财務管理最常用的公式?财務管理H=3R—2L，今天小編就來聊一聊關于财務管理最常用的公式?接下來我們就一起去研究一下吧!

财務管理最常用的公式

财務管理

H=3R—2L

R:現金回歸線 H最高現金持有量 L最低現金持有量 如果公司現有的現金持有量沒達到現金持有的上線，所以不用進行現金和有價證券的轉換

如果公司現有的現金持有量達到H元及以上，那麼就要進行現金和有價證券之間的轉換，

如果H值，那麼投資于有價證券的金額為

H—R元 或 現金-R 元

自解:如果高于H,要出售證券，讓持有現金持有達現金回歸線的量

保本點=利潤為0的銷量或銷售額=盈虧臨界點

保本作業率=盈虧臨界點的銷售額/正常的銷售額

安全邊際率=（正常的銷售額-盈虧臨界點的銷售額）/正常的銷售額

保本作業率 安全邊際率=1

動态回收期:是未來現金淨流量現值等于原始投資額現值時所經曆的時間

靜态回收期:原始投資總額/每年現金淨流量

淨現值=未來報酬總現值-原始投資總額

經營現金流量=稅後淨經營利潤 折舊=（營業收入—付現成本）*（1—稅率） 折舊*稅率

固定成本總額不因業務量的變動而變動，但單位固定成本(單位業務量負擔的固定成本)會與業務量的增減呈反向變動。變動成本的基本特征是：變動成本總額因業務量的變動而成正比例變動，但單位變動成本(單位業務量負擔的變動成本)不變。

企業的交易性需求是指企業為了維持日常周轉及正常商業活動所需持有的現金額。

所以企業支付給供應商的現金是由于維持日常經營導緻屬交易性資金

債券實際利率為稅前利率不考慮所得稅稅率的影響。

庫存商品銷售結轉成本時，庫存商品減少，不是計入生産成本，而是主營業務成本。此成本非彼成本，生産成本月末轉入産成品，主營業務成本月末轉入本年利潤。

結轉銷售成本就是

借主營業務成本 貸庫存商品的

現金回歸線R ：

式中：b—證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本；

現金返回線公式是R＝[(3b×δ^2)/4i]^1/3＋L。

現金返回線是指在現金最佳持有量區間内所形成的一條平衡線。 在現金返回線公式中，b表示證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本

δ表示公司每日現金流變動的标準差； i表示以日為基礎計算的現金機會成本；

L與企業每日最低現金需求量有關。 在運用現金返回線公式進行計算時，應該首先确定現金的最低控制線、最高控制線和回歸線。

δ—公司每日現金流變動的标準差；

i—以日為基礎計算的現金機會成本。

最高控制線H ：

H=3R-2L

上限公式H=3R-2L，可以寫成H-R=财務管理

H=3R—2L

R:現金回歸線 H最高現金持有量 L最低現金持有量 如果公司現有的現金持有量沒達到現金持有的上線，所以不用進行現金和有價證券的轉換

如果公司現有的現金持有量達到H元及以上，那麼就要進行現金和有價證券之間的轉換，

如果H值，那麼投資于有價證券的金額為

H—R元 或 現金-R 元

自解:如果高于H,要出售證券，讓持有現金持有達現金回歸線的量

保本點=利潤為0的銷量或銷售額=盈虧臨界點

保本作業率=盈虧臨界點的銷售額/正常的銷售額

安全邊際率=（正常的銷售額-盈虧臨界點的銷售額）/正常的銷售額

保本作業率 安全邊際率=1

動态回收期:是未來現金淨流量現值等于原始投資額現值時所經曆的時間

靜态回收期:原始投資總額/每年現金淨流量

淨現值=未來報酬總現值-原始投資總額

經營現金流量=稅後淨經營利潤 折舊=（營業收入—付現成本）*（1—稅率） 折舊*稅率

固定成本總額不因業務量的變動而變動，但單位固定成本(單位業務量負擔的固定成本)會與業務量的增減呈反向變動。變動成本的基本特征是：變動成本總額因業務量的變動而成正比例變動，但單位變動成本(單位業務量負擔的變動成本)不變。

