Excel一般不适用于深層次且量非常大的計算（如投資組合），但作為幫助理解财務模型中的複雜計算，它是一個非常好的工具，因為隻有通過計算才能完全理解這些财務金融模型。

金融是很多畢業生夢寐以求施展才華的地方

但如何成為一名合格的金融從業者？

能否熟練運用EXCEL？

然而對Excel的運用不僅僅是做表格，做統計

一些函數和指标上的“黑科技”也會讓使用者見識到一個全新的世界

今天，

Judy給大家剖析一下EXCEL的财務和模型

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什麼是Excel财務模型

Excel Model & Finance.

＃1 Excel模型

簡單地說，模型是一個模拟業務流程的框架。它需要一定的輸入并根據與業務流程相關的規則産生一個或多個輸出。然後，模型中的輸入在特定規則和假設下相互交互（通過計算），最後産生輸出。當我們使用電子表格軟件時，更具體地說，當我們使用Microsoft Excel軟件來構建該程序時，它就變成了Excel模型。

＃2 金融

金融是一門處理投資和金錢的學科。這是一個專業人士找到最佳應用和資金分配的領域。财務專業人員為其客戶（或其公司）投資，以便為利益相關者帶來最大回報。

＃3 把它們放在一起

因此，财務中的Excel模型隻不過是使用Microsoft Excel軟件編寫的動态工具，用于評估和預測财務業務流程的結果。例如，您可以編寫Excel模型來評估投資機會“A”優于投資機會“B”的原因，或評估投資組合對客戶的表現或預測制造工廠的财務業績或獲得證券的DCF估值。

那麼為什麼Excel模型在金融領域如此重要?

企業資源有限，他們需要充分利用這些資源。

對于每個決策，都有替代或機會成本。

你會通過在股票A或股票B中投入相同的資金來獲得更多回報嗎？如果貴公司即将收購一項新業務，那麼這筆交易是否會對所支付的價格有利可圖？巧克力制造公司在下一年可能會有多少銷售額來相應地計劃原材料采購？

Excel模型可以幫助您解決此類業務問題等。讓我們看看excel模型在金融中的幾個關鍵應用，它将解釋為什麼它們如此重要。

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Excel财務模型的作用

＃1 買方和賣方分析師的公司财務模型

公司财務模型用于預測公司未來的财務業績。他們将各種業務項目（如銷售，銷售成本，營銷和分銷成本等）作為輸入，然後構建公司的資産負債表。

那裡的損益表和現金流量表。根據公司和分析師的不同，這些模型可能非常複雜或非常簡單。

預測公司未來的财務狀況和執行情景分析是買方和賣方分析師的常規責任之一。根據其模型的結果，分析師可以給予任何公司“買入”或“賣出”評級，然後由投資者使用。

＃2 現金流量估算模型

投資者使用不同的方法來估算公司的估值。

其中一種方法是建立現金流量模型來評估公司的估值。貼現現金流量（DCF）建模是廣泛接受的估值模型。自由現金流（等于經營現金流減去資本支出）估計可以很好地衡量公司未來的業績。

這種模型很有用，因為它将未來的現金流量與WACC（加權平均資本成本）進行折現，以得出公司的淨現值（NPV）。

該模型還包括基于未來穩定增長率的企業的終端價值。投資者使用這種模型來得出公司的總絕對價值。

＃3 比較公司分析模型

在投資銀行業廣泛使用，分析師在這裡進行同行分析。他們選擇來自同一行業的類似公司并比較他們的财務指标。它涉及計算估值倍數，例如EV / EBITDA或任何其他相關估值指标。然後确定公司的所有“同行”的估值。

＃4 零件總和（SOTP）評估模型

該模型還用于獲得公司的絕對值。通常用于集團公司，在這種情況下，公司的各個部門将被單獨處理和估價。

例如，Grasim Industries擁有各種業務部門，包括Ultratech Cements，紡織，化工，電信（在Idea Cellular之下）等。為了得到Grasim Industries的正确估值，分析師将分别處理這些業務部門，到達他們的價值，然後執行一個部分的總和。

這裡的基本理念是，如果一家公司破産或某個特定的業務部門正在被剝離并被收購，那麼該公司的估計價值将是多少。

＃5 杠杆買斷模型

當一家公司通過相當數量的債務或杠杆收購另一家公司時，稱為杠杆收購（LBO）。用于評估此類交易的模型稱為LBO模型。

通常，這種模式由私募股權公司使用。私募股權公司通常贊助一家公司的收購，後來又希望以盈利方式出售它。

這種模式有助于他們确定即使在巨額債務水平上收購公司是否會帶來可觀的交易回報。您可以在此深入了解LBO模型。

＃6 并購（M＆A）模式

每當兩家公司合并在一起時，所得到的實體的價值會增加或減少。可以通過比較實體的原始EPS和合并實體的EPS來分析合并對公司價值的影響。

并購模型可以預測交易具有增值價值的情景以及交易具有價值 - 稀釋性的情景。根據可能的情況，公司可以繼續進行并購交易。

＃7 期權定價模型

期權是指其持有人有權但無義務在指定的未來日期之前以特定價格（執行價格）出售或購買相關工具的合約。

期權交易者根據某些假設計算期權的理論價值，例如波動率和少數已知因素，如基礎價格，罷工和到期日。由于這些變量随時間波動，期權定價模型有助于交易者分析期權在其生命周期中的價值。

雖然模型可能是複雜的或簡單的，但它隻能與其建模者的估計一樣好。一個好的模型要求其“分析師”深入了解業務，并采取徹底的方法。要成為一名成功的建模者，您需要接受特定知識領域的培訓。不然也可以找我們幫助代做哦

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