最近汽車二級零部件供應商王老闆很焦慮，交付時間僅剩一個月，但購買原材料的貸款還沒批下來，為此他跑了十多家大小銀行，都因無抵押、缺少信用資質等原因碰壁。

王老闆的境況，堪稱汽車供應鍊上下遊中小微企業融資難問題的縮影。汽車行業的供應鍊金融，盡管已經成為供應鍊金融中最成熟的一個行業，但仍然痛點多多。一個典型問題是，金融産品大多服務于下遊的經銷商，那些二三級供應商、經銷商，依然面臨着因賬期長、貸款難等因素導緻的資金周轉問題，并影響整個産業鍊的效率。

事實上，在汽車供應鍊上，鍊屬企業依托的是核心企業的信用，而之所以存在上述痛點，原因就在于核心企業的信用不能傳導給上下遊的多級供應商、經銷商。這時候，具有去中心化、分布式記賬、不可篡改特點的區塊鍊技術，進入了行業的視線。

昨日（8月10日），平安金融壹賬通和福田汽車宣布，雙方首次将區塊鍊技術應用于汽車供應鍊金融領域，開發出的汽車供應鍊金融系統正式上線。這個系統配合電子簽名技術，把非标準化的“應收賬款”盤活，轉化為能在平台流轉的電子憑證資産，平台上實現電子憑證的閉環運營。

這樣，鍊屬企業拿到基于區塊鍊的電子憑證後，可以選擇持有到期或者進行流轉，如果進一步流轉，就相當于盤活了資金，可以獲得流動性。而鍊屬企業如果有融資需求，可以拿着電子憑證找銀行或汽車金融公司去融資，因為電子憑證相當于綁定了核心企業信用，能幫助其提高融資成功率、降低融資成本。

不知，王老闆看到這個消息，是不是可以“消愁”了？

痛點：上下遊小微企業融資難

金融壹賬通資深産品總監李岩對券商中國記者介紹說，經過十幾年的發展，汽車行業的供應鍊金融已經成為所有供應鍊金融當中最成熟的一個行業，但即便如此，現在的汽車供應鍊金融，諸如各大銀行主流的供應鍊金融産品服務，更多依舊停留在經銷商融資端。對于經銷商的經銷商，或者對于核心企業上遊供應商的融資需求，相關的金融産品數量還比較少。

這就造成了一個問題。那些無法直接與供應鍊上核心企業對接的二三級供應商及經銷商，依然面臨着因賬期長、貸款難等因素導緻的資金周轉問題，進而影響了整個産業鍊的效率與發展。數據顯示，80%在供應鍊上的上下遊中小企業，較難從銀行獲得融資。

“現在大家都在講供應鍊的協同問題，隻有整個供應鍊條上的每一個節點，每一個毛孔的血液供給都暢通，整個供應鍊才會發揮最大的功效。但現在鍊條有的節點上供血很充足，比如經銷商是可以通過銀行融資獲得購車款，但其他的節點上缺血，這就造成了整個毛細血管血流不暢通。”李岩說。

通俗地說，在汽車供應鍊上，上下遊的中小企業依托的都是核心企業的信用，因為最後的還款來源都是依托于核心企業。但由于中小企業沒有核心企業信用的綁定，銀行不敢給它貸款，或者即使給它貸款，也會定一個較高的貸款利率，所以造成上下遊中小微企業融資難，其核心是銀行和企業信息不對稱、不透明。

如果能夠找到一種方式，讓核心企業的信用可以對上下遊企業進行有效延展、傳導，則将解決中小微企業的融資難問題，進而提高汽車供應鍊效率。

将“應收”轉化為數字憑證盤活

在這一思路下，區塊鍊技術讓業内看到了汽車供應鍊難題解決的可能性，并開始進行嘗試。

8月10日，平安金融壹賬通與福田汽車集團福田金融宣布，雙方借助區塊鍊技術共同開發的“福金All-Link系統”上線，以解決福田汽車上下遊多級供應商、經銷商的融資難題。

據介紹，福田汽車自1996年成立以來，連續多年位居中國商用車銷量第一、世界商用車銷量第一。福田公司汽車銷量從2008年的40.9萬輛提升到2018年的55.6萬輛，零部件供應商1500餘家、經銷商2000餘家，服務配件商1000餘家、廣告商及物流商近200家，鍊屬企業規模龐大。

“福金All-Link系統”是基于真實貿易背景，采用信息化系統，利用金融壹賬通的區塊鍊技術，配合電子簽名技術，把非标準化的“應收賬款”轉化為能在平台流轉的 “福金通數字憑證”（電子憑證）資産，在平台上實現“福金通數字憑證”（電子憑證）資産的閉環運營。

該系統内部的核心是福金通産品的應用。福金通産品的核心有兩個内容，一是應收/應付資産在平台裡流動，從經銷商到核心企業、再到一級供應商、二級供應商的流轉；二是系統功能，包括可拆分流轉、數字憑證的管理、授信管理、電子合同、大數據風控、車聯網、應收賬款的質押等。