企業的交易性需求是指企業為了維持日常周轉及正常商業活動所需持有的現金額。

所以企業支付給供應商的現金是由于維持日常經營導緻屬交易性資金

債券實際利率為稅前利率不考慮所得稅稅率的影響。

庫存商品銷售結轉成本時，庫存商品減少，不是計入生産成本，而是主營業務成本。此成本非彼成本，生産成本月末轉入産成品，主營業務成本月末轉入本年利潤。

結轉銷售成本就是

借主營業務成本 貸庫存商品的

現金回歸線R ：

式中：b—證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本；

現金返回線公式是R＝[(3b×δ^2)/4i]^1/3＋L。

現金返回線是指在現金最佳持有量區間内所形成的一條平衡線。 在現金返回線公式中，b表示證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本；

δ表示公司每日現金流變動的标準差； i表示以日為基礎計算的現金機會成本；

L與企業每日最低現金需求量有關。 在運用現金返回線公式進行計算時，應該首先确定現金的最低控制線、最高控制線和回歸線。

δ—公司每日現金流變動的标準差；

i—以日為基礎計算的現金機會成本。

最高控制線H ：

H=3R-2L

上限公式H=3R-2L，可以寫成H-R=2×（R-L），這意味着上限到最佳返回線的距離是最佳返回線到下限距離的2倍。

存貨模型

交易成本=交易次數*每次交易成本=現金需求量/現金持有量*每次交易成本

=(T/C)·F

機會成本=平均現金持有量*有價證券利息率

=(C/2)·K

存貨模型相關總成本=機會成本 交易成本=(T/C)·F (C/2)*k

最佳現金持有量 C*=[2T·F/K]1/2

最小相關總成本=(2·T·F·K)1/2

最佳現金持有量下的現金轉換次數=T/C*

最佳現金持有量下的現金交易成本=

(T/C*)*F

存貨取得成本TCa=F1 (D/Q)*K DU

注:F1固定成本 D存貨年需要量 Q每次采購批量 K每次訂貨變動成本 U單價

儲存變動成本Kc×Q/2

存貨的儲存成本 TCc=F2 Kc× Q/2

存貨儲存成本TCc=F2 (Q/2)*Kc

注:F2固定儲存成本 Kc單位變動儲存成本

經濟訂貨模型總成本

TC=TCa TCc

TC=F1 (D/Q)*K DU F2 (Q/2)*Kc

經濟訂貨模型相關總成本

TC(Q)=(D/Q)*K (Q/2)*Kc

注D表示年需要量 Q每次采購量 K每次訂購費用 Kc單位變動儲存成本

經濟訂貨批量EOQ=SQRT(2KD/Kc)

該批量總成本TC(EOQ)=SQRT(2KDKc)

注SQRT是平方根 CURT是立方根

再訂貨點R=L*D

注L平均交貨時間 D每日平均需用量

存貨陸續供應和使用模型

存貨陸續供應和使用模型下的送貨期=每批訂貨數Q/每日送貨量P

存貨陸續供應和使用模型下的送貨期内全部耗用量=每批訂貨數Q*每日耗用量d/每日送貨量p

存貨陸續供應和使用模型下的送貨期内平均庫存量=(Q/2)*(p-d)/p

存貨陸續供應和使用模型下的經濟批量

EOQ=SQRT[(2KD/Kc)*p/(p-d)]

存貨陸續供應和使用模型下的相關總成本

TC(EOQ)=SQRT[2KDKc(p-d)/p]

存在保險儲備時的再訂貨點=預計交貨期内的預計需求 保險儲備

銷售成本=庫存商品的生産成本

實際産量下的實際成本:實際用量*實際價格

實際産量下的标準成本:标準用量*标準價格

成本差異:實際産量下的實際成本 實際産量下的标準成本

價格差異=(實際價-标準價)*實際用量

用量差異=(實際量-标準量)*标準價

成本差異=價格差異 用量差異

直接人工價格差異:直接人工工資率差異

公式:(實際工資率-标準工資率)*實際用量

直接人工用量差異:直接人工效率差異

公式:(實際工時-标準工時)*标準工資率

變動制造費用價格差異:變動制費用耗費差異

公式:(實際分配率-标準分配率)*實際工時

變動制造費用用量差異:變動制費用耗費差異

公式:(實際工時-标準工時)*标準分配率

二因素分析:

