好久沒有關注險企一哥了。這幾日，保觀察認真閱讀了中國平安花巨資聘請普華永道審計的2020财報。報告期内，普華永道向中國平安提供财務報表審計服務、内部控制審計服務、其他鑒證服務、非鑒證服務等，而中國平安向普華永道支付1.22億元人民币費用。

本文将從财務、用戶、薪酬等三個角度來解讀一下險企一哥的2020，算是對它淺層次的了解和認知。

從财務角度而言，報告期内，中國平安營業收入12183.15億元，比2019年的11688.67億元，同比增長了4.2%，這是中國平安自2018年以來連續兩年營收破萬億。在淨利潤方面，2020年為1430.99億元，比2019年的1494.07億元，同比下降了4.2%。2020年共有366天，這意味着中國平安日賺3.9億元。

為何淨利潤同比減少了60多億元？中國平安解釋稱，主要是受新冠肺炎疫情、資本市場波動以及上年同期保險企業手續費及傭金支出稅前扣除政策的影響。

其一，2020年新冠肺炎疫情，對中國平安這家險企的傳統代理人線下業務展業産生了重要影響，也對部分客戶因暫時經濟困難未續保，這影響了其險企業務。以壽險及健康險業務為例，報告期内，中國平安保費收入5114.87億元，比2019年的5236.72億元，絕對值減少了121.85億元，同比下降2.33%；淨利潤960.72億元，比2019年的1037.37億元，絕對值減少了76.65億元，同比下降7.39%。

其二，報告期内，中國平安以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資産高達7057.57億元，占總額的18.9%。這使得中國平安的淨利潤随着資本市場大波動而大波動。2020年，中國平安公允價值變動損失47.7億元，而2019年公允價值變動收益為440.91億元，這對其淨利潤下降産生了重大影響。

其三，報告期内，中國平安所得稅支出284.05億元，而2019年所得稅支出為203.74億元，同比大幅增加39.42%。這主要是該公司2019年享受了稅收扣除政策，而2020年未享受政策，導緻所得稅大幅增加。

從用戶角度而言，報告期内，中國平安互聯網用戶量超5.98億，較年初增長16.%。所謂互聯網用戶主要是使用平安集團旗下科技公司和核心金融公司的互聯網服務平台（包括網頁平台及移動APP）并注冊生産賬戶的獨立用戶。

龐大的互聯網用戶為中國平安客戶的大幅增長奠定了基礎。2020年，中國平安個人客戶數超2.18億，較年初增長9.0%，在全年新增的3702萬客戶中，其中36%來自集團互聯網用戶。所謂個人客戶，主要是指持有中國平安旗下核心金融公司有效金融産品的個人客戶。

有意思的是，中國平安還對其客戶進行了分類。在2.18億個人客戶中，分為高淨值客戶、富裕客戶、中産客戶、大衆客戶。高淨值客戶主要是指個人資産規模達1000萬元以上的客戶，2020年共有22萬人，客均合同數14.03個；富裕客戶主要是指年收入24萬元以上的客戶，2020年共有8234萬人，客均合同數3.77個；中産客戶主要是指年收入10萬元到24萬元的客戶，2020年共有8253萬人，客均合同數2.36個；大衆客戶主要是指年收入10萬元以下的客戶，2020年共有5334萬人，客均合同數1.78個。

從薪酬角度而言，中國平安高管薪酬與普通員工，特别是保險代理人的差距還是很大的。

在高管薪酬方面，報告期内，在公司任職的董事、職工代表監事、高級管理人員及關鍵崗位人員合計15人，從公司結算的稅後報酬總額合計6482.77萬元，應繳納個人所得稅合計4645.19萬元。這意味着，15位高管合計稅前薪酬為1.11億元，人均年薪酬741.86萬元。

在這15位高管中，中國平安聯席首席執行官、常務副總經理陳心穎稅前薪酬為1903.44萬元，排名第一。她比其2019年的薪酬1607.43萬元，又增加了296.01萬元。這也是陳心穎自2015年以來連續五年漲薪。

另一位聯席首席執行官姚波2020年稅前薪酬1603.28萬元，排名第二。其他的高管如首席投資執行官陳德賢2020稅前薪酬1416.95萬元，副總經理葉素蘭2020年稅前薪酬1300.22萬元，總經理謝永林2020年稅前薪酬998.32萬元。

或受疫情和平安壽險改革雙重因素，平安壽險代理人隊伍發生了比較大的變動和影響。2020年，平安個人壽險銷售代理人數量102.38萬人，比2019的116.69萬人，減少14.31萬人，同比下降12.3%。

這一方面導緻2020年平安代理人渠道實現新業務價值429.13億元，同比下降37.1%。另一方面也導緻2020年代理人收入月均5793元，比2019年的6309元，同比下降了8.2%。代理人的壽險收入下滑更加明顯，2020年代理人月均收入4629元，比2019年的5512元，減少了近1000元，同比下降16%。

平安高管薪酬每年可達2000萬元、1000萬元，而百萬普通代理人年薪或不超過10萬。這種鮮明對比，或正體現了保險業的金字塔特征，高管們是站在塔尖的人，而多數人是芸芸衆生而已。

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