光環新網曆史市盈率?國盛證券發布投資研究報告，評級: 買入，下面我們就來聊聊關于光環新網曆史市盈率?接下來我們就一起去了解一下吧!

光環新網曆史市盈率

國盛證券發布投資研究報告，評級: 買入。

光環新網(300383)

公司發布2019年中報預告，歸母淨利潤同比增長30.18%~43.89%，略超市場預期。公司今日預告中報歸母淨利潤同比增長30%~44%（中值37%增長），盈利3.8億元~4.2億元，非經常性損益預計85萬左右，扣非增速預計30%~44%，中報略超市場預期。我們認為公司全年将受益于數據中心客戶上架率提升以及雲計算業務的穩步增長，同時也受益于科信盛彩的業績并表。公司于2018年8月完成科信盛彩剩餘85%的股權收購，科信盛彩成為全資子公司，減少少數股東權益，增厚歸母淨利潤。科信全年業績承諾為1.24億元，半年報業績達到增長預期。我們預計公司2019~2021年歸母淨利潤分别為9.68/13.34/17.90億元，eps為0.63/0.87/1.16元，我們給予公司目标價21.4元，對應2019年21.5倍的行業平均EV/EBITDA估值。

IDC業務繼續增長，簽約率和上架率穩步提升，加速核心區域布局可期。北京地區，随着公司房山一期數據中心部分投産，預期年底建設完成，同時房山二期預計明年推動建成。為了進一步擴大公司數據中心規模，積極布局京津冀的市場先機，公司與光環雲谷一二期項目的土地産權方三河市岩峰公司合作，計劃新建數據中心，未來預計可新增2萬機櫃規模。同時公司積極布局上海及長三角市場，籌劃建設上海嘉定二期及昆山綠色雲計算基地。公司與上海電信簽訂合作協議，依托上海電信的網絡資源以及節能審查申請，通過雙方合作，加速擴大公司在長三角地區的業務版圖。随着5G提前商用發牌，我們判斷流量仍将持續爆發，5G時代DOU将達到60G以上，較當前擴大10倍，IDC也将迎來高速擴張期。随着燕郊項目、嘉定二期、昆山等項目擴建順利，未來公司機櫃容量預計将達到10萬個。随着公募REITs發行加速推進，以自有自建模式為主的光環新網有望受益于第一波數字地産REITs發行，提升融資能力，IDC行業将進一步向龍頭集中。

雲計算業務穩步增長，AWS加速發力中國市場。公司通過多種渠道建立全國雲計算銷售服務體系，光環雲數據的Inspire平台和銷售管理系統、Rubicon雲鍊平台已于今年一季度上線，更加便捷提供高穩定性、高安全性、高性能的雲計算服務。6月20日AWS宣布AmazonEC2計算實例進行價格調價，提升資源的使用效率，雲服務就是走規模經濟效應，降價将加速用戶上雲服務、提升市場份額、也将拉動全産業鍊發展，增加對IDC的資源需求。

風險提示：定增解禁日期帶來股價承壓；子公司科信盛彩業績承諾無法實現造成資産減值；IDC産業政策持續收緊，行業競争加劇；應收賬款回收風險；公司規模擴張帶來的運營管理風險；與亞馬遜的雲業務合作受政策影響帶來的不确定性。

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