選擇優質股票是财務分析的主要目的。所謂優質股票是指公司的獲利能力強、發展勢頭好或具有潛在的爆發力。投資者購買這樣的優質股票,在牛市中漲幅大,而在熊市中抗跌性好。它不僅具有投資的價值,而且存在投機的機會,是投資者理想的選擇。

一份公開的财務報告一般由資産負債表、損益表和财務狀況變動表組成。

資産負債表是反映公司某一日期财務狀況的會計報表,它根據“資産=負債 所有者權益”的等式,依照一定的分類标準和一定的次序,将公司的資産、負債和所有者權益項目予以适當排列、編制而成。報表中的資産包括了流動資産、長期投資、固定資産和無形資産等,說明了公司所擁有的各種資源以及公司償還債務的能力。報表中的負債包括了流動負債和長期負債,顯示了公司所負擔的各種債務與其償還期限。報表中的所有者權益表明了公司的投資者對公司淨資産的所有權,也稱産權。資産負債表分析是即把定量分析和定性分析結合起來，全面分析各種因素對資産負債的影響，使資産負債表的閱讀者獲得必要的信息。資産負債表帳戶在當期内變化的分析已由财務狀況變動表完成資産負債表的分析，着重于對一些經過計算的相對比率或相對指标進行對比。

利潤表反映公司在一定時期的經營成果,即其所得利潤總額。利潤表分析是分析企業如何組織收入、控制成本費用支出實現盈利的能力，評價企業的經營成果。同時還可以通過收支結構和業務結構分析，分析與評價各專業業績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經營成果對公司總體盈利水平的貢獻。通過利潤表分析，可以評價企業的可持續發展能力，它反映的盈利水平對于上市公司的投資者更為關注，它是資本市場的"晴雨表"。

現金流量表是反應一定時期内(如月度、季度或年度)企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所産生影響的财務報表。現金流量表是原先财務狀況變動表或者資金流動狀況表的替代物。它詳細描述了由公司的經營、投資與籌資活動所産生的現金流。現金流量表分析是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究，從而了解企業的财務狀況，發現企業在财務方面存在的問題，預測企業未來的财務狀況，為報表使用者科學決策提供依據。比如，現金流量表提供了有關現金流量的數據資料(這是債權人判斷企業償債能力的重要依據)，但根據這些數據還不能直接對企業的償債能力作出評價，因而也不能據此作出決策。報表使用者，應根據自己的需要，運用各種專門的方法，對财務報表提供的數據資料進行進一步加工、整理、分析和研究，從中得出有用的信息，從而為決策提供正确的依據。

圖解資産負債表、利潤表、現金流量表之間的關系

附錄：财務報表分析指标

1、流動比率

流動比率=流動資産/流動負債

一般認為，流動比率若達到2倍時，是最令人滿意的。若流動比率過低，企業可能面臨着到期償還債務的困難。若流動比率過高，這又意味着企業持有較多的不能赢利的閑置流動資産。使用這一指标評價企業流動指标時，應同時結合企業的具體情況。

2、速動比率

速動比率又稱酸性實驗比例，是指速動資産占流動負債的比率，它反映企業短期内可變現資産償還短期内到期債務的能力。速動比率是對流動比率的補充。計算公式如下：

速動比例=速動資産/流動負債

速動資産是企業在短期内可變現的資産，等于流動資産減去流動速度較慢的存貨的餘額，包括貨币資金、短期投資和應收賬款等。一般認為速動比率1：1是合理的，速動比率若大于1，企業短期償債能力強，但獲利能力将下降。速動比率若小于1，企業将需要依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務。

3、現金比率

現金比率是企業現金同流動負債的比率。這裡說的現金，包括現金和現金等價物。這項比率可顯示企業立即償還到期債務的能力，其計算公式為：

現金比率=現金/流動負債。

4、 資産負債率

資産負債率，亦稱負債比率、舉債經營比率，是指負債總額對全部資産總額之比，用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，反映債權人發放貸款的安全程度。計算公式為：

資産負債率=(負債總額/資産總額)X100%

一般認為，資産負債率應保持在50%左右，這說明企業有較好的償債能力，又充分利用了負債經營能力。

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