華爾街三大指數?當地時間10月14日美股盤前,摩根士丹利、摩根大通、富國銀行、花旗銀行交出三季報,華爾街大行财報季正式拉開帷幕,今天小編就來聊一聊關于華爾街三大指數?接下來我們就一起去研究一下吧!
當地時間10月14日美股盤前,摩根士丹利、摩根大通、富國銀行、花旗銀行交出三季報,華爾街大行财報季正式拉開帷幕。
第三季度,華爾街股債雙殺,美國經濟走向衰退預期增加,華爾街大行也面臨腹背受敵之困。期内,上述四大行淨利潤較去年同期均下降;另受企業IPO、并購“一潭死水”局面的影響,華爾街大行投行業務業績慘敗,其中花旗銀行投行業務較去年銳減64%;此外,經濟前景惡化預期也使各家銀行預留數億美元壞賬撥備,以應對可能的信用受損。
盡管如此,上述四大行的三季報答卷中仍有亮眼之處。摩根大通、富國銀行、花旗銀行收入及利潤均超市場預期,淨利息收入尤為可喜。受益于美聯儲加息、利率走高,摩根大通淨利息收入創新高,較去年同期飙升34%至176億美元,富國銀行和花旗銀行淨利息收入也錄得兩位數增長。
投行業務大幅縮水
年内或将繼續惡化
與去年投行業務創紀錄漲幅的火爆行情相比,華爾街大行第三季度可謂“最差投行季”,各大行投行業務遭遇重創。
摩根士丹利投行業務較去年同期銳減55%至12.8億美元,花旗投行收入更是驟降64%至6.3億美元。摩根大通投資銀行業務收入也下降43%,至17億美元。
由于全球央行大放水,2021年全球IPO和并購業務十分活躍。Dealogic數據顯示,2021年全球并購交易額首次突破5萬億美元。2021年也是近20年來IPO市場最活躍的一年,美國共有416宗IPO通籌資1557億美元。華爾街大行2021年從投資銀行業務中賺得盆滿缽滿。
反觀2022年,由于美國通脹數據高企,美聯儲快速加息,基準利率已從3月份的接近于零,上調至目前的3.00%至3.25%區間;此外,市場對于美國明年經濟衰退預期不減,宏觀環境疲軟。彭博彙編數據顯示,全球并購在第三季度下滑,美國的并購交易量暴跌近63%。
經濟前景不明導緻企業推遲或取消IPO計劃,借貸成本上升又導緻企業并購活動大幅減少。華爾街大行來自并購和IPO承銷和咨詢的收入大幅下降,與去年企業IPO和并購創紀錄的活躍盛景相比,可謂“冰火兩重天”。
摩根士丹利首席執行官James P. Gorman在電話會中表示,該行投資銀行業務受市場環境影響惡化,全球交易放緩拖累投資銀行的核心承銷業務。他預期,由于美聯儲加息以抑制通脹預期不減,經濟增長前景蒙塵,地緣政治危機觸發金融市場震蕩影響投資者情緒,投行業務交易前景年内或将繼續惡化。
幾家歡喜幾家愁
四大行淨利潤均大跌
交出“答卷”的華爾街四大行中,業績則是幾家歡喜幾家愁。摩根大通、富國銀行、花期銀行營收超出或符合市場普遍預期;摩根士丹利的三季報答卷卻難言及格,營收和利潤均超預期縮水。值得一提的是,上述四大行淨利潤較去年同期減少17%-31%不等。
摩根大通以334.91億美元高居四大行營收榜首,高于分析師預期的323.5億美元,同比增長10.35%;每股收益為3.12美元,也高于分析師普遍認為的2.88-2.92美元區間。同樣營收超預期的還有富國銀行,财報顯示,該行第三季度調整後營收為191.5億美元,較去年同期增長3.56%,高于市場預期的187.51億美元。此外,花旗第三财季營收185.1億美元,同比增6%。
摩根士丹利交出的三季報則不及市場預期。摩根士丹利第三财季營收129.86億美元,低于分析師預期的132.3億美元營收,營收降幅達12%。
值得一提的是,四大行淨利潤較去年同期下降17%-31%,原因在于華爾街大行為應對經濟衰退風險作出數億美元壞賬撥備、投行業務大幅收縮,投資失利造成巨虧。
由于經濟前景惡化預期不斷升溫,華爾街大行為應對經濟衰退風險紛紛作出數億美元壞賬撥備,壞賬撥備增加是導緻大行第三季度利潤按年大跌的原因之一。
摩根大通财報顯示,該行預留了8.08億美元的淨壞賬撥備以應對可能出現的信用風險。無獨有偶,花旗銀行的壞賬撥備增加3.7億美元,富國銀行該項也增加3.85億美元。相比之下,摩根大通去年同期釋放了21億美元的壞賬撥備,花旗銀行則釋放超10億美元,富國銀行則釋放14億美元。
此外,投資失利也造成摩根大通淨利潤下降。摩根大通财報顯示,期内,該行因出售美國國債和抵押貸款支持證券(MBS)而錄得9.59億美元的證券投資損失,導緻淨利潤減少7.29億美元。
摩根大通首席執行官Jamie Dimon表示,展望未來, “希望最好,但始終保持警惕,并為糟糕的結果做好準備”。
淨利息收入呈亮點
三家錄得兩位數增長
受益于美聯儲加息、利率大幅走高,淨利息收入成為華爾街大行三季報業績亮點。三季報顯示,摩根大通、花旗和富國銀行淨利息收入均錄得兩位數增長。其中,更偏重零售和商業銀行業務的富國銀行因加息美聯儲收益最為明顯,以36%的淨利息收入增幅位列榜首。
具體而言,富國銀行淨利息收入錄得121.0億美元,增長36%;摩根大通淨利息收入增幅為34%,至176億美元,創季度新高;花旗銀行淨利息收入為126億美元,上升18%。
香港一位分析師人士告訴記者,淨利息收入為銀行所收取貸款利息與支付的存款利息之間的差額。通常來講,利率上升時銀行從貸款中獲利比其存款利息成本上升更快,因此,利率上升的宏觀環境往往對銀行有利。
他分析道,就美國現階段而言,利率上行使美國的銀行能向客戶收取更多貸款利息,結合通脹數據高企、美國失業率維持低水平,企業和零售客戶的償還能力仍比較明朗,兩相結合,上述銀行核心信貸業務利潤上升,因此三家華爾街大行淨利息收入錄得兩位數增長。
富國銀行首席執行官Charlie Scharf表示:“富國銀行的定位良好,我們将繼續受益于較高的利率和持續的嚴格費用管理,消費者和企業客戶的财務狀況仍然良好,我們的投資組合中違約率繼續處于曆史最低水平,支付率也保持在較高水平。”
本文源自中國基金報
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