福金通産品的核心流程為：

首先，從下遊端的經銷商開始，福田金融先給經銷商做一個授信，在授信額度範圍内，經銷商根據應該向事業部工廠應付賬款情況開據出數字憑證，然後傳遞到事業部工廠。

然後，事業部工廠再根據應向一級供應商支付的應付賬款，進行拆分和流轉數字憑證。

再然後，一級供應商再根據其欠二級供應商的應付賬款，進行再拆分和再流轉；二級還可以再向三級拆分流轉……。

在整個流轉和拆分的過程中，任一環節如果有實際資金的需求，即可到福田金融進行提前保貼。如果沒有臨時資金需求，則可以持續地進行流轉和持有，等數字憑證到期後，會形成自動兌現，福田經銷商在到期時将資金支付給福田金融。

這樣就形成了整體的閉環，通過數字憑證實現從下遊到上遊的流程打通。

以2018年6月底福田汽車應付賬款150億元來測算，預計福金All-Link系統上線後，至少可盤活應付賬款60億元，而以電子憑證形式增加流動性并方便多級供應商融資，至少可降低鍊上企業2%的融資成本，節約融資費用1.2億元。這意味着，福田體系内供應商将全面受益，核心企業及供應鍊整體競争力将得到提升。

“我覺得未來一兩年，這個模式會很快在整個汽車行業實現複制和推廣，這個前景是非常明确的。”李岩預測。

基于區塊鍊，風控更有利

李岩介紹，加入了區塊鍊的供應鍊金融，本質并沒有改變，依舊是要依托于核心企業的信用，将核心企業的信用對上下遊做延展。他表示，基于區塊鍊技術的供應鍊金融，風險更可控。

一方面，區塊鍊技術的應用，可以在數據的真實性、交叉驗證、交易背景方面，對場景起到一個補充作用，讓相關方更放心地開展供應鍊金融業務；另一方面，運用了區塊鍊之後，讓核心企業的信用對上下遊進行轉移時，無論是核心企業的信用轉移到二級、三級的供應商或者經銷商，都是可以記錄的、可控的。

“系統裡面有一個很重要的功能，就是核心企業付出的任何一筆電子憑證以及拆分流轉情況，都有一個非常清晰的樹狀圖來顯示。”李岩稱，核心企業可以随時看到它的信用流轉到了哪一級，進行了怎樣的拆分，以及誰拿這個電子憑證去找金融公司融資了，所以是讓所有過程更加清晰和可視化了，會對風控有提升。

此外，系統還有其他金融科技手段來輔助風控，比如大數據風控，以及發票系統對接國家稅務總局等，幫助企業和金融機構從多方面驗證真實性。

數據上鍊有風險？如何做到隐私保護？

基于區塊鍊的供應鍊金融系統看起來不錯，但前提是解決好數據的問題。區塊鍊是一個分布式記賬賬本，要求鍊上每一個節點都有全量數據，因此要使用區塊鍊，相關企業的數據必須“上鍊”。但是，衆所周知，每一家企業都不會願意把自己的數據讓所有人都知道，不會為了使用區塊鍊而去上鍊。

因此，如果一個區塊鍊平台做不到對于各家數據的保密，這個平台建好也沒人願意來。那麼，如何打消企業的顧慮，或者說，如何做到企業數據隐私保護？

國際上的區塊鍊平台保護隐私的方式，據金融壹賬通首席戰略官費轶明介紹，簡單來說，是“分鍊”，即，針對一個交易造一條鍊。也就是說，這個交易上隻有相關的各方會把數據放上去，這樣就不用擔心數據洩露。但是這一做法存在一定弊端，一個系統要創造成千上萬條的鍊，将在很大程度上影響整個平台運行的效率，同時，不同鍊之間沒有辦法實現數據共享。

而金融壹賬通的做法是“數據加解密”、“零知識證明”。金融壹賬通區塊鍊團隊總負責人、高級産品總監陸一帆介紹，這些技術要實現的目标很簡單，最終就是解決這兩件事——你我都在鍊上，我看到的數據你看不到，除非我讓你看；而我即使看不到你的數據，也能去驗證你的數據。由此，來實現隐私保護。

費轶明表示，福田汽車案例中，目前的一期提供的是供應商的融資解決方案，上鍊的數據是供應商對于福田汽車的應收賬款。如果一級供應商再把電子憑證轉給上遊或者更高級的供應商，也會要求把體現真實貿易背景的書面材料上傳，不過這些材料不會上鍊，隻是作為文件保存，以便未來有需要的時候做一個對應。

費轶明介紹，金融壹賬通擁有掌握自主知識産權的區塊鍊底層技術，申報專利技術數量95件，居國内前列。目前，已在全國企業端部署有超過37000個節點，實現了區塊鍊在金融、房産、汽車、醫療、基建和環保六大生态圈中的應用。他表示，考慮選擇區塊鍊的應用領域，一是看到相關領域的痛點；二是進入平安相對熟悉的行業。

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