本周銳評（2022.1.3~1.9）從大宗商品波動看摩托車價格趨勢

今天已經是一月九号了，時間過得飛快，但大感覺還在新年伊始的氣氛中。所以繼續寫點新展望的文字。車友最關心的是2022年會有哪些新車上市，這方面，牛摩網的小七同學已經做完作業了——《十餘款新車曝光，虎年市場大戰拉開序幕》，歡迎大家點擊閱讀。銳圓同學則繼續上周的《本周銳評：2021行業創新高，2022 您怎麼看？》話題，繼續聊一些宏觀的東西。吹散牛，聊宏觀，是銳圓這樣的老同志還能幹的活了，看官請繼續：

在上篇文章中，我提到影響行業發展的一些基本面，其中有一段這樣寫道：“原材料價格波動、彙率波動，中國企業已經習以為常了。”事後就覺得這樣寫太輕描淡寫了，其實，在2022 年，大宗商品的價格變化對摩托車行業和消費者來說，都是關乎錢包的大事。人生以價值為重，威虎山上以友情為重，對企業和小老百姓來說，錢包為重。

摩托車從裡到外，不論是金屬部件還是塑料橡膠件，往上追溯，都是大宗商品，這當然是廢話，但摩托車畢竟是上百公斤的東西，而且原産地大部分來自海外，原材料的物理成本，在總成本中的構成份額還是比較大的，尤其是國産摩托車，利潤很薄，材料漲一漲，産品就從“有邊際貢獻”掉到“虧損”裡了。

現如今我們進入并處在“百年未有之大變局”之中，在行業理解“大變局”，就是不能再從簡單的供需方面看未來的産品價格趨勢，現在的經濟現象是和我們的傳統知識有“落差”甚至是反擰的。比如，全球疫情導緻需求不足，按說大宗商品價格會往下落，但是地緣政治、極端天氣、甚至一些國家因為疫情、補貼反而造成人工不足……，還有就是“雙碳”的橫空出世，這些因素的疊加最後帶來全球原材料的大幅增長，另外，還有一個根本性的原因，就是美國大量印錢，中國貌似沒有對應來個多少萬億，但是從每天收到若幹個向你兜售人民币（貸款）的電話，你就會知道，現在社會上其實是遊資橫流，上沖下竄，尋找有合适回報的地方，房子“隻住不炒”了，你說錢會往哪裡流？

除了房子和汽車，摩托車是老百姓直接消費的高材耗的大件商品，高材耗，意味着受上遊原材料影響的波動非常大，“老百姓直接消費”，意味着你是上遊漲價向下傳遞的最後一個環節，最難說服的人群讓你應對，最難啃的骨頭讓你啃，摩托車就象基層幹部，權不大事不少，兩頭受氣，壓力山大啊。

那麼啷個辦呢？涼拌——銳圓以下的幾招都是“涼水泡茶慢慢出色”的辦法，您把它當成廢話我也沒有意見。

一是呼籲全行業慎重降價。去年Honda Wing與豪爵帶頭相繼“低價優惠”，今年元旦，賽科龍“優惠促銷”，盡管企業降價可能會帶來減少庫存，擴量降本（這個效應越來越弱了）和本企的份額增長的整體效果，但是從行業整體來說，在“大變局”時代，價格戰的正面效應衰減會非常厲害，因為排浪式消費已經不存在了，在既定存量中競争，要靠技術進步，不能靠價格下滑，也就是要提高“性”，不能單純降低“價”，這樣“性價比”才會在高水平平台上逐步提高。所以我們呼籲行業領袖級品牌要帶頭慎重降價，争取不降價，即使有降價的宏觀經濟條件和政策條件，也希望能挺一挺，穩一穩，以提高行業整體的盈利水平。

二要打起精神，警惕黑天鵝和灰犀牛到來。所謂“大變局”，就是各種危機和複雜情況，預計要來的一定要來，沒預計到的也一定會來。全球疫情相對提高了中國的競争地位，疫情來了，大家不比誰更好，隻比誰更慘，相對來說，我們中國是最不慘的（這裡隻是指經濟領域），有困難但還有增長，世界很多地方是沒有增長的；這樣中美大國競争就會以更激烈更加速的方式進行，這樣，經濟規律以外的“規律”就會更多地主導世界經濟，而這個“規律”也就是中美鬥争的新格局，目前還沒有樣式，還在推手擠搡中，對美國及西方世界，至少在一代人的時間内，可以平視但不能忽視和藐視。摩托車行業是傳統行業，歐美日霸權持續時間長，積累厚，突變的可能性，也看不出有什麼彎道可以超車，在這樣外部環境非常複雜而行業格局大體穩定的的情況下，中國同業面臨的困難非常多，也非常大，如果進口以及在中國生産的洋品牌摩托車也降價，我們要有口糧熬過去才行。未來二三十年，在雙碳到來之前，是這些洋品牌汽油機存量資源打包抛售的時間窗口，什麼事情會發生。

三、期待更多的理性消費者。上面的話一定會激怒一部分甚至大部分消費者，你讓企業挺住價格（就差沒說出希望漲價了）是怎麼個意思？在泰國參觀摩托車店，我發現一個情況：在這些沒有本國民族制造業的國家，買洋品牌摩托車（别的商品大緻相同），比在中國買便宜；但是中國消費者買摩托車（進口和本國品牌複合看）比外國便宜，尤其按中低層工薪階層來講，買一輛摩托車所花用費占到年收入的比例差距更大，拿大米換摩托車比拿襯衫換更辛苦。現階段，中國摩托車行業正在轉型升級，幾家領袖級企業都已經快摸到升級的門檻了，客觀上，中國的消費者需要做以下的選擇，要麼做國産車的小白鼠，要麼繳洋品牌的智商稅——我說的是兩個維度都到最悲摧的狀态。摩托車之所以有話題性，有文化屬性，源自于選擇的多樣性和一定的專業性，專業性也是資深車迷可炫耀的東西。

2022年，摩托車市場也許還會有企業會降價銷售，但是，高材耗的摩托車價格穩定甚至上漲是極有可能是大概率的。

（網圖侵删）

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