第一章 項目概況

一、項目基本情況

1、項目基本信息

項目名稱：重慶動漫創谷公園

項目性質：新建

項目地點：重慶市沙坪壩區

項目所處階段：申報階段

項目建設周期：5年，2016年1月~2020年12月底（滾動開發）

項目總投資：121985萬元

前期工作合規性：項目已取得政府投資項目備案【項目編碼：2015-500106-87-03-005379】，建設項目選址意見書【選字第500106201600009】，環評文件批準書【渝（沙）環準[2016]064号】。

2、項目公共産品和服務内容

重慶動漫創谷公園項目依托重慶廣電集團（總台）優勢資源，融聚中國西部動漫節、國家動畫産業基地及重慶電視台少兒頻道的強大文化資源，旨在用動漫文化、教育娛樂、文創休閑多面性、多樣性、探險性和奇妙性将未知世界與探險、文化與科技、娛樂和教育、觀賞和體驗融為一體，達到文化品牌建設與市民生活品質水平進步的和諧與平衡，吸引并孕化重慶市民的城市新精神，成為該地域著名的文化品牌。

……

3、投資規模

項目總投資為工程費用、工程建設其他費用、預備費以及流動資金之和，總計為121985萬元，其中：建設投資117189.09萬元、流動資金4795.91萬元。項目投資結構如下表所示。

4、财務效益預測

項目正常年（滿員）營業收入24000萬元；經營成本每年為7179.27萬元，達産第一年總成本費用每年為11019.28萬元；達産第一年實現利潤總額12099.56萬元，淨利潤總額10676.47萬元。

經計算，所得稅前項目投資财務内部收益率為12.80%，所得稅後項目投資财務内部收益率為9.76%，均超過基準收益率9%；所得稅前項目投資财務淨現值39257.11萬元，所得稅後項目投資财務淨現值7889.67萬元，均大于零；所得稅前項目靜态投資回收期為10.22年，所得稅後項目靜态投資回收期為12.37年（不含第一年建設期）；所得稅前項目動态投資回收期為16.28年，所得稅後項目動态投資回收期為30.23年（不含第一年建設期），表明項目能在計算期内回收，項目抗風險能力較強。

從财務指标可以看出，項目各項财務指标處于較理想狀态，盈利能力很好。

5、主要産出說明

産出說明是指項目建成後項目資産所應達到的經濟、技術标準，以及公共産品和服務的交付範圍、标準、績效水平等。從政府支出視角看，PPP可理解為政府購買公共服務的行為，主要運用的工具即描述政府采購需求和标準的項目産出說明，作為執行期間政府對項目公司績效檢測的依據。

基于項目産出的特點和政府方比較關心的問題分析，結合專家學者對PPP模式研究的理論成果，從PPP項目提供産品服務的内容、質量、收益等方面預選了4個一級指标，14個二級指标組成的指标體系。

6、資金來源

三、項目公司股權情況

第二章 風險分配基本框架

項目風險是指市政公用基礎設施項目在特許權授予、項目建設、運營、維護、移交等階段裡發生損失的可能性。風險識别是對這類項目運作過程中存在的風險因素進行系統地辨識和歸類，并分析産生風險事件的原因；風險控制則是在風險識别的基礎上設計和安排如何有效地控制、規避和分擔風險的措施。

一、項目風險因素識别與分析

本項目投資主要有以下風險：

（1）法律變更風險：主要是指由于采納、頒布、修訂、重新诠釋法律或規定而導緻項目的合法性、市場需求、産品/服務收費、合同協議的有效性等元素發生變化，從而對項目的正常建設和運營帶來損害，甚至直接導緻項目的中止和失敗的風險。PPP項目涉及的法律法規比較多，加之我國PPP項目還處在起步階段，相應的法律法規不夠健全、層次低、效力差，很容易出現這方面的風險。

規避措施：充分做好前期準備工作，認真研究學習相關法律法規，項目實施過程中，準紀守法，嚴守法律底線。

（2）組織機構風險：組織機構方面的風險主要指項目組織設置方案不适于項目的建設或營運，項目法人代表，企業管理層不能勝任項目的組織與管理，影響項目的實施。

規避措施：制度合理的人事任命，充分發揮人才優勢，組建良好的管理運營團隊。

……

二、風險分配原則

原則上，項目設計、建造、财務和運營維護等商業風險由社會資本承擔，法律、政策和最低需求等風險由政府承擔，不可抗力等風險由政府和社會資本合理共擔。

分項風險分配原則是：

（1）承擔風險的一方應該對該風險具有控制力；

（2）承擔風險的一方能夠将該風險合理轉移；

（3）承擔風險的一方對于控制該風險有更大的經濟利益或動機；

（4）由該方承擔風險最有效率；

（5）如果風險最終發生，承擔風險的一方不應将由此産生的費用和損失轉移給合同相對方。

三、風險分配基本框架

按照風險分配優化、風險收益對等和風險可控等原則，通過綜合考量本項目中政府風險管理能力、項目回報機制和市場風險管理能力等要素，現提出如下風險分配基本框架：

第三章 項目運作方式

一、實施目标

二、實施原則

三、實施模式

為充分發掘沙坪壩及其周邊旅遊資源的文化價值和旅遊産業價值，帶動地方經濟發展，重慶市沙坪壩區人民政府計劃采用政府與社會資本合作（Public-Private Partnership）模式（簡稱“PPP模式”），選擇具有資金實力和文創旅遊景區開發管理經驗的企業作為合作方，共同對重慶動漫創谷旅遊資源進行整體規劃和開發。在運作方式上，基于項目的收費定價機制、項目投資收益水平、風險分配基本框架、融資需求、改擴建需求和期滿處置等因素，項目将選擇“建設—運營—移交”的運作方式（BOT）。

