這是一家在2020年入選“最強人工智能公司TOP30”榜單的上市企業,公司的業務包括了東數西算、大數據、雲計算和元宇宙。
目前,該企業擁有數千台數據采集和分析服務器,并具備萬億級數據總量的秒級檢索能力。
而公司自主研發的大數據平台已通過了華為的認證測試,并且公司的數據安全産品已向華為供貨,成為華為的戰略合作夥伴。
從2018年開始,這家企業的曆史淨利潤已經連續兩年實現了增長,并在2020年以3.19億元的業績創下了曆史新高,公司在這一年裡發生了質的飛躍。
而該企業的股票近期卻走出了調整形态,股價在79天内已經回撤了20%,而股票的價格隻有10元多。
(文章的最後翻譯官會告訴大家該企業的名稱和股票的代碼,請先客觀中正地了解完公司的基本情況,再去揭曉最終的答案)
接電話的董秘是位男士,說話很專業,态度還算可以。
在交談中翻譯官了解到,公司的主營業務包括了人工智能、大數據和數據安全産品等。
該企業大數據軟件産品的收入占比為50.13%,系統集成及其他業務的收入占比為18.45%,人工智能軟件産品的收入占比為17.56%。
在董秘的口中翻譯官了解到,公司還榮獲“2021中國網絡安全企業100強” 、“2021北京軟件和信息技術服務企業綜合實力百強”等多項榮譽。
并且該企業研發的數據産品已經被國内外3000多家企業采用,覆蓋了衆多國家部委和省級政府部門、國家涉密單位、國内主要新聞媒體等。
在元宇宙領域,公司自主研發的内容自動生成技術可應用于AI主播/虛拟主播/寫作虛拟人等相關場景。
憑借着在數據算力領域的強大競争力,該企業引來了衆多機構投資者。在公司的前十大流通股東中,我們能看到一家資管公司和四家投資基金的身影。
以上是對該企業的介紹,下面我們再來看看公司的業績表現。
淨利潤表現以下内容和财務數據均源自該公司2021年财報中,第117頁的合并資産負債表,和第122頁的合并利潤表,并沒有任何個人觀點。
在2021年這家企業的淨利潤出現了下滑,嚴格講這應該是一個不足之處,但是業績下滑的原因卻值得我們深入挖掘。
2021年公司的業績為2.46億元,比2020年下降了23%。
雖然該企業2021年的淨利潤出現了下滑,但是其業績在A股東數西算闆塊95家上市公司中,依然能排在第19的位置。
這個位置并不低,它說明該企業的規模相對來說很大。而這家公司還有一個小亮點,那就是企業的規模不僅大,賺錢的能力更強。
衡量公司的規模需要對比淨利潤,而分析企業的賺錢能力就得使用淨資産收益率這個指标了,它是淨利潤和股東權益的比值。
2021年該企業的淨資産收益率為9.59%,這說明管理層通過數據産品的生産經營,12個月後就能賺到9.59元的淨利潤。
而公司2021年的賺錢能力,在A股東數西算闆塊95家上市企業中,排名第11位,名次比淨利潤還高。
下面我們來分析一下該企業的市盈率這個指标,并判斷一下公司估值的情況。
什麼是市盈率呢?給大家舉個例子,假設一家企業把每年的利潤都分給股東,那麼如果公司的市盈率為10的話,這說明你投入的本金十年後就能回本。
所以,市盈率越低說明這家公司的投資價值越高,但是過低的市盈率也說明其不被投資者關注,缺少熱度。
2021年該企業的市盈率為30倍,這說明如果管理層把每年的利潤都分給股東的話,你投資1萬元買入該股票,30年後通過分紅你就能賺到1萬元。
而公司的市盈率,在A股東數西算闆塊95家上市企業中,從低至高排序,位列第18位,這說明公司屬于被低估的。
綜上所述,在2021年該企業的規模很大賺錢能力更強,而公司的市盈率并不高,這說明其目前被低估了。
業績下滑原因下面我們來分析一下這家企業淨利潤下降的原因,這也是本文最重要的環節,希望大家能認真閱讀。
通過杜邦理論分析翻譯官發現,公司2021年業績下降的唯一原因是,銷售淨利率的降低。
2020年該企業提供100元的數據算力服務,還能賺到24.68元的淨利潤,銷售淨利率為24.68%。
而到了2021年公司同樣提供100元的算力服務,卻隻能賺到24.12元的淨利潤,銷售淨利率降至24.12%,同比下滑了2%。
銷售淨利率的下降使得該企業的營業收入即使和過去一樣,也會比過去賺到更少的淨利潤。
而公司銷售淨利率下降的原因是,在2021年該企業的營業收入下滑了21%,而對應的管理費用、财務費用和研發費用卻都在增長。
這家企業的銷售淨利率,在A股東數西算闆塊95家上市公司中,排名第3位。
通過上述分析我們了解到,在2021年由于公司營業收入的降低,以及各項費用的高企,降低了其銷售淨利率,這也使得該企業的淨利潤出現了下滑。
優點在本文的最後我們來分析一下這家企業的優點,看看除了銷售淨利率下降以外,還有哪些表現良好的财務數據。
通過分析翻譯官發現,在2021年公司數據服務的銷售速度加快了。數據服務的銷售速度,要使用該企業的存貨周轉天數這個指标來衡量。
2020年公司銷售數據服務的周期為79天,現在隻需要76天,銷售速度加快了4%。
銷售速度的加快說明市場對該企業數據服務的需求在增強,這樣就提高了公司的營業收入,增加了業績。
據國家工信安全中心測算數據,預計2021年中國數據要素市場規模将達到704億元,在“十四五”期間, 這一數值将突破1749億元,整體上進入高速發展階段。
以上數據說明公司數據服務銷售速度的加快是因為行業的風口,這也是可以持續的。
除此之外,該企業2021年表現良好的财務數據還包括,銷售回款時間縮短了18%。
以及數據服務的利潤空間,也就是銷售毛利率提高了7%。
而這些都是可以驅動業績增長的因素,也是值得我們注意的。
如果把上市企業的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個等級的話,翻譯官個人認為該公司能維持C級水平。
而這家企業就是拓爾思股份有限公司,股票代碼:300229。
請注意:基本面良好的公司,股票不一定會上漲。但是那些能持續大漲的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦拓爾思這隻股票,也沒有說拓爾思公司有多麼的好,而是精煉翻譯該企業的财報。
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