黃金是特殊的金屬，即是價值載體，也是情感和審美的載體。自古以來，黃金就是人們追求财富和美好生活的具體對象。也正是因為黃金承載的内容豐富，實物黃金産品的種類也缤紛多彩，人們往往容易混淆不同商品的價值點。

購買實物黃金必知的幾點

黃金的長期價格趨勢穩步向上。

這是由信用貨币的币值是長期貶值的趨勢決定的。1974 年起，黃金被硬性規定為“ 不是錢”，“ 錢”成為了各國央行和商業銀行放出的“票子”。

幾十年來，人們觀察到的現象是票子越來越多、“錢”越來越“毛”，這種情況到現在也沒有好的解決辦法。所以，黃金的天然貨币屬性越來越凸顯，多數人相信，長期趨勢下黃金的價格随着“錢”不斷貶值而不斷上升。這是黃金的長期投資價值。

黃金具有應對極端狀況的類保險價值，如發生戰争。

目前的“錢”隻有被發行者維護住才是錢，當出現極端狀況、發行者不能維護時，“錢”就不是“錢”了。這時，人們會用大家都相信的東西——黃金來完成買賣。這是黃金的類保險價值。

基本上，實物黃金産品可以分為三大類：消費類、投資類和藏品類。

• 消費類，指使用黃金原料制作的各種加工品，如首飾、擺件等，以黃金本身的類貨币價值和産品的工藝價值，滿足人們的情感需求和審美需求。

• 投資類，指以銷售黃金材質為目的的産品，如原料金條、投資金條等，以黃金的類貨币價值滿足人們的投資避險需求。

• 藏品類，指具有特定價值的實物黃金産品，該類産品往往由權威機構限量發行，具有稀有性和題材價值。

上海黃金交易所場内交易的實物黃金品種Au99.99的價格是國内實物黃金産品的價格基準，投資者購買實物黃金産品時可以參考其來估量具體産品加價多少。

上海黃金交易所是國内黃金原料的銷售市場，礦山生産出來的黃金在這裡賣掉，各黃金使用者在這裡購買黃金原料，所以這裡的價格就是黃金原料價。個人也可以在上海黃金交易所購買各種原料金。

投資者可以在手機上下載安裝“易金通”App，選擇自己喜歡的一家銀行完成開戶，就可以看到上海黃金交易所的各種原料黃金的價格，并可以參與黃金原料的買賣。

投資類實物黃金産品以承載巨額财富，擁有者可以随意保管，方便财富的傳承和儲藏。

珠寶生産商、金店願意租用實物黃金當原料使用，這是黃金生息的來源。目前，各家銀行以年化3%~7% 的租息率将黃金出租給這些商家中信譽可靠的使用；信譽一般以下的商家願意承擔更高的成本，銀行也不願意出租，因為怕出風險。銀行間相互租用黃金的價格一般在2%以下。

故，如銀行從客戶手裡募集黃金的話，出價極少會超過2% 。對于願意出高價借用投資者實物黃金的事，那得考慮了。

各類實物黃金産品如何選擇？

消費類實物産品主要類型有首飾、擺件、禮品、實用器具等，就是以黃金為材質的普通商品。這類産品的價格都遠遠高于黃金原料價格，本身也沒有收藏價值，故談不上投資價值。購買這類産品的主要考慮點是“我喜歡就好”，不用考慮其他。

購買這類産品時往往有認識誤區：黃金做的東西，價格應該高，起碼有個投資價值。實際上，這類産品的零售價格高于黃金材料價值，産品談不上有投資價值。

各類商家善于利用這個認識誤區來牟取暴利，典型的産品為各種金箔類商品，如銀行銷售的所謂生肖賀歲金鈔、有紀念題材的所謂金鈔、幸福高鐵票、金郵票等。

實際上，金箔類産品從各個層面看，都難以找到價值點：從投資價值看，至少兩倍的售價讓産品失去了投資價值；從工藝看，機器批量加工，沒有美感；從稀有性看，大批量工業化制作，沒有收藏價值。銀行是金箔類産品的主要銷售方，銀行内部往往通過下達銷售任務的方式逼迫一線客戶經理銷售此類産品。

投資類實物黃金産品可粗略分為：上海黃金交易所場内銷售的各種原料金條、商業銀行和大型黃金公司銷售的投資金條、中國金币總公司的熊貓金币，商業銀行銷售的賬戶金也可以被列為該類産品。

大家選擇該類産品的步驟為：首先基于自身的資産情況和需求，确定實物黃金大類在全部投資中的占比；其次根據自己的實際需求選擇合适的産品及持有方式。

實物黃金本身畢竟不是法定貨币，不具有全部的投資和交換功能，投資價值僅為長期對抗通脹、應對極端風險等，故實物黃金總體投資占比為可投資資産的5%左右。

從低買高賣的交易角度看，合适的品種為上金所的實物黃金品種、各家商業銀行的賬戶黃金品種和證券市場的黃金ETF（交易型開放式指數基金）品種。

從财富傳承、避險、對抗通脹、規避稅務負擔等長期角度看，上金所的各種實物黃金品種、銀行及商家的投資金條和熊貓金币是合适的品種。

其中，上金所的實物品種是原料價，從價格看最合适；從使用的便利性看，熊貓金币有優勢，但目前價格略高，如果熊貓金币的售價能向投資金條看齊，則會是成本極好的實物黃金投資品；投資金條類較上金所金條有10元/克的加價。

有人采用“定投”的方式購買黃金ETF、銀行的賬戶黃金或實物金條，為自己的退休生活或下一代的教育積累資金。在可以負擔投資成本的前提下，這是一種較好的實物黃金投資方式。

收藏類實物黃金産品市場是最良莠不齊的市場，各種赝品和忽悠層出不窮，投資者一定要留意。這類産品的價格也遠遠高于黃金原料價格，購買原則是：個人喜歡、避免赝品、避免批量産品。中國金币總公司的法定貨币類産品是這類産品的佼佼者。（孫亦禅）

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