四、運作方式選擇依據

本項目屬于經營性項目，項目有收費機制和足夠的現金流入，可以通過經營收回投資并獲得收益，故可采用政府特許經營方式的PPP運作方式。

BOT（建設-運營-移交）是指社會資本投資建設，并負責運營管理項目設施，期滿後移交給政府方。本項目選擇BOT特許經營模式的主要理由如下：

1、項目收費定價符合消費者承受，有相對穩定收入來源

項目業務及服務範圍内可就“尖叫森林景觀區、幻影王國景觀區、安帕瓦世界景觀區、動漫大師村景觀區、遊樂體驗場館”及其他室内外遊覽景點設立若幹獨立的收費項目。各景點可單獨出售門票，也可出售聯票、套票。具體方式雙方可進一步溝通論證，選擇合理方式。

項目區範圍内的各景點門票和聯票/套票的定價和調整需經雙方協商确定。合資公司在度假區内進行銷售商品或提供服務的價格屬于政府定價或政府指導價的，沙坪壩區物價部門應與社會資本方充分協商後确定價格，不得單方确定或調整前述價格。

通過合理的付費機制的設置和消費者付費，本項目可獲得相對穩定的現金流。

……

第四章 交易結構

一、投融資結構

二、回報機制

1、回報機制簡述

政府采購項目回報機制分為三種基礎模式，即使用者付費模式、政府付費模式和VGF（Viability Gap Fund/Subsidy）模式。

使用者付費模式通常用于可經營性系數較高、财務效益良好、直接向最終用戶提供服務的基礎設施項目，如市政供水、城市管道燃氣、高速公路等。

政府付費模式通常用于不直接向最終用戶提供服務的終端型基礎設施項目，如市政污水處理廠、垃圾焚燒發電廠、淨水廠等，或者不具備收益性的基礎設施項目，如市政道路等。

……

三、相關配套安排

第五章 合同體系

項目合同體系主要包括：特許經營協議、相關股東協議、貸款協議、工程建設協議、咨詢服務協議、服務産品買賣協議、原料供應合同和保險合同等，見下圖：

一、特許經營協議

（一）權利業務邊界

（二）交易條件邊界

（三）履約保障邊界

（四）調整銜接邊界

二、投資合同

三、股東合同

四、履約合同

五、融資合同

第六章 監管架構

一、授權關系

二、監管方式

第七章 采購方式選擇

一、采購方式

根據《中華人民共和國政府采購法》、《政府采購非招标采購方式管理辦法》、《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》等有關法律、法規的規定，本項目已采用公開招标的采購方式。

二、潛在投資者的要求

引入的社會資本方應該是集資本、旅遊景區開發運營行業的技術和管理“三位一體”的戰略合作夥伴，并且能夠無償的向政府提供有關的先進技術和管理經驗，對員工進行培訓，确保新公司成立後能夠在運營能力、技術和管理方面更進一步。

就本項目來講，社會資本方應滿足下列資格條件：

1、中國境内注冊的具有獨立法人資格的企業，注冊資本在10000萬元人民币以上，淨資産不少于10000萬元人民币。

2、企業應有較強的資金籌措能力；經營管理、技術管理負責人須具備相應的從業經曆和業績。

3、本項目不接受聯合體投标。

4、獨立投标人在旅遊文化産業具有較大影響。

三、投資競争人須知

四、采購流程

1、招标準備。确定招标組織單位，合理安排招标工作協作和責任分工，并将需要在招标文件中體現的條件予以落實，據以編制資格預審文件和招标文件。

2、招标與投标。編制完招标文件，發出投标邀請函之時，招标正式開始，接到邀請函的投标人決策是否參加投标，并在購買招标文件後準備相應的投标文件。

3、開标與評标。拟訂評标辦法，聘請國内旅遊開發行業技術、财務和法律方面的資深專家組成評标委員會。評标過程中綜合考慮投标人的技術、财務實力以及其投标報價等綜合因素，而不是僅以投标報價确定中标人，以避免出現個别投标人利用惡意報價以謀取中标的情況。

4、協議談判。确定評标結果後，與《評标辦法》中确定的談判對象（排名靠前的中标候選人）就《PPP項目合同》等相關合作文件進行具體的談判，直至雙方達成一緻意見。

5、協議簽訂。

沙坪壩人民政府或區政府授權的主體與中選社會資本依法簽訂PPP項目合同（投資協議，詳見附件一）；項目公司與區政府或區政府授權的主體正式簽署其他相關協議。

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