世界5g芯片龍頭企業?近期大盤震蕩回調，科技股整體有所走弱，回調幅度明顯高于大盤但作為中長期的主要投資主線，科技股邏輯并未發生變化，估值的回落有利于後市發展，下面我們就來聊聊關于世界5g芯片龍頭企業?接下來我們就一起去了解一下吧!

世界5g芯片龍頭企業

近期大盤震蕩回調，科技股整體有所走弱，回調幅度明顯高于大盤。但作為中長期的主要投資主線，科技股邏輯并未發生變化，估值的回落有利于後市發展。

業内人士表示，科技股的回落受多重因素影響，壓力進一步釋放後，資金有望回流科技股并重拾升勢，建議投資者關注 5G、雲計算、芯片等主線。

5G

新基建投資超預期

消息面上，5月25日，工信部部長苗圩表示5G正加大建設力度，争取把時間趕回來。中國每周大概增加1萬多個5G基站，4月份增加5G客戶700多萬，中國5G客戶累計已超過3600萬。

天風證券分析師唐海清表示，未來3年行業景氣持續向上，5G迎來大規模建設期，從2019年2季度開始，行業業績開始“U”型反轉，在大環境影響下5G等“新基建”建設有望加速，預計全年投資規模符合甚至超過預期，繼續看好闆塊的未來走勢。

畢竟新基建引領的5G網絡建設顯現出巨大的确定性，同時肩負着引導投資和支撐國家信息網絡建設的重任。因此，渤海證券分析師徐勇指出，這是國家為了對抗今年的經濟下滑，加快産業升級的重要舉措，預計5G網絡建設加速将進一步提升通信産業鍊的需求。

從二級市場表現來看，從2019年初至今，5G行情超額收益有限；而4G時代，4G指數顯著跑赢大盤。中原證券分析師唐俊男指出，主要原因一是由于5G投資規模之大，以及網絡制式向上升級的邊際效應遞減，使得5G相關應用場景落地和整個社會經濟受益于5G網絡的時間跨度都将拉長；二是全球疫情所帶來的諸多不确定性。但考慮到目前以信息網絡為基礎的新基建加速建設以及5G所能給整個社會經濟所能帶來的生産動能，5G闆塊潛力仍在。

潛力股精選

中興通訊(港股00763)（000063）持續提升市場份額

公司業已成為全球前四、國内前二的電信設備商龍頭，在新一輪的5G建設大時代下，憑借5G端到端解決方案的布局，有望引領全球5G發展，持續提升全球市場份額。天風證券指出，2020年是全球5G網絡進行大規模建設的元年，通信網絡設備市場正在經曆新一輪的快速成長、市場格局空前清晰、中國市場引領全球的變化，中國的通信網絡設備廠商正處于最好的成長時代。作為全球通信設備的龍頭企業，公司經曆挫折後已全面恢複，同時戰略聚焦、内部管理優化，公司正在呈現最好的姿态迎接最好的成長時代。堅定看好公司長期成長前景。

中際旭創（300308）有望斬獲較大市場份額

公司設計封裝技術領先，100G、400G産品布局完整，量産能力業界首位，成本優勢突出，客戶關系緊密，依然可以維持較高增速。可以看到，全球數據流量依然呈現爆發式增長，光模塊向400G升級2019年已經小批量，2020年将批量出貨。東北證券指出，相比4G時期，5G承載光模塊全面升級，網絡架構演變增加中傳環節，基站數量大幅增加，測算承載光模塊整體市場達到百億美元，相比4G大幅增長。公司2008年由3G無線光模塊起家，如今戰略回歸電信市場，客戶關系良好，憑借高速光模塊封裝能力，有望斬獲較大份額，帶來業績增量。

博創科技（300548）成長空間被打開

公司專注于高端光無源器件和有源器件的開發，是全球PLC集成光電子器件的主要供應商之一。受益流量增長與5G的建設，逐步發力數通市場。财通證券指出，移動互聯網流量仍處于爆發式增長階段。5G普及有望推動數據流量持續高速增長，帶動對光模塊的需求量穩步增長，同時光模塊處于10G向100G、100G向400G升級的叠代周期，高速産品價值量不斷提升，推動整體光模塊市場規模持續增長。公司收購并且增資上海圭博，大力布局400G矽光，為未來打開成長空間。公司業績邊際改善明顯，有源業務轉型繼續深化。

光迅科技（002281）布局芯片等全産業鍊

公司是全球領先的光電子器件、子系統解決方案供應商，在電信傳輸網、接入網和企業數據網等領域布局了從芯片到器件、模塊、子系統的全産業鍊。開源證券指出，研發端看，公司投入大，産品布局廣，針對不同客戶可提供差異化解決方案；渠道端看，公司逐步開拓海外高毛利市場，市場份額穩步增加；需求端看，公司客戶主要以華為、中興通訊及烽火通信等主設備廠商為主，合作時期較長且穩定性較高，在5G建設放量期具備先發優勢。随着5G基站産品形态的改變，對傳輸網提出更高要求，将直接拉動高速光模塊市場需求增長，帶來産品量價齊升。

