基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率,其他利率水平或金融資産價格均可根據這一基準利率水平來确定。我國的基準利率是由中國人民銀行統一規定的。
基準利率是中國中央銀行實現貨币政策目标的重要手段之一,制定基準利率的依據隻能是貨币政策目标。當政策目标重點發生變化時,利率作為政策工具也應随之變化。不同的利率水平體現不同的政策要求,當政策重點放在穩定貨币時,中央銀行貸款利率就應該适時調高,以抑制過熱的需求;相反,則應該适時調低。
基準利率必須具備以下幾個基本特征:
(1)市場化。這是顯而易見的,基準利率必須是由市場供求關系決定,而且不僅反映實際市場供求狀況,還要反映市場對未來的預期;
(2)基礎性。基準利率在利率體系、金融産品價格體系中處于基礎性地位,它與其他金融市場的利率或金融資産的價格具有較強的關聯性;
(3)傳遞性。基準利率所反映的市場信号,或者中央銀行通過基準利率所發出的調控信号,能有效地傳遞到其他金融市場和金融産品價格上。
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