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到期收益率和内部收益率的不同

生活 更新时间:2024-08-07 15:09:24

到期收益率和内部收益率的不同?即期收益率是零息券的到期收益率兩者有什麼異同和區别?,下面我們就來說一說關于到期收益率和内部收益率的不同?我們一起去了解并探讨一下這個問題吧!

到期收益率和内部收益率的不同(到期收益率和即期收益率異同和區别)1

到期收益率和内部收益率的不同

即期收益率是零息券的到期收益率。兩者有什麼異同和區别?

即期收益率(Spot Rate) 也稱零息利率,是零息債券到期收益率的簡稱。在債券定價公式中,即期收益率就是用來進行現金流貼現的貼現率。

到期收益率(Yield to Maturity,YTM)又稱最終收益率,是投資購買國債的内部收益率,即可以使投資購買國債獲得的未來現金流量的現值等于債券當前市價的貼現率。計算公式為:

債券價格= 。

式中m代表每年支付利息的次數;n為距離債券到期日的年數;Cnm為第nm次的現金流入;YTM是到期收益率

即期收益率是零息券的到期收益率。

在一定條件下,即期收益率為到期收益率。即期收益率為零息利率,也即中途沒有利息,在最後一次結清的一種國債的收益率。到期收益率即将債券持有到償還期所獲得的收益,包括到期的全部利息是的收益率。

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