轉率為1，該公司應收賬款周轉率越來越慢，說明其應收賬款收回不足，甚至很多收不回來，壞賬損失數值大，也反映出企業經營不善，投資風險很大。

五、應收賬款的作用

應收賬款對企業産生積極作用的同時，也存在一定的消極作用。

應收賬款的積極作用主要體現在企業生産經營過程中。有以下兩個方面:

1.擴張生存空間，搶占市場份額。

在競争日益激烈的市場環境下,賒銷是企業增加銷售量的重要方式。企業賒銷實際上向購買單位提供了兩項交易:一是産品，二是短期資金。顯然，應收賬款的出現對于被購買單位和購買單位都是非常有利的。

2.減少庫存，降低成本，提高利潤。

企業持有産成品存貨要放在倉庫保管,每天要支出管理費、倉儲費等；而企業持有應收賬款,則不需要以上任何費用。因此,如果企業産成品存貨很多,可以賒銷出去,把存貨轉化為應收賬款,減少産成品存貨,節省相關費用，從而有利于企業利潤的增長。

應收賬款也存在以下問題：

1、降低企業的資金使用效率，導緻企業效益下降。因為應收賬款是企業被占用的資金，如果企業急需資金周轉，而應收賬款又不能及時收回，就很可能影響企業的正常經營。

2、誇大企業經營成果，增加企業風險成本。由于我國企業實行權責發生制，發生的當期賒銷全部記入當期收入。因此，企業賬上利潤的增加并不代表當期現金流入，同時企業要計提壞賬準備，壞賬準備率一般為3%-5%。如果實際發生的壞賬損失超過提取的壞賬準備，會給企業帶來很大的損失。因此，企業應收款的大量存在，虛增了賬面上的銷售收入，在一定程度上誇大了企業經營成果，也導緻企業的風險成本增加。

總之，在投資時，首先應該選擇還款能力強、應收賬款少的企業，如果企業應收賬款較多時，必須弄清楚下列問題進行判斷：一是應收賬款占營業收入的比例，二是通過賬齡和周轉率分析應收賬款的質量，三是注意壞賬計提政策，提防企業利潤被誇大的情形。應收賬款分析能幫助我們很好地排除劣質企業，有助于投資選擇。（ty015）

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