當時大家都以為亞馬遜隻是賣書的，就像認為特斯拉是賣電動車的，實際上特斯拉的出現是加快全球向可再生能源過渡的進程，它正在從能源公司手上搶走生意。

文/郝秋慧 億歐專欄作者

2019年2月20日，特斯拉發布2018年年報，随後特斯拉主要股東、ARK投資公司主管Cathie Wood在接受CNBC采訪時表示，特斯拉就是下一個亞馬遜，5年内，特斯拉股價将漲至4000美元。這意味着，特斯拉在5年之内企業體量将是現在的13倍之多。

随着特斯拉2018年成績的公開，一波關于“特斯拉是否會成為下一個亞馬遜”的讨論便開始了。這樣的言論最早出自2017年，是Loup Ventures聯合創始人及管理合夥人Gene Munster所說，他認為特斯拉的起步跟最初的亞馬遜極為相似，當時大家都以為亞馬遜隻是賣書的，就像認為特斯拉是賣電動車的，實際上特斯拉的出現是加快全球向可再生能源過渡的進程，它正在從能源公司手上搶走生意。

如今特斯拉正在逐步驗證Gene Munster的預言。

此次年報中，特斯拉的盈收除了在汽車銷售/租賃和服務上有盈收外，能源生産/儲存也作為特斯拉的三大盈收構成部門表現出逐步增長的勢頭。

同時年報中提到，特斯拉将在model3和儲能産品上增強自己的盈利能力。能源生産和儲存成為特斯拉未來發展的重要布局之一。

特斯拉的能源布局主要分為兩部分，第一是能源儲備。特斯拉的内部工程團隊正在設計儲能産品及定制系統。希望能夠創建滿足所有客戶類型特定需求的集成能源存儲解決方案。特斯拉的能源産品組合包括從住宅到大型電網項目的各種應用系統。如Powerwall 2是一款結合可再生能源的14千瓦可充電锂離子電池，用于家庭和小型商業設施場景，在停電期間可作為備用電源使用，目前特斯拉此款産品正在開發軟件功能，更大限度拓展應用場景和優化能力存儲系統。

特斯拉為Powerwall 2提供了15年和10年的無缺陷節能保修，可保證在10年之後産品能量容量達最初容量的70%或80%（視安裝區域而定），并且提供長達20年的安裝工藝保修。

圖為特斯拉官網上的Powerwall的介紹

第二是太陽能屋頂（Solar Roof）。特斯拉表示将租賃110萬平方英尺場地作為太陽能制造基地，計劃5年内在建設完成。早在2016年10月，特斯拉就推出了Solar Roof，這是一款将太陽能與玻璃結合起來的産品，既可用戶房屋建造，又可将陽光轉化為電能，可進展十分緩慢，得不到廣泛應用，直到太陽能屋頂的想法出現，此産品才得到進一步的進展。

特斯拉正在對外銷售和租賃此太陽能系統，此太陽能屋頂系統主要是借助集成的Powerwall電池将太陽光轉換成與電網兼容的可用電流，一則幫助用戶減少能源電費支出，二則可通過金融産品租賃系統，讓用戶前期以較少的成本進行使用，從而拓展用戶，獲得金融服務的收益。

特斯拉表示為方便住宅和商用客戶使用，拟出了租賃和電力購買協議（PPA），可通過租賃和購買協議享有20年的使用期限。除此之外，特斯拉還将提供20年的工藝保修和屋頂洩漏保修服務。特斯拉将在2019年推動太陽能屋頂制造的大幅應用和提升。

圖為特斯拉官網上的Solar Roof瓦片的介紹

值得一提的是，特斯拉已經做好了跟傳統能源企業正面競争的準備，選擇增強電池和太陽能制造能力，預計在價格、能源密度和效率上與AES Energy Storage、西門子、LG和三星等巨頭PK到底。

為此特斯拉選擇了一位有力的合作夥伴松下，加碼在能源行業内的競争實力。

在Gigafactory 1工廠上，特斯拉與松下将生産用于制造和供應電池的設備，其中松下将承擔運營職責，進一步擴大電池生産線和提升産量，特斯拉既降低了電池生産成本，又具備了大批量生産電池的能力。

