昨日，任正非對話數字時代兩大思想家喬治•吉爾德及尼古拉斯•内格羅蓬特，提到未來兩年華為将減産，估計會下降300億美金左右，如此一來，今明兩年華為的銷售收入都會在一千億美元左右。

任正非話音剛落，今日上市公司亨通光電就發布公告，拟收購華為旗下華為海洋51%股權。華為海洋其實是盈利的，為何華為選擇此時抛售華為海洋？為何要實施減産計劃？

華為出售海底光纜業務

6月3日，亨通光電發布公告，拟購買華為海洋51%股權，今日公告确認了将通過發行股份及支付現金的方式，隻是目前尚處在資産評估階段，尚未确定購買價格。

本次交易完成後，華為海洋将成為亨通光電持股51%的控股子公司。亨通光電原本隻負責生産光纖光纜，通過收購華為海洋，将涉足海纜網絡建設，從“産品供應商”向“全價值鍊集成服務商”轉型。

華為海洋全稱是華為海洋網絡有限公司，是華為技術與英國企業全球海事系統有限公司聯合成立的合資公司，是全球第4大海底電纜工程商，緻力于全球海纜通信網絡的建設，其中華為技術持股51%，全球海事系統有限公司持股49%。

海底光纜像是分布在海底的血管，承載着國與國之間的數據通信流量。據TeleGeography數據，截至2018年9月，全球共計鋪設了超過448條海底光纜，總長度超過120萬公裡。

鋪設這些海纜涉及海上勘測、設計、生産、集成、采購、安裝等衆多環節，一般都是大型通信公司才有實力作為“總承包商”參與。

在2008年以前，海纜工程市場基本為美國TESubCom（泰科）、法國ASN（阿爾卡特朗訊）、日本NEC（日本電氣）三大巨頭壟斷。

2008年以後，這個高度封閉的市場逐漸被華為海洋撬開了一道口子。過去十年，華為海洋累計建設海纜長度超過5萬公裡，全球市場占有率在15%以上，已然成為全球前四的行業玩家。

而這一切來得并不容易，對華為海洋而言，最大的困難是從三大寡頭手中搶客戶。由于海纜工程項目金額很大，動辄高達數千萬美元，客戶一旦選定一個廠家就不會更換，市場準入難。

一些高端項目更難進入。即便是華為也曆經長達6年的時間才在海纜行業中較為高端的“長距離海底中繼系統項目”上獲得突破，中标了馬來西亞電信投資的海纜項目。

據長江證券研究，海纜壽命周期為25年，預計2018-2022年将有一波替換潮。另外，近幾年全球流量持續爆發。據統計，亞太流量将于2019年占到全球移動數據流量的39%，中東和非洲則是最快的增速，這些都将帶來對國際出口帶寬的需求，也就是對海纜工程的新需求。

好不容易打來的江山，更有大好的前景，華為在此時抛售華為海洋實在令人有點惋惜。當然對于亨通光電來說，如果能維護住客戶，則能充分享受到本次收購帶來的協同效應。

出售海纜是因為缺錢？

在6月17日與數字時代兩位思想家的對話中，任正非回應“出售海底光纜業務并非是最近才決定的，華為很早之前就想要出售該項業務。

事實上，華為在這項業務取得了很大成功，絕對不是因為業務失利才要出售，隻是因為這項業務不屬于華為的核心業務範疇，所以才決定要出售。”

華為海洋确實不直屬于華為三大BG中的任何平台，任總的解釋說得過去，但是坊間對于華為抛售海纜業務卻有另外一番解釋。賣掉會下蛋的母雞，原因隻有一個，那就是缺錢。

華為家大業大，雖然年收1000億美金，但是花錢的地方也很多，尤其是受到美國以國家力量實施打擊的情況下，各項國際業務受阻，現金流自然會受到影響。

華為在今年一月份已向銀行貸款140億元人民币，5月份遭受美國限制性措施打擊之後，華為再度向銀行尋求約10億美元的貸款。

不過，任正非表示，華為未來不會分離或出售其他業務，但可能會縮小某些業務的規模。出售華為海洋以保全公司核心業務的正常運行，不會傷筋挫骨，實乃明智之舉。

這種規模的資産售出同萬達王健林2017年600多億元之巨的世紀交易相比，也是小巫見大巫，從側面證明了華為的實力和依舊健康的現金流。

華為減産影響更大

相比出售華為海洋，華為未來兩年減産的消息則更令投資者擔心。任正非在談話中表示，華為未來将減産，估計會下降三百億美金，今明兩年公司銷售收入都會在一千億美元左右。這裡面既有主動收縮，也有被動減産。

華為2018年總營收為1052億美金，核心業務主要是三大塊，分别是電信設備(約429億美金)，手機等消費電子業務(約509億美金)，政企網(約109億美金)。其中，電信和政企業務闆塊具有較高的粘性，相對穩定，而手機業務由于近半收入來自海外，可能面臨被動減産。

由于安卓系統提供商Google未來不再為華為手機提供安卓系統更新服務，Youtube、Gmail等海外用戶常用的軟件在華為手機上都無法正常使用，必将重創華為的海外手機業務。據外媒報道，華為手機在德國銷量跌幅達50%，P30 Pro的價格更是跌了千元。

昨天，任正非也确認，2019年海外市場手機出貨量預計為4000萬-6000萬部，降幅為40%-60%，銷量下滑，減産計劃自然提上日程。

對于華為供應鍊相關公司來說，中短期将不得不面臨華為的砍單，而長期來說，能夠實現關鍵零部件國産替代的公司将明顯受益。

目前，國産化缺口主要在功率放大器、濾波器等射頻半導體領域，國内有實力替代的公司主要是卓勝微、唯捷創芯，能訊、華虹半導體、中芯國際等。

附華為P30手機供應商名單如下：

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