芯片

倒逼國産替代加速

經過産業低潮後，目前芯片産業熱度明顯提升。從産業層面上分析來看，2018年的衰退周期是兩大負面因素共振，一是宏觀經濟影響，二是貿易摩擦背景下，産業去庫存導緻需求下降。目前中芯國際(港股00981)、長電科技、華天科技等公司均處于産能利用率較好狀态，預計随着産業鍊補庫存，行業需求在補庫存帶動下有望迎來行業需求降幅收窄。國信證券分析師歐陽仕華指出，國産半導體在2022年之前仍然處于整體20%增速的較好環境之中，并會在貿易摩擦下倒逼國産替代加速。

雖然在疫情影響下相關公司受到明顯沖擊，但整體來看，國産半導體在2022年之前仍然處于較好的增長環境之中，看好具備進口替代的國内相關芯片龍頭企業，看好其長期受益于國内市場及大中華FAB紅利的發展邏輯。行業人士指出，長期以來我國芯片行業仍較為依賴進口，“缺芯少魂”局面依然存在，國産替代迫在眉睫。在國産替代 景氣拐點 大基金二期等利好因素下，闆塊調整中将迎來的更佳的建倉時點。

芯片各個細分産業的龍頭公司依舊是值得投資者關注的重點，包括模拟射頻芯片領域聖邦股份、卓勝微；指紋、攝像頭芯片領域彙頂科技、韋爾股份；功率半導體聞泰科技；存儲芯片領域兆易創新、北京君正；内存接口芯片領域的瀾起科技；設備領域北方華創、中微公司等。

潛力股精選

航錦科技（000818）收購諸多優質公司

公司收購長沙韶光、威科電子、九強訊盾和中電華星股權，軍品業務迎來放量。2020年，公司參股武漢導航院與泓林微，憑借軍工領域協同優勢，加碼北鬥三商用與高頻通訊。公司在布局軍工業務的同時，持續深耕GPU、北鬥導航和高頻通訊在民用市場的開拓，成長動力充沛。上海證券指出，我國北鬥三定位系統将在2020年首次面向全球進行商用，武漢導航院主導完成了北鬥标準的起草、修訂和完善，其北鬥芯片、定位終端等産品成為中國衛星導航系統管理辦公室推薦産品。公司逐步增持武漢導航院股份至27.66%，将與導航院一同推進北鬥三産品的軍民雙向開拓。

彙頂科技（603160）全力打造四大核心業務

公司屏下指紋産品目前已廣泛商用于華為、OPPO、vivo、小米等主流品牌，産品滲透率快速提升使得公司實現了經營業績高速增長。光大證券(港股06178)指出，公司通過内生外延不斷擴展邊界，提高核心競争力。公司内生持續加大研發投入，2019年上半年研發投入4.58億元，同比增長37.42%，占營收比例為15.86%。外延收購德國蜂窩IP供應商，提升在IOT物聯網領域競争力。公司全力打造物理感知 信息處理 數據安全 無線傳輸四大領域，緻力提供完整的軟硬件平台，劍指萬物互聯。目前心率傳感器、入耳檢測、NB-IoT、MCU等新産品逐漸成熟。

聞泰科技（600745）看好安世半導體發展

公司是國内唯一規模化的分立器件IDM廠商，旗下的安世公司正着力向全球魁首的目标布局。其在二極管晶體管、邏輯器件等領域已有紮實基礎，MOSFETs比重相對較低，成長迅速空間龐大。中泰證券指出，基于強大技術實力和資本地位，公司延伸新器件和新材料布局，GaN産品已有實質性突破，在新終端、車載電子化和供能智能化打開的新增量帶動下，功率器件部分有望持續規模和份額的快速增長，産品結構更多向高端器件轉移。其産品也将和強調自主可控的國内客戶形成密切協同，長期看安世有望站上價值新台階，建議長期戰略性配置。

兆易創新（603986）上下遊發展邏輯清晰

公司作為國内優質的存儲芯片設計企業。中短期看，公司主業市場回暖，業績有望修複。長期看，公司積極升級制程和擴充産品線，并拓展戰略布局，推進産業協同。中信建投證券(港股06066)指出，作為國内領先的存儲設計稀缺标的，公司繼續深耕存儲，投資合肥産投切入DRAM賽道，打造全存儲平台；與中芯國際、華力微等供應商深度合作，确保上遊晶圓産能穩定；另一方面，并購思立微，獲得指紋識别和觸控能力，推進“存儲 MCU 傳感”布局物聯網領域。公司以NOR、SLC NAND為起點，産品線上向主流DRAM市場延伸，下遊布局物聯網、5G和汽車等需求巨大市場，發展邏輯清晰。

