《機警理财日報》根據産品的投資性質，結合理财子公司、國有行、股份行等不同機構類别，每日内容各有側重，周一聚焦固收 産品、周二純固收産品、周三現金管理類産品、周四混合類産品、周五權益類産品。本期《機警理财日報》，将重點聚焦現金管理類産品分析。

銀行業理财登記托管中心與中國銀行業協會聯合發布《中國銀行業理财市場報告（2019年）》中披露的數據顯示，截至2019年末，現金管理類産品規模為4.16萬億元，占淨值型産品比重41%，類貨基（即現金管理類銀行理财）占非保本理财的17.8%。

1、理财子公司現金管理類産品收益表現

據南财理财通數據，截至2021年4月25日，從理财子公司現金管理類産品收益表現來看，有8支産品七日年化收益率超3%。其中，南銀理财”珠聯璧合日日聚寶“七日年化收益率最高，為3.27%。就流動性而言，據産品說明書顯示，南銀理财”珠聯璧合日日聚寶“産品開放日15:30前的贖回于當天受理贖回申請下一開放日确認贖回，其他時間的贖回申請于下一個開放日才受理，次一開放日才确認贖回，贖回資金将于贖回确認日後三個工作日内到賬。這款産品雖然收益率較高，但在流動性上卻差強人意，投資者購買現金類産品主要是為了應對随用随取的流動性需求，大多理财子公司現金管理類産品可實現1萬元實時贖回，超過1萬元隔日可贖回到賬。在收費上，該産品在前10大産品中總體收費最高。

就投資者較為熟悉的餘額寶和騰訊理财通而言，截至4月26日，餘額寶“國泰利是寶貨币”七日年化收益率為2.222%，騰訊理财通中近期收益表現最高的貨币基金為“嘉實活錢包A”，七日年化收益率為2.438%。從收益上看，理财子公司現金管理類産品收益遠超餘額寶和騰訊理财通。

從與現金類産品高度對标的貨币基金收益表現來看，截至4月26日，貨币基金七日年化收益率排名前十位均超3%。其中，北信瑞豐宜投寶B七日年化收益率最高，達4.22%。

2、6家國有大行現金管理類産品收益表現

國有大行現金管理類産品收益率總體偏低，截止2021年4月25日的數據顯示，建設銀行“乾元-恒赢”(按日)開放和中郵理财“财富日日升”兩款産品7日年化收益率都達到2.840%，并列排第一，中國銀行的“日積月累-日計劃”和農銀理财的“農銀時時付”這兩款産品的7日年化收益率都達到2.59%，并列排第二。從上榜産品收費情況來看，中郵理财“财富日日升”和中國銀行“日積月累-日計劃”兩款産品的固定管理費率最高，達0.30%；銷售服務費率則以交行的“現金添利”1号最高，達0.6%。

課題組查閱公共渠道未查到郵儲銀行和農業銀行獨立發行的現金管理類産品，課題組認為這兩家銀行現金類産品可能已遷移至理财子公司。

值得一提的是，目前大部分現金管理類産品不再投資非标資産，而據産品說明書，交通銀行“現金添利1号”投資非标資産和其他類投資比例達0-70%。工行“e靈通”也有0-50%的比例投資債權融資類投資、收/受益權投資。

3、股份行現金管理類産品收益表現

從股份行現金管理類産品截止2021年4月25日的收益表現來看，中信銀行“悅動”理财貨币型産品收益率最高，七日年化收益率達到3.88%，華夏銀行“龍盈天天理财”1号以3.37%的七日年化收益率排第二，民生銀行“天天增利”新享款排第三，平安銀行“天天成長”系列和浦發銀行“天添盈”增利2号同樣上榜。

從産品收費來看，廣發銀行“幸福理财”總體收費最低，招行“日日享”A款和B款的固定管理費率較高達0.3%，其他上榜銀行固定管理費率在0.1%到0.2%之間。中信銀行兩款産品“悅動”理财貨币型、“慧赢天天”智選1号托管費率較高，達0.05%。

如果不考慮流動性上的差異，用七日年化收益減去産品收費的話，總體上中信銀行、民生銀行、廣發銀行性價比最高，淨收益率分别為3.63%、3.13%、3.08%。

1、駿馳科技2020年淨利增長164.92% 購買銀行短期保本理财産品增厚投資收益

駿馳科技（832270）近日發布2020年度報告，報告期内公司實現營業收入2.43億元，同比增長2.35%；實現淨利潤0.25億元,同比增長164.92%。報告期投資收益約27.63萬元，較上年增長61.81%，主要系公司報告期加強賬面短期盈餘資金管理，充分利用臨時閑散資金購買銀行短期保本理财産品增加收益所緻。

2、山西多了一家“五合一”城商行 山西銀行獲準開業

4月26日，銀保監會官網披露公告，山西銀保監局已于4月24日對山西銀行籌備組關于山西銀行開業的請示作出批複，同意山西銀行開業。批複信息顯示，即将開業的山西銀行注冊資本接近240億元，将承繼大同銀行、長治銀行、晉城銀行、晉中銀行和陽泉市商業銀行的全部資産、債權、債務、業務和人員。大同銀行等324個機構名稱将進行統一變更。