固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數-固定製造費用預算數

注解:(固定製造費用實際數=實際產量下實際工時*實際分配率

固定製造費用預算數=預算產量下標準工時*固定制造費用標準率)

固定制造費用能量差異=固定制造費用預算數-固定制造費用標準成本

注解:固定費用標準成本=實際產量下標準工時*固定制造費用標準率

三因素分析法

固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數-固定制造費用預算數

固定制造費用產量差異=固定制造費用預算數-實際工時*固定制造費用標準率

固定制造費用產量差異=(預算產量下標準工時-實際產量下實際工時)*固定制造費用標準率

固定制造費用效率差異=(實際產量下實際工時-實際產量下標準工時)*固定制造費用標準分配率

借款實際利率=實際利息/(貸款-補償性餘額)

經營杠杠系數=息稅前利潤變動率/營業收入變動率=基期變際貢獻/基期息稅前利潤

财務杠杠系數=每股收益變動率/息稅前利潤變動率=基期息稅前利潤/(基期稅前利潤-基期利息息)

财務杠杆系數=息稅前利潤/[息稅前利潤-利息-融資租賃積金-（優先股股利/1-所得稅稅率）]

總杠杠系數=每股收益變動率/營業收入變動率=基期變際貢獻/(基期稅前利潤-基期利息息)

稅前利潤=息稅前利潤-利息費用

應收賬款周期 存貨周轉期=現金周轉期 應付賬款周轉期

現金周轉率=主營業務收入/現金平均餘額，現金平均餘額=(期初現金 期末現金)/2，值得注意的是，現金包括庫存現金和可随時支取的銀行存款。

應付賬款周轉率:采購/應收?

應收賬款周轉率:銷售收入/應收

存貨周轉率:銷售成本/存貨

應付賬款周轉率的公式：

應付賬款周轉率=（主營業務成本 期末存貨成本-期初存貨成本）/平均應付賬款×100%

應付賬款周轉率=主營業務成本淨額/平均應付賬款餘額×100%.

或：應付賬款周轉率=銷售成本÷平均應付賬款

其中：

應付賬款平均餘額=(應付賬款期初數 應付賬款期末數)/2

息稅前利潤=淨利潤 利息費用 所得稅費

息稅前利潤通俗地說就是不扣除利息也不扣除所得稅的利潤;息稅前利潤=銷售收入-變動成本-固定成本=[淨利潤/(1-所得稅稅率)] 利息費用=淨利潤 所得稅費用 利息費用=利潤總額 利息費用。

按照融資對象不同，金融市場可分為資本市場、外彙市場、黃金市場

互換、掉期屬于衍生金融工具

自解:營業現金流量=稅後利潤 非付現成本(看作折舊包含稅)

如(營業收入-付現收入)*0.75除稅後，等于把非付現包含的稅抽取了，所以還要加上折舊抵稅才是現金流量即

現金流量=(銷售收入-付現)的稅後 折舊抵稅

現金流量=稅後利潤 折舊

單價對利潤的敏感系數＝利潤變動百分比÷單價變動百分比。

淨營運資本也稱狹義的營運資本，是指企業的流動資産總額減去各類流動負債後的餘額。即通過長期負債融資而購買的流動資産的數額。

非付現成本如折舊

淨現值＝實體現金流量/實體加權平均成本－原始投資　　淨現值＝股東現金流量/股東要求的收益率－股東投資

β權益＝β資産×（1＋負債/權益）β資産＝β權益÷（1＋負債/權益）

稅後營業收入-稅後付現-稅後非付現(折舊不包稅)=稅後營業利潤

營業現金流量=稅後營業利潤 非付現(折舊含稅)

匹配融資:短期融資=波動性資産

長期融資=非流動性資産 永久性流動資産

保守策略:長期融資>（非流動性資産 永久性流動資産)

激進性策略:短期融資>波動性資産

費用标準分配率:每小時的費用

工時标準:生産單件費的小時

現值指數是投資項目的未來現金淨流量現值與原始投資額現值之比。計算公式為：現值指數=未來現金淨流量現值/原始投資額現值

股利支付率=每股股利÷每股淨收益×100%，或=股利總額÷淨利潤總額，股利支付率 利潤留存率=1

資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1 預測期銷售增長率）×（1-預測期資金周轉速度增長率）

