收益率和到期期限的關系?有效年利率有效年利率，指在按照給定的計息期利率和每年複利次數計算利息時，能夠産生相同結果的每年複利一次的年利率或都稱等價年利率，下面我們就來說一說關于收益率和到期期限的關系?我們一起去了解并探讨一下這個問題吧!

收益率和到期期限的關系

有效年利率

有效年利率，指在按照給定的計息期利率和每年複利次數計算利息時，能夠産生相同結果的每年複利一次的年利率。或都稱等價年利率。

實際利率，是指剔除通貨膨脹率後儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。

到期收益率

到期收益，是指将債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又稱最終收益率，是投資購買國債的内部收益率，即可以使投資購買國債獲得的未來現金流量的現值等于債券當前市價的貼現率。 它相當于投資者按照當前市場價格購買并且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率，其中隐含了每期的投資收入現金流均可以按照到期收益率進行再投資。 到期收益率=(收回金額-購買價格 總利息)/（購買價格×到期時間）×100% 與持有期收益率一樣，到期收益率也同時考慮到了利息收入和資本損益，而且，由于收回金額就是票面金額，是确定不變的，因此，在事前進行決策時就能準确地确定，從而能夠作為決策的參考。但到期收益率适用于持有到期的債券。

有效年利率和到期收益率的關系與區别

一般來說，名義利率和實際利率是一組，互相對應的。名義利率也稱報價利率，一般題目中說的債券票面利率就是名義利率；它和實際利率通常因為付息期不同而有所差異，比如名義利率是年息10%，而又規定一年付息兩次，則實際利率一定大于10%，具體計算是（1 10%÷2）^平方-1=10.25%

票面利率和到期收益率是一組，相互對應的。票面利率是現值=票面金額的利率，到期收益率就是淨現值為0的收益率，即現值是證券的市場價值的利率。

值得注意的是，該利率也分為名義利率和實際利率，用名義利率現金流算出來的到期收益率是名義到期收益率，而用實際利率現金流算出的到期收益率是實際到期收益率。

并且到期收益率如果不考慮時間價值就是名義利率，考慮時間價值算出來的就是實際利率也就是有效年利率。

也就是說如果債券發行時是一年隻付一次利息，那麼到期收益率就等于有效年利率，若是每半年付一次息（一年付兩次）的話，那就得先算出半年的實際利率然後再用複利年化成一年的有效年利率。

以上，就是有效年利率和到期收益率的關系與區别的相關内容，關注會計網，獲取更多資訊。

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