雲計算

精選細分領域龍頭

随着全社會的數字化轉型，雲計算滲透率将大幅提升，我國雲計算産業呈現穩健發展的良好态勢。目前，我國雲計算市場發展仍處于對計算、存儲等傳統IT基礎資源的替代過程中，IaaS服務成為雲服務商向企業提供IT基礎資源的主要形态。根據IDC統計，2019年中國IaaS市場規模為59.9億美元，同比增長28%，IaaS逐漸在公有雲市場占據更多份額。據IDC預測顯示，2019-2023年中國公有雲IaaS市場将實現46%的年均複合增長率。綜合政策、市場環境以及技術層面的利好因素，長城證券分析師吳彤認為，未來雲計算産業将在信息基礎設施建設的支持下普及度進一步提升，不斷賦能千行百業。

從行業龍頭來看，阿裡騰訊雲資本開支顯示雲計算景氣依舊。阿裡2019年二季度-四季度單季度資本開支分别為63.8、98.3、66.6億元，同比增速分别為-43.0%、-20.7%、24.6%，單季資本開支同比增速由負轉正，顯示雲計算景氣恢複。同時騰訊2020年一季度财報顯示，資本開支61.51億元，同比增長36.51%。

投資标的上，東莞證券分析師魏紅梅建議投資者精選雲計算産業鍊各細分領域龍頭，服務器：浪潮信息、中科曙光；交換機、路由器：紫光股份、星網銳捷；雲基礎設施層：光環新網、數據港、寶信軟件、奧飛數據；雲平台：用友網絡，紫光股份；雲應用：用友網絡、廣聯達等。

潛力股精選

浪潮信息（000977）服務器需求增加

公司作為行業龍頭，在下遊雲計算公司資本支出回暖，5G商用提振服務器需求背景下持續受益。同時上遊intel服務器CPU收入快速增長，釋放服務器需求增加的信号，公司2020年一季度存貨同步大幅增長，釋放出積極信号。太平洋證券指出，從國内互聯網公司來看，騰訊資本連續三個季度向上增長，一季度實現2.7倍增速，國内新建和規劃數據中心機櫃數量龐大，未來2-3年的服務器将迎來新一輪成長周期。同時，5G加速落地，運營商向雲戰略轉型，2020年運營商服務器需求回暖，也存在邊緣服務器增量需求，公司作為行業龍頭，有望充分受益。

數據港（603881）領先數據中心服務商

公司以批發型數據中心作為切入點，逐漸形成以批發型數據中心服務為主，零售型數據中心服務為輔的經營模式，同時還提供少量的數據中心增值服務。客戶方面，公司成立之初主要依托阿裡巴巴，随後發展多家互聯網企業、雲計算服務商及企業等終端客戶，是國内少數同時服務于阿裡巴巴、騰訊、百度三大互聯網公司的數據中心服務商。截止至2018年底，公司共運營15個數據中心，擁有7個核心市場，共部署1.04萬個機櫃。中泰證券指出，公司是國内領先的批發型數據中心服務商，5G推動網絡連接數與數據流量增長，雲計算産業蓬勃發展，數據中心重要性凸顯，長期發展空間向好。

用友網絡（600588）企業上雲趨勢明顯

公司2020年一季度公司雲業務實現收入2.2億元，同比增長74.4%。用友雲服務付費企業數達到53.7萬家，實現4.9%的環比增長，大中型企業雲收入增長73.4%達到1.9億元。其中，NC Cloud約貢獻4000萬元，進一步鞏固領先的市場地位。中金公司(港股03908)指出，公司計劃于二季度發布新一代雲原生版本的NC Cloud與低代碼、無代碼開發平台，進一步深化大型企業市場的産品布局。雖然疫情一方面影響了傳統軟件的線下交付，另一方面卻也催化了企業對于線上财務、線上管理能力的訴求，企業上雲的趨勢加速，将在中長期利好公司。

寶信軟件（600845）單機櫃創收可持續

公司從2012年起布局IDC行業，以舊鋼廠現成土地和電力設備為基礎做改建，相對同類企業地理位置和成本優勢較大。自2014年IDC業務進入收獲期，公司業績增速、毛利率等各類經營指标明顯優化。公司将主營業務拓展至集團外的鋼鐵、醫藥、交通等多個領域，是國内工業軟件領先企業。世紀證券指出，目前公司已經擁有機櫃近2萬架，并擁有超10萬架機櫃的建設用地。随公司機櫃建設繼續推進，IDC業務收入可持續。同時，公司有望在IDC服務器租用服務基礎上衍生出更多元化的增值服務，單機櫃創收可進一步提升，推動整體業績持續高速增長。

本文源自金融投資報

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