轉債打闆策略?理論上可轉債溢價率應為正值,實際中常常出現可轉債溢價率為負值的情況轉債價格低于轉股價格,可轉債相對正股折價如何利用可轉債折價這一情況獲得收益呢?下面以國泰轉債(127040)為例,進行簡要說明,我來為大家講解一下關于轉債打闆策略?跟着小編一起來看一看吧!
理論上可轉債溢價率應為正值,實際中常常出現可轉債溢價率為負值的情況。轉債價格低于轉股價格,可轉債相對正股折價。如何利用可轉債折價這一情況獲得收益呢?下面以國泰轉債(127040)為例,進行簡要說明。
國泰轉債于2021年8月10日上市交易。2022年6月16日收盤轉股溢價率-0.48%,可轉債相對正股折價。
在折率幅度越大,股債轉換間隔時間越短,套利安全性越高,獲利越豐厚(對于長期持有正股來說,套利時正股漲跌不予考慮)。
可轉債折價1%以上就可以進行折價套利。(所以關注國泰轉債)
如果可轉債沒進入轉股期,該策略其實就是持有一定折價幅度的正股,一般來說。可轉債一旦進入轉股期,折價幅度就會大幅收斂甚至消失。
當對正股預期不确定,而可轉債溢價率較低時(一般應低于10%)實可轉債相對正股,進可攻、退可守、如果正股大幅上漲,可轉債完成強贖,持有可轉債也就是比正股少收益10%而以;如果正股大幅下跌,可轉債出于慣性、下修以及回售的保護,一般來說,可轉債跌幅會遠遠低于正股,并且作為債券、最終都能還本付息。
以上是我個人觀點和思考,僅供參考,不做推薦。
,更多精彩资讯请关注tft每日頭條,我们将持续为您更新最新资讯!