在Gigafactory 2工廠上，特斯拉将與松下合作制造太陽能電池闆，特斯拉已經購買了大部分供應商的系統組件，為每個主要組件構建了多個來源，以确保有足夠的供應材料和有具備競争力的價格。

其實，特斯拉選擇成為電池廠商也是必然之舉，特斯拉的盈收核心在于model3産能，而産能取決于對供應鍊的把控，供應鍊的核心是電池及成本控制，索性，特斯拉選擇跟松下合作做起了電池生産商，一則對電池成本有更好的把控，二則通過電池業務賺錢，可謂是兩全其美。兩座工廠将成為特斯拉能源戰略的重要據點。

馬斯克野心上天入地，前有太空探索公司Space X，緻力于革新航天技術，将人類打造成為跨行星物種，發展太空文明，後有特斯拉改變人們的出行方式，倘若特斯拉進軍能源行業，在能源領域占據一席之地，作為變革者将有可能改變能源使用方式和能源競争格局，從而加快全球向可再生能源過渡的進程，同時特斯拉的萬億市值也将成為可能。

經曆過2018年産能風波、召回事件、中美貿易摩擦和入華之旅後，特斯拉的生命力似乎更強韌了，到2018年年底，特斯拉共有48817名員工，全年收入214.6億美元，同比增長82.5%，汽車交付量為245240輛，同比增長137.7%，研發投入14.6億美元，隻占收入的7%。而特斯拉全年廣告費用為7000萬美元，僅占收入的0.3%，特斯拉頗為自信的表示，自家營銷成本很低，沒做過傳統的廣告投放，因為媒體的報道和用戶的口口相傳已經讓其有足夠的底氣開放預訂通道，這也成了特斯拉銷量的主要推動力。

即便看好特斯拉成為下一個亞馬遜的同時，它依然跨不過眼下的一道道風險。

1）焦慮的供應鍊和model3産能問題。

特斯拉在供應鍊上缺少絕對的把控力，認為是供應鍊造成了modelX的延産。另外産能焦慮的model3一直延遲交付，全自動化流程、電池模闆的部門裝配線、物流系統和總裝線都面臨着挑戰，使特斯拉不得不降低自動化水平，引入半自動化或手動流程，當補救措施不順利，或是中國工廠不能及時落成，model3的産能問題将更加嚴重，model3的産能和交付情況将影響其他車型的研發和生産（比如商務電動車、semi卡車、特斯拉新款Roadster跑車等），進而危及特斯拉主體的财務狀況和經營業績。

2）特斯拉零售渠道面臨傳統經銷商的挑戰。

特斯拉沒有獨立的經銷商渠道，在銷售車輛的同時必須增強售後和服務維修能力，這對特斯拉的零售渠道和服務能力提出了更大的挑戰。然而在美國特斯拉觸犯的是一些經銷商巨頭的利益。随着特斯拉在美國零售業務的擴大，一些汽車經銷商行業協會便對特斯拉提出了質疑，将其訴至法庭，試圖限制特斯拉的銷售權。另外，在美國的密歇根州和康涅狄格州，汽車制造商無法獲得經銷商的權限，否則将限制特斯拉交付或維修車輛的能力。對此特斯拉苦惱極了，面對格格不入的後市場，創新者必然面對與傳統市場的正面對壘，這是特斯拉必須要邁過去的坎。

3）上海工廠的不确定性。

特斯拉很清楚model3的産能尤為重要，便計劃在2019年年底，将model3産能提至每周7000輛，中國工廠也計劃在2019年年底通過本土采購和制造生産model3。上海工廠的産能目标是每周生産的3款車型共計10000輛，計劃在2019年第四季度和2020年第二季度之間将産能提高到每年50萬輛。但上海工廠依然面臨監管審批、供應鍊限制及安裝設備的進度等不确定因素的威脅。

4）靈魂人物馬斯克分身乏術。

特斯拉将馬斯克作為了一個風險因素公布與衆，與其說是風險，不如說是對馬斯克的一段“商業吹捧”：“我們高度依賴CEO和最大股東馬斯克的服務，雖然馬斯克先生在特斯拉待了很長時間，但他心系SpeaceX，并擔任CEO和CTO，同時參與了其他新興技術企業，擔心其後續分身乏術，影響特斯拉的發展。”

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