這篇文章的角度，少部分是龍頭股的思維，更大維度的是從經濟周期的角度來看這些短線股。

浙江建投日線圖

天保基建日線圖

中交地産日線圖

中國醫藥日線圖

上面的幾個個股，當之無愧是2022年的明星股，現在來看，其實嚴格意義上來說，中國醫藥，浙江建投走了二波，天保基建和中交地産都沒有走二波。為什麼這麼說呢，如果個股一直沿着5日線走，連10日線都沒有回踩到，怎麼能稱之為二波呢？這幾天中交地産創新高，可以認為是反抽或者是開始了新的行情。

如果認為大盤暴跌企穩之後，龍頭股首先反彈，那麼為什麼中交地産和浙江建投，甚至天保基建漲勢都比中國醫藥好呢？從短線股的炒作來看，題材，情緒周期，籌碼（個股形态），可能差異就在于題材了，那麼題材的差異在哪裡？今天就來講講更大周期的題材問題。

能走出大龍頭的都是有大題材，大題材一般隻有國家政策才能夠引起這麼大的概念效應。那麼資金又如何判斷一個題材有持續性和空間性呢？那麼我們需要從更高的一個宏觀面來看問題。

重點來了：大題材來自國家政策，國家大的政策可能來自哪些方面。可以從兩個角度來讨論問題：1，刺激經濟的三架馬車，出口，内需和基建。2，從生意的角度來看，訂單的來源。

首先讨論第一個問題，訂單的來源，所有的生意的訂單就來自于需求，需求都是圍繞人來運轉，不管是出口（外國人）内需（中國人），基建（中國人）；隻是有人還不行，還需要這些人有錢，有錢了人才會有真正的需求。我不能講得太複雜，化繁為簡的來講述，不講錢，隻講人口的問題，看大不看小。

2022年各大洲人口：

亞洲：人口41.億，約占世界總人口的60%，居世界第一位。

非洲：人口10.億，占世界總人口的12.3%，居世界第二位。

北美洲：人口5.億，約占世界總人口的8.1%，居世界第四位。七大洲人口分布情況**。

南美洲：人口3.02億，約占世界總人口的5.6%，居世界第五位。**七大洲人口排名。

南極洲：南極洲僅有一些來自其它的科學考察人員和捕鲸隊，無定居居民。

截止2022年05月01日，全球 238 個國家人口總數為7,898,236,143人，其中中國以 1,447,301,400 人位居第一，成為世界上人口最多的國家，印度以 1,403,018,576 人數位居地球第二，第三至第十名分别是：美國、印度尼西亞、巴基斯坦、尼日利亞、巴西、孟加拉國、俄羅斯、等等。

中國人口大概占了全球人口的18%左右。

中國2001年加入WTO，從那時起，中國的生産面對的是全球的人口，按照當時人口62億來看，我們從服務于中國13億人口到服務于全球62億人口，訂單量會有4倍的增長，這個增長數字對于經濟發展來說是極其恐怖的。一切都是那麼的美好。

2019年美國開始制裁華為，這個算是中美貿易戰正式開展。以前算是摩擦，那麼現在就算是真正的戰争。那麼如果中美貿易戰選擇站隊的話，有多少個國家會站在中國這邊。非洲10億人，俄羅斯1.5億人，巴基斯坦2.2億人口。有沒有發覺，這部分人口多數是以貧窮國家為主。但不管這些，如果這些都算是可以有對應訂單的人口，那麼大概也隻有26億人口對應的訂單。而我們之前的産能對應的卻是全球78億人口，那麼其他的52億人口和美國站在一起，中國能生産人家也不下單，那麼我們的産能隻能利用1/3。

另外一個角度，如果别人不買我的不行，那麼我們還是可以面對全球78億的一個市場，但是我們思考一下，中國有哪些東西是其他國家必須買的？例如像俄羅斯的石油，天然氣。而且離不開中國的，好像沒有。稀土中國儲量雖多，但給一些時間，國外也沒有問題。低端的可以找東南亞解決，高端的本身還在美國，歐洲，日本，韓國這些國家手裡。

從以上訂單的角度來分析，中國從以前的面向全球市場，轉而面向中國和友邦市場，市場會縮小2/3，隻有計劃的1/3（貿易戰原因）。

接下來讨論第二個問題，在國家的角度來看如何拉動經濟的發展。這次我們從出口，内需，基建來考慮。

出口：貿易戰已經影響了中國的出口，這次疫情給了中國緩沖的時間，但訂單往東南亞轉移無法阻擋，不要過分去讨論印度，越南制造業的缺點（早期的深圳不也是這樣嗎），中國大量的制造業工廠在東南亞也經營下去了，假以時日，隻會越來越順暢。出口的增長随着疫情的好轉，我們必然無法維持。

内需：中國這麼多人口，要拉動内需，老百姓必然需要有錢，國家已經注意到這一點了，解決住房，醫療，教育的頑疾，主要就是要讓老百姓手裡有錢。這樣才能促進大家的消費。讓過剩的産能出清，轉移方向。但出口已經确定要下滑了，國内疫情導緻無法開工，老百姓手裡沒錢，必然會導緻内需不足，如何促進消費，國外不就有發錢的先例嗎？

基建：中國搞了這麼多年基建，美麗的城市，暢通的交通，多如牛毛的地鐵，立交橋，導緻基建的邊際效應越來越弱。

房地産開發闆塊指數周線

以上讨論完了，在這種内憂外患的情況下，出口大家也看到了，中長期來看是沒指望了，産業升級中國并沒有完成，國際上必須買中國的東西基本沒有，低端的還在轉移，自然就是大家的說的未富先老。那隻能國内下功夫了，内需和基建。房地産指數慢慢走出來了。

從上面的情況來看，産能過剩或者市場将來被限制的行業都難走出大行情，為啥今年走出了浙江建投，天保基建，中交地産這些妖股的原因也就出來了。

從大資金和小資金的走向其實也說明了一個大經濟周期的問題，為啥遊資也敢瘋狂炒作地産股的原因。經濟形勢這樣，不會有大利空，那就使勁造吧。

以上更多的是從國家層面，經濟周期來讨論如何思考題材的問題，為啥有的可以再有新高，有的不行。僅供參考不做投資建議。

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