據南财理财通數據顯示，理财子今日新發新品以固定收益類為主，招銀理财、農銀理财、交銀理财等均有新品滾動發行。

1、人和卡都在歐洲，卻被人在印尼盜刷9萬多？中國銀行孟州支行被判全責

近日，裁判文書網披露的一則判決書顯示，大衛查蘭斯曾在中國銀行孟州支行申請辦理了一張借記卡，可在他去歐洲期間，這張随身攜帶的銀行卡卻被人在印尼取走9.67萬！大衛發現之後，第一時間撥打中國銀行客服電話并凍結了該賬号。

多方求助未果後，大衛将中國銀行孟州支行告上法庭。經過一審、二審，法院最終認定中國銀行孟州支行全責，賠付大衛所有經濟損失及利息。

【機警點評】該卡被盜刷的地點和大衛查蘭斯之前旅遊的地點一緻。說明可能此前在印尼旅遊期間大衛的借記卡已經被人複制了一張。法院認為，發卡行應當确保該借記卡内的數據信息不被非法竊取并加以使用，也要承擔僞卡的識别義務。中國銀行孟州支行制發的借記卡以及交易系統在防僞技術上存在缺陷，未能履行交易安全保障義務，給大衛造成了經濟損失，因此判中國銀行孟州支行賠付大衛9.67萬元損失及利息。

2、多家銀行叫停“理财轉讓”服務

3月，浦發銀行、廣發銀行等相繼叫停理财産品轉讓服務，而在此之前，招商銀行、興業銀行、民生銀行等多家銀行已經停止這一服務。過去可以進行轉讓的多為傳統的封閉式預期收益型産品，該類産品收益較為穩定，便于轉讓。“資管新規”過渡期臨近結束，淨值型理财産品成為市場主角，将可能有更多銀行停止理财産品轉讓服務。

【機警點評】在銀行理财轉型過程中，預期收益型産品不斷壓降，淨值型理财産品規模占比大幅提升，淨值型産品的收益率取決于底層資産的真實價格波動，轉讓定價存在難度，所以理财産品轉讓服務并不适用于淨值型理财産品。理财産品無法轉讓，即流動性變弱，對投資者來說，如果一開始購買了長期理财産品但後期轉讓功能停止，确實會受到影響，購買理财産品時應注意産品期限及自身對資金流動性的需求。

1、違規收集個人信息 3家銀行APP被通報

近日，工信部網站公布最新一期侵害消費者權益行為的APP通報。在廣東通信管理局通報存在問題的應用軟件名單裡，有3家銀行開發的APP也通報之列。其中，廣州農商行開發的APP存在“違規收集個人信息”、廣東南粵銀行開發的APP存在“違規收集個人信息，APP強制、頻繁、過度索取權限”、深圳前海微衆銀行開發的APP存在“違規收集個人信息、超範圍收集個人信息”。

Q：“現金管理類”産品是什麼？等于存款嗎？

A：現金管理類産品不同于存款，是一種申購贖回很方便的現金管理工具，餘額寶等貨币基金也屬于現金管理類産品。現金管理類産品主要投資于貨币市場工具，最大的優勢是流動性高，每個交易日都可以申購贖回，劣勢是收益率偏低，僅略高于銀行存款。如果你看到産品名稱裡有“現金”或者什麼“寶”，或者“天天”、“日日”類似這些字眼并且申購贖回很方便，這款産品很可能就是現金管理類産品。

目前市場上的現金管理類産品主要包括四種，即貨币市場基金、銀行及理财子公司發行的現金管理類理财産品、券商的保證金管理産品、信托公司的現金管理類信托産品。

Q：現金類産品風險這麼低，一定保本嗎？

A：銀行理财自2018年4月資管新規發布以後，便結束了剛兌時代，進入淨值化時代，不管是任何類别的銀行理财産品，都不再保本啦！現金管理類曆史上偶爾出現過收益為負的現象，但總體來說風險比較低。從與其他産品風險對比來看，存款＜現金管理類産品＜固定收益類産品＜固收 産品＜混合類産品

Q：現金、現金管理類産品、存款、貨基、類貨基有什麼區别？

A：現金就是cash，就是老百姓拿在手裡的鈔票，現金存到銀行就變成了存款，而現金、存款和現金管理類産品不是一個概念，現金管理類産品是理财産品是投資品，投資是存在一定風險的。存款依賴銀行信用，貨币基金、類貨币基金産品都是投資理财産品。從風險大小來看，銀行理财的現金管理類産品無疑比較安全的，貨币基金和類貨基産品的風險和收益都高于存款，但低于市面上大部分理财産品，适合低風險偏好投資者作為獲取略高于存款收益的靈活現金管理工具。如果不想承擔太高風險，又想獲得一部分穩定收益，建議購買銀行理财現金管理類産品。

（綜自21世紀經濟報道、挖貝網、和訊财經、每日經濟新聞、中國網财經、工人日報、澎湃新聞、投資快報、财富動力網等，南财理财課題組綜合整理報道）

南财理财通記者、研究員：薛茹雲、唐曜華

數據整理：丁盡勉、湯鴻達

實習研究員：侯泓仰、張藤露、陳會珍

設計：張佳俊

播音員：盧森

欄目主編：湯懿蘭

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