不知道大家是否遇到過這種情景：

每次打開支付寶想選一款理财，都被頁面各種名詞折磨，“萬份收益”“7日年化收益率”...不光看着腦袋大，關鍵買了以後又發現到手收益根本不是這麼回事，實在太坑爹了。

為了幫助大家不被名詞難住、不被理财經理忽悠，柚子今天來介紹一下理财産品中的各種收益率。

01 沒你想的那麼簡單

先來看四個普通人常見的理财場景：

• 案例1：一年期理财産品A

小明去年買了一個理财産品A，投入1萬，今年獲得收益1.2萬，那麼收益率是多少？

> 這個簡單，年化收益率為20%。

• 案例2：股票投資

小明花了10000元買入某隻股票，90天後賣出，賺了502元。

> 請大家計算，他的年化收益率是多少？

• 案例3：四年期理财産品B

小明又發現了另外一款理财産品B，每年存入1萬，4年後，收益4.5萬。

> 通過公式：40000*（1 收益率）^4=45000，得出年化收益率=3%，這個結果對嗎？

• 案例4：買理财保險産品C

小明給0歲的兒子大福購買了一款保險C。每年繳費10萬，交費3年，保額1.5萬，可以獲得如下收益：

每年繳費：前三年繳費，保費10萬，交3次；

一次性返還：5歲、6歲，返還5萬，返2次；

固定返還：7歲-64歲，每年返還2980元；

祝壽金：65歲一次性領取，所交保費30萬；

固定返還：66歲起，每年返還4470元；

不确定分紅：保險期間内有不确定的分紅；

> 這款保險産品的實際收益如何呢？

02三個基礎“收益率”

如果你對上面幾個例子的計算感到越來越迷惑，這裡來進行詳細介紹。

1、年化收益率

年化收益率=(投資内收益/本金)×（365/投資天數）×100%

案例2的年化收益率，計算起來就很簡單，小明這筆股票投資取得的年化收益率為：

(502/10000)×（365/90）×100%=20.36%

年化收益率是計算各種投資收益中最基礎、關鍵的一個指标。隻要有正确的年化收益率，就可以一目了然的對比哪項投資最值。

2、複合年化收益率

芒格在《窮查理寶典》中多次提過“複利”的魔力，複利的威力極大，它可以讓你的資産像滾雪球一樣增長。

複利就是我們常說的“利滾利”，複合年化收益率的計算公式為：

M0為期初投入，Mt為t時期後的總價值，r就是複合年化收益率。已知其中的任意兩個要素後，就可以計算出第三者。

回歸到案例3，如果這4萬是一次性投入，複利4年後（利滾利）得到4.5萬，那麼年化收益3%就是沒問題的。但小明是分四年，每年投入一萬的，這時候該如何計算？

3、 内部收益率(IRR)

實際上，案例3的真實收益率，通過IRR計算公式即可解答。

内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），概念和公式較為複雜，但是借助Excel，我們可以輕松計算出，案例3的實際年化收益率是4.8%，計算方式如下：

IRR可以很好地應用于各種需要分期投入或還款的場景，你可以用這個公式去計算花呗、借呗、各種網貸的真實利率，還可以計算基金定投的真實收益率。

受篇幅限制，本次還遺留幾個問題沒有詳談，留待下篇介紹——

（1）萬份收益率、7日年化收益率、淨值收益率等等分别是什麼含義？

（3）IRR與XIRR的應用場景，幫你計算基金定投收益率。

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