一、餘額寶收益率下滑

2013年6月，餘額寶橫空出世，馬雲實現了“銀行不改變，我們就改變銀行”的諾言。

當然，餘額寶初期的高收益率的确給了普羅大衆實惠。不過，這樣的收益率沒能長期持續，近些年，餘額寶收益率和淨資産總額持續下滑。

2020年1月13日，餘額寶收益率為2.4160%（七日年化收益率）。

大家可以查看自己的餘額寶賬戶，近一年來收益率都不高，基本都在3%以下（七日年化收益率）。回顧曆史，我們才能感受到餘額寶當年的高收益率。

2014年6月6日，餘額寶收益率曾高達6.7260%（七日年化收益率）。

收益率下滑後，餘額寶淨資産的增長也受到了挑戰，特别是在2018年後，不僅增長率下滑，且開始出現負增長。

餘額寶各期淨資産規模：

2013年9月30日，556.53億元（成立初期）

2018年3月31日，16,891.85億元（峰值）

2019年9月30日，10,548.22億元

如今，餘額寶淨資産規模相對高峰期，下跌了37.55%，收益率也早已跌破3%。

正因如此，不少人發出疑問，餘額寶還可以投嗎？

二、餘額寶的本質

為了回答這個問題，我們必須探尋餘額寶的本質。

大林覺得，有一位網友對此有深刻的理解：

銀行對老百姓基本執行的是基準利率，但是對大客戶都是協議利率，餘額寶的作用，我想應該是讓老百姓享受了大客戶的待遇。

原本，我們普通人隻能拿到零售價的“存款利率”，現在餘額寶集合衆人的力量，可以拿到了批發價的“存款利率”。

你可能有疑問，利率還有批發價麼？

當然，利率問題比較複雜，但有兩個例子很能說明。

舉例一：城鄉居民及單位存款利率（年化）

1、活期存款：0.30%
2、定期存款：三個月1.35%，六個月1.55%，一年1.75%。
舉例二：銀行間拆借利率

我們個人與銀行談利率，自然是錢少力弱，而銀行間談利率，地位則相對平等，因為談的都是大生意，大筆資金流動，利率自然是好商量。

在2020年1月13日，若甲銀行向乙銀行借錢：

1、隔夜：2.0590%

2、1周：2.5220%

3、1月：2.5100%

……

一般而言，銀行間借錢，時間越長利率越高。

前文已經提到，2020年1月13日，餘額寶收益率為2.4160%（七日年化收益率）。

餘額寶的收益率與銀行間拆借利率的1周利率比較接近。

在謀求高利率這件事上，餘額寶已經盡力了！況且，餘額寶開啟了個人理财的大門，其他金融機構後續也推出了各種XX寶，收益率不比餘額寶低，無形中分流了客戶和資金。

三、安穩收益的幻覺

大林發現，隻要能獲得安穩的高收益，衆人都會“瘋狂”。

早年，大林非常不能理解父輩們對于存錢的執着，特别是定期存款。各位讀者若詢問家裡的老人，應該能獲知相應的信息。

很少人知道，我們銀行一年期定存基準利率曾超過10%，1989年2月1日（11.34%）、1990年4月15日（10.08%）和1993年7月11日（10.98%）。

不過，這樣的利率狂歡不能長期維持，2000後存款利率已經大幅下滑，2012年7月6日已經降至3.00%（一年定存基準利率），如今僅為1.50%。

在存錢賺高額利息這件事上，餘額寶更像是“回光返照”！

有人可能不服，憑什麼我們普通人就不能賺“高收益”。

一般來說，我們把錢存到銀行，銀行把錢借給企業，企業賺錢後償還貸款。實體企業沒能賺取高額收益，金融機構自然難以獲得高額的資金收益率，我們的存款也就分不到高利息。

在25個主要行業中，隻有銀行業以35.88%的利潤率跑赢了貨币M2的增速，僅有公共事業、食品飲料、傳媒、非銀金融、房地産、醫療生物和計算機超過GDP年均增速，其他17個行業利潤率均低于8.87%

四、既要安穩，又要高收益，這很難

比餘額寶收益率高的理财方式很多，但在探索比餘額寶更好的理财方式的時候，很多人吃過血淋淋的虧。其中，P2P最為典型。
2019年12月30日，大林查看P2P行業數據，發現成交量排名靠前的P2P平台平均收益率在7%-12%區間，平均9.41%。

為什麼高收益的理财産品如此難得呢？

這裡有一個概念叫“投資不可能三角”，即任何投資策略，不可能同時實現收益率、風險和規模的最優。

幾乎每個投資人的理想策略都是收益率極高、風險幾乎沒有、随時可以開放。但是很遺憾，這種策略是不存在的。一旦有這樣的策略存在，大量資金一定會湧入該策略，從而造成收益率大幅下滑，或者市場容量大幅度降低。

以前，民間高利貸利息也不低，但是整體規模不大。

例如當年轟動一時的吳X案，也不過2.7億，但是整個P2P行業規模超過幾萬億的時候，實體經濟哪來這麼多的利潤來填補呢？

P2P給我們上了最生動的一堂理财産品課程，希望依附某款理财産品發财緻富，而不想學習是行不通的。

五、餘額寶要投，還是不投

有人可能問：“既然收益率已經下降，餘額寶要投，還是不投？”

答案是可以繼續投。

我們普通人都要存錢，因為需要應急資金，可以馬上取出使用，而餘額寶功能類似，且收益率高于一年期基準存款利率，但希望從餘額寶獲取高額收益，這就不切合實際了。
當我們把餘額寶視為一種低風險，靈活存取的投資方式後，心态自然擺得正。

真正能賺取高收益的方式是資産膨脹。

司機老何的故事：

他在2006年，手頭曾積攢了近40萬元。當時，他有兩個選擇，一是在深圳掏錢給首付，貸款買房，二是回湖南老家農村蓋三層小洋樓。司機老何怕月供負擔重，選擇了後者。後面的事已為大家熟知，2006年深圳房屋均價是9055元/平方米，2019年9月均價是54097元/平方米。

司機老趙的故事：
1995年，另一個來深圳打拼的司機老趙，他在深圳龍華買了一塊120平米的土地，花了5萬元。如今，這位買地的司機老趙已經蓋起了七層小樓成了包租公。

這兩個例子生動的展現了，資産價格膨脹的力量。當然，深圳發展比較快，土地快速升值，因而反差比較明顯。

我們從高淨值家庭的職業構成也可以獲知其中的奧妙。胡潤的數據顯示，資産超千萬和破億的家庭，他們的職業構成是這樣的。

真正的富裕家庭，職業為企業主的占了大頭，資産超千萬家庭比例為60%，資産破億比例為80%。也就是說，資産破億的人，100個人中有80個是企業主，20個是金領，10個是專業炒房戶，5個是職業股民。
除了土地，股權也是一種價值快速膨脹的資産。
我們要賺取高收益，真正的着力點應該在投資理财的能力，具備駕馭資産的能力，而這需要長期學習和實踐。

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