所有者權益包括實收資本、資本公積、盈餘公積、未分配利潤，其中實收資本和資本公積屬于投入公司的資本，盈餘公積和未分配利潤屬于公司的留存收益。

一、投入資本

（一）實收資本

1、什麼是實收資本？

（1）定義：實收資本是企業實際收到的投資者投入的資本，包括國家投入的資本、法人投入的資本、個人投入的資本和外商投入的資本。除非企業出現增資減資的情況，實收資本在企業正常經營期間一般不發生變動。

其中：有限責任公司收到投入資本，稱為“資本”；股份公司收到投入資金，稱為“股本”；公司未收到投入資金稱為“0資本”。

（2）分類：實收資本按照投資形式可分為：貨币資金、實物、無形資産。

①貨币金額投資包括人民币和外币的形式（外币要折算為本位币）金額入賬；

②實物投資包括固定資産、材料物資，需審計等權威機構認定其入賬價值來核算其實收資本。

③無形資産投資一般不得超過企業注冊資金的70%，按投資各方确認的價值作為實收資本入賬。

2、實收資本對企業的影響

（1）實收資本的變動會影響企業原有投資者持有的公司股權，甚至喪失對公司的控制權。比如說小王和小李各出資10萬開了一家火鍋店，股權分配小王占51%，小李占49%。小王對火鍋店有絕對控制權。火鍋店十分火爆，兩人想開連鎖店但是錢不夠，就找小張追加注冊資本，小張注資20萬，三人重新分配股權，小王占41%，小李占30%，小張占29%，小王和小李的股權減少，小王喪失對火鍋店的絕對控制權。

（2）實收資本對企業的償債能力、獲利能力、都會産生重大影響。還是火鍋店的例子，小王和小李的火鍋店一連開了好幾個連鎖店，需要大筆資金，就向銀行貸款。但是資金周轉不開，到期無法還債，又向小張尋求投資，小張資金到位即可償還債務，還有剩下的錢投入火鍋店運營中，加大宣傳和活動力度，火鍋店生意越來越好。

3、如何分析實收資本

在現行的制度下，企業的實收資本與注冊資本金額要是相等的，如果股東沒有履行出資義務，要承擔違約責任。

（1）分清借入資本和實收資本。借入資本，是指企業在注冊資本達不到投資總額需要的情況下，以企業名義借入的資金。一般是通過銀行、非銀行金融機構、民間等渠道，采用銀行借款、發行債券、發行融資商業信用、财務租賃等方式籌措獲得的債務資本屬于負債，要到期償還；實收資本屬于所有者權益。

（2）實收資本結構，并根據資本産權多元化的狀況建立合理的代表各方利益的治理結構。小王和小李的火鍋店又新增了ABC三位合夥人，分别以資金、技術、鋪面注資的，現在所有股東要一起劃分個人權利範圍，以及股權的重新分配，形成一個科學的治理結構和各方都滿意的額利益分配方式。

（二）資本公積

1、什麼是資本公積？

（1）定義：指由所有者或他人投入、所有權屬于投資者，并且金額超過注冊金額的部分。

比如說甲乙兩人創辦公司，成立之初每個人投10萬，共20萬，各占50%股份，一年後第三人看他們公司賺錢，想要加入，投入資本30萬，其中10萬就是資本公積。

（2）資本公積主要包括：股本溢價、接受捐贈實物資産、投入資本彙兌損益、法定财産重估增值等。

①資本（股本）溢價:一般是新投資者加入時為了補足資本的增值額或資金的差異而多付出的資金，而初期投資時一般不會出現。

②接受捐贈：指企業因接受其他企業或政府捐贈而增加的資本公積。

2、資本公積轉增股本

資本公積的用途主要是轉增股本。轉增股本通俗地講就是用資本公積金向公司股東轉送股票。

這裡先說一下轉增股本和送股的相同點和共同點 ：

（1）送股與轉增股本的相同點：

①未分配利潤、資本公積、盈餘公積都屬于股東權益，是公司的淨資産，都屬于股東權益所有。送股轉增股本并不會改變股東權益，也不會影響總資産和負債。

②但送股和轉增股本會使公司發行在外的股票數量發生變化，但是這種股票數量的增加于投資者權益無絲毫影響，因為股票數量是同比例增加的，每個投資者所持股數占公司總股本數的比例是不變的。

（2）送股和轉增股本區别：送股是将公司的留存收益（盈餘公積、未分配利潤）轉入股本賬戶；轉增股本是将資本公積轉入股本賬戶。

3、轉增股本的利弊：

（1）優點：資本公積轉增股本可以改變企業投入資本結構，提現企業穩健、持續的發展潛力。對于股份有限公司而言，它會增加投資者持有的股份，從而增加公司股票的流通量，進而激活股價，提高股票的交易量和資本的流動性。

