(本文由公衆号越聲投研(yslcwh)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

KDJ又被稱之為随機指标，由k線數值與D線數值和J線數值，共計三條曲線組合而成。并且三條曲線的數值隻在0---100之間變動。KDJ随機指标僅提供短線買賣信号。而不适合中長線投資者使用。KDJ随機指标與MACD平滑異同移動平均線指标以及其他技術指标一樣，同屬于馬後炮指标，所以在實戰中，所提供的買賣信号錯誤概率仍然較高。因此，本節課程所講解KDJ指标運用方法同樣隻是點到為止，僅供投資者作參考使用。投資者隻需懂得KDJ指标的簡單用法即可。

KDJ指标原理

1.K值向下交叉D值作賣， K值向上交叉D值作買。

2.高檔連續二次向下交叉确認跌勢，低檔連續二次向上交叉确認漲勢。

3.D值<20超賣(作買)， D值>80超買(作賣)，J值>100超買， J值<10超賣。

4.KD值于50左右徘徊或交叉時無意義(盤整，不買不賣)。

5.投機性太強的個股不适用(容易鈍化，超強勢行情采用均價線)。

KDJ曲線的買賣形态

一、KDJ買賣信号

1、KDJ金叉買入技巧

K線由下向上穿過D線，為金叉，通常為買入信号。如果K值處于50以下，并同時出現兩次金叉，後期出現上漲行情的概率會變得越大，越可靠。

2、KDJ死叉賣出技巧

當KDJ的K值由上下穿D值出現死叉，說明随時有回調的風險，投資者應該及時賣出，如果死叉出現在80以上的超買區域，則賣出信号更為強烈。注意，必須是在上升行情中使用，如果是在震蕩行情或者是在下跌行情中使用，就沒有意義了。

二、持股待漲信号

當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行,表明股價是處于強勢上升行情之中,這也是KDJ發出的持股待漲信号。隻要KDJ指标中的K線和J線不向下跌破D線,并且D線的運行方向始終朝上,投資者則可一路持股待漲。

三、空倉觀望信号

當KDJ曲線向下突破50以後,如果KDJ曲線一直運行在50以下區域,則意味着股價處于弱勢下跌行情之中,這是KDJ指标發出的持币待漲信号,如果股價也同時被中短期均線壓制下行,這種持币觀望信号更加明顯。此時,投資者應堅決持币觀望。

買入時機的案例

針對KDJ指标的用法來說，其最能簡單明了的展現某隻股票走勢狀況及買賣點位，KDJ、MACD、RSI等指标會在不同的位置、區域上表現其代表的意義，從而可以幫助投資者分析買賣時機，下面就通過案例來為大家展示一下KDJ指标的買入信号：我會根據大盤開盤後的變化在盤中即時給出策略

案例實戰KDJ指标指示買入時機

從上圖中可以看出，股價在下跌過程中，KDJ指标的J值運行到0以下，并在20附近形成金叉，顯示出買入信号。

但是，此時的5日均線、10日均線和20日均線均向下運行，并且沒有調頭的現象，推測此時的買入信号帶來的行情并不會十分樂觀，股價在連續3天收出陽線上漲以後，繼續向下深跌。

之後J值再次運行到0以下顯示出超賣行情，1月25日，K、D和J線相交于20附近形成金叉，此時5日均線已經調頭，兩天後與10日均線形成金叉，買入信号确認，其後期趨勢如上圖所示。

使用KDJ時要注意：

1.股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時，KDJ信号經常失誤也就是說投機性太強的個股KD值容易高位鈍化或低位鈍化。

此外随機指标對于交易量太小的個股不是很适用，但對于績優股，準确率卻是很高。

同時還應該注意的是随機指标提供的股票買賣信号均有或多或少的死角發生，尤其是個股表現受到基本面、政策面及市場活躍程度的影響時，在任何強勢市場中，超買超賣狀态都可能存在相當長的一段時期，趨勢逆轉不一定即刻發生。

既随機分析所能得出的最強信号之一是偏差，也就是說K值在80以上時股價還有可能進一步上升，如果投資者過早的賣出股票，将會損失一些利潤;K值在20以下時，股價還有可能進一步下跌，如果投資者過早的買進股票有可能被套。此時KDJ指标參考價值降低，投資者應該因時因勢分析，同時參考其它指标與随機指标結合起來使用。

2.J值可以為負值，也可以超過100。比如在前面背馳現象所舉的案例中就出現了J值大于100或小于0。出現這種情況主要緣于J線和K、D相比較更為靈敏一些。

3.因為随機指标提供的買賣信号比較頻繁，投資者孤立的依據這些交叉突破點來決定投資策略，則依然存在較大的風險。因此使用K、D線時，要配合股價趨勢圖來進行判斷。當股價交叉突破支撐壓力線時，若此時K、D線又在超買區或超賣區相交，KD線提供的股票買賣信号就更為有效。而且，在此位上K、D來回交叉越多越好。

4.當K值和D值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉勢的預警信号。這種情況對于大盤熱門股及股價指數的準确性較高。而對冷門股或小盤股的準确性較低。

5.KDJ指标比RSI準确率高，且有明确的買、賣點出現，但K、D線交叉時須注意“騙線”出現，主要因為KDJ指标過于敏感且此指标群衆基礎較好，所以經常被主力操縱。

6.K線與D線的交叉突破在80以上或20以下時較為準确。當這種交叉突破在50左右發生時，表明市場走勢陷入盤局，正在尋找突破方向。此時，K線與D線的交叉突破所提供的買賣信号無效。

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