新能源光伏的未來趨勢?電力設備與新能源：光伏超預期，戶儲是亮點——行業周報-20220515，今天小編就來聊一聊關于新能源光伏的未來趨勢?接下來我們就一起去研究一下吧!

新能源光伏的未來趨勢

電力設備與新能源：光伏超預期，戶儲是亮點——行業周報-20220515

1、本周（2022.05.09-2022.05.13，下同）觀點：光伏超預期，戶儲是亮點

（1）光伏：從産業鍊角度看，光伏電池、組件價格上漲，說明終端需求超預期；後續随着矽料産能投放節奏加快，利潤有望逐步向中下遊轉移。從政策端看，支持力度在加大：近半年，央行提供1000億以上低息資金支持光伏等清潔能源基地建設；近期可再生能源補貼發放速度加快，也利好行業後續項目建設。從不同市場角度看，分布式需求超預期，尤其是在歐洲等市場，這進而推動戶用儲能等市場加速發展；國内看，後面鼓勵企業建設光伏項目供電降低碳排放将是大趨勢。主要看好三方向：（a）競争格局較好的全球化領先組件等終端環節，隆基股份、晶澳科技等受益；（b）産業端的創新（N型電池、顆粒矽、零部件國産化等），晶科能源、保利協鑫能源、德業股份等受益。（c）電站、輔材等後周期環節，正泰電器、美暢股份、陽光電源等受益。

（2）新能源汽車：從産業鍊看，上遊價格在逐步松動，電池等中下遊環節盈利邊際轉好；我們預計，中遊未來兩個月有短期去庫存的壓力。從出貨數據看，4月份是電動車銷量增速的低谷（主要受疫情影響），5、6月份有望環比逐步改善，下半年有望迎來旺季。總體我們認為，短期是很好的布局期，下半年成長環境将會更好；應重視三方向的投資機會：（a）核心成長：按照壁壘高低投資（電池、锂資源、隔膜、負極等），甯德時代、比亞迪、璞泰來、恩捷股份、星源材質等公司受益；（b）後周期：按照增速的彈性投資，比如儲能、換電等闆塊，派能科技、鵬輝能源等公司受益；（c）新技術：按照滲透率提升速度投資，比如4680、扁線等，容百科技、當升科技、金杯電工等公司受益。

（3）風電：增容改造項目開啟，為行業提供增量需求；産業鍊産品招标價格已經底部企穩，目前制造端優質龍頭值得中長期布局。長期看好海上風電 大型化 核心零部件，運達股份、明陽智能、東方電纜等公司受益；風電電站投資和運營商短期受益。

2、新能源汽車行業2022年中期投資策略：供需重新平衡，技術引領未來

從年報和一季報情況看，目前上遊處于盈利的高峰，電池環節處于盈利的低谷，後續有望逐步改善。從行業數據看，疫情導緻短期銷量的低谷，但比亞迪4月銷量超預期。從投資的節奏看，供需矛盾最大的階段預計已過去，短期是很好的布局期；下半年産業鍊供給端将加速釋放，成長環境将會更好。

3、闆塊和公司跟蹤

新能源汽車行業：特斯拉首次公布電池12家原材料供應商名單；

新能源汽車公司：億緯锂能未來将重點布局大圓柱電池和疊片鐵锂電池；

光伏行業層面：一道、晶科、天合、晶澳等8家入圍華潤5.1GW組件集采；

光伏公司層面：晶澳科技披露2021年年度報告；

風能行業層面：3918.5MW風電項目開标，12家整機商競标。

風險提示：競争加劇，下遊需求不及預期。

本文源自金融界

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