（2）缺點：雖然送股和轉增股本能夠博得流通股股東的歡心，但會有攤薄每股收益與每股淨資産的效應，勢必會影響下年度的利潤分配以及每股盈利指标。

二、留存收益

留存收益是指企業從曆年實現的利潤中提取或形成的留存于企業的内部積累，包括盈餘公積和未分配利潤兩類。其中盈餘公積金是有特定用途的累積盈餘，未分配利潤是沒有指定用途的累積盈餘。

（一）盈餘公積

1、什麼是盈餘公積

（1）定義：盈餘公積是指企業按規定從稅後淨利潤中提取的積累資金，包含法定盈餘公積和任意盈餘公積。

①法定盈餘公積：是指企業按淨利潤的10%提取的盈餘公積，法定公積金累計額已達注冊資本的50%時可以不再提取。

②任意盈餘公積：是指企業按照股東會或股東大會決議提取的盈餘公積。

2、盈餘公積用途

用于彌補虧損、擴大公司生産經營或轉增資本、和發放現金股利或利潤等。法定盈餘公積轉為資本時，所留存的該項盈餘公積不得少于轉增前公司注冊資本的25%。

（1）彌補虧損——企業發生虧損時，有三種方式彌補虧損：

①可以用以後5年内實現的稅前利潤彌補，5年就是稅前利潤彌補虧損的期間；

②如果虧損經5年期間未彌補足額的，尚未彌補的虧損應用扣除所得稅後的利潤彌補

③就是提取盈餘公積彌補虧損，這要由公司董事會提議，并經過股東大會批準。

（2）擴大企業經營規模或轉增資本：轉增資本後，所留有的該資本公積金不得少于注冊資本的25％。

（3）分配股利 ：原則上企業當年沒有利潤，不得分配股利，如為了維護企業信譽，用盈餘公積分配股利，必須符合下列條件：

①用盈餘公積彌補虧損後，該項公積金仍有結餘。

②用盈餘公積分配股利時，股利率不能太高，不得超過股票面值的6％。

③分配股利後，法定盈餘公積金不得低于注冊資本的25％

所以說盈餘公積數量越多，反映企業資本積累能力、虧損彌補能力和股利分配能力以及應付風險的能力越強。

（二）未分配利潤

1、什麼是未分配利潤

（1）定義：未分配利潤=淨利潤—盈餘公積—分配利潤，是指企業實現的淨利潤經過彌補虧損、提取盈餘公積和向投資者分配利潤後留存在企業的，各年累積的尚未分配給投資者的利潤。由于未分配利潤相對于盈餘公積而言，屬于未确定用途的留存收益，所以企業在使用未分配利潤上有較大的自主權，受國家法律法規的限制比較少。

（2）企業交完稅後淨利潤的分配方式：

①彌補以前年度虧損；②提取法定盈餘公積；③提取任意盈餘公積；④分配優先股股利；⑤分配普通股股利。⑥最後剩下的就是年終未分配利潤。

2、如何分析未分配利潤？

（1）分配利潤與股利：未分配利潤中含有很多現金的情況下才能真正分配利潤，要判斷未分配利潤中有多少現金大緻可以從利潤表中的經營活動現金淨流量判斷出來。如果一家經營活動現金淨流量為負數，那麼它的現金淨利潤為負，未分配淨利潤再大也不能分紅，因為分配股利是要拿現錢出來的，不過可以彌補以前年度的虧損，提取盈餘公積，因為這些不用發現錢，就是轉換個項目而已。

（2）未分配利潤與其他應收賬款：如果一家企業未分配利潤和其他應收款金額很大，可能是股東假以别人的名義将未分配利潤科目的錢借走了，記在其他應收款上。要注意分析是否有關聯交易。

所以說，當年未分配的利潤可以并入以後年度進行分配，所以這部分數額越多，說明企業當年和以後年度的積累能力、股份分派能力以及應付風險的能力就越強。

總結：綜合盈餘公積和未分配利潤（也就是留存收益）來看，留存收益越多，反映企業以後的積累能力、應對風險的能力越強。巴菲特曾說過：“投資對象使用這些保留下來的資金來擴張他們的生意，進行并購、償還債務、以及在很多時候回購他們自己的股票... ... 在美國整個曆史上，企業的保留盈利正是推動其發展繁榮的關鍵動力。”所以企業要對于留存收益的使用要有科學的戰略規劃，這是企業能否成長的根源所在。

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