每股股利=當前分配利潤/總股本，每股股利越大

外部融資銷售增長比是外部融資額占銷售增長額的比例。是指銷售額每增加一元需要追加的外部融資額。如果企業内部資金較少，需要外部融資，它就會大于零；否則，它就會小于零；如果不需要外部融資，它就等于零。

外部融資銷售增長比的計算公式：

外部融資銷售增長比=外部融資額÷銷售增長額

外部融資占銷售增長比=資産銷售百分比－負債銷售百分比－計劃銷售淨利率× [（1 增長率）/增長率]×（1-股利支付率）

式中，A----基期末變動資産

B----基期末變動負債

S1----基期銷售額

P----計劃銷售淨利率

E----股利支付率

應收賬款占用資金=應收賬款平均餘額×變動成本率

應收賬應計利息=應收賬款占用資金×資本成本

應收賬款平均餘額=日銷售額×平均收現期

資本成本率計算公式：

K=D/(p-f)

K=D/P(1-F)

K—資本成本，用百分數表示

D—用資費用額

P—籌資額

F—籌資費用率，即籌資費用與籌資額的比率

f—籌資費用額

變動成本率=變動成本÷銷售收入×100%=（單位變動成本×銷售量）÷（單價×銷售量）×100%=單位變動成本÷單價×100%。

變動成本率 邊際貢獻率=1

權益資本成本：是指企業通過發行普通股票獲得資金而付出的代價，它等于股利收益率加資本利得收益率，也就是股東的必要收益率。

權益成本=權益資本成本

權益資本成本：是指企業通過發行普通股票獲得資金而付出的代價，它等于股利收益率加資本利得收益率，也就是股東的必要收益率。

現金毛利率=經營現金淨流量/經營活動現金流入量

毛利,指商品銷售收入減去銷售成本的差額。

銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]*100%

淨利是毛利減去各項費用的差額。

銷售淨利率=淨利潤 / 銷售收入*100%

=(銷售收入-銷售成本-各項期間費用-稅金)/ 銷售收入*100%

“銷售成本”僅指産品成本

營業淨利率=淨利潤/營業收入

利息保障倍數=息稅前利潤/應付利息

息稅前利潤=利潤總和 财務利息

(不包括資本化利息)

自解:利息保障倍數=(利潤總和 财務利息)/(财務化利息 資本化利息)

淨收益運營指數=經營經收益/淨利潤

存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額

資金成本率=資金占用費/籌資淨額=資金占用費/〔籌資總額×（1－籌資費率)]

成本費用=主營業務成本 其他業務成本 營業費用 管理費用 财務費

全部成本費用加成定價法

1成本利潤率定價法

單位産品價格=單位成本(1 成本利潤率)/(1-适用稅率)

2銷售利潤率定價法

單位産品價法=單位成本/(1-銷售利潤率-适用稅率)

3保本點定價法

單位産品價格=(單位固定成本 單位變動成本)/(1-适用稅率)

4目标利潤法

單位産品價格=(目标利潤總額 完全成本總額)/産品銷量(1-适用稅率)

5變動成本定價法

單位産品價格=單位變動成本(1 成本利潤率)/(1-适用稅率)

放棄折扣的信用成本率=現金折扣率*360/(1-現金折扣率)(付款期-折扣期)

解釋:企業購貨100元（應付賬款總額），銷貨方提供的信用條件為“1/10，n/30”。如果第10天付款，意味着享受折扣，隻需付100×（1－1％）＝99（元），如果第30天付款，需要付100元，但站在應付賬款的管理角度，就相當于企業在第10天向銷貨方借款99元，使用期限為20天，需要對方付100－99＝1（元）利息，因此這筆借款的年利率為：

自解

但站在銷售方應收賬款的管理角度，就相當于企業在第10天向買貨方借款99元，使用期限為20天，需要支付100－99＝1（元）利息，因此這筆借款的年利率為：(1/99)*(360/20)

籌資管理應當遵循的原則：(1)籌措合法;(2)規模适當;(3)取得及時;(4)來源經濟;(5)結構合理。

資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)*(1 預測期銷售增長率)*(1-預測期資金周轉速度增長率)

外部融資需求量=需要增加資金-可從企業内容籌集的資金

敏感性資産(負債比例)=上期敏感性資産(負債)/上期的銷售收入

資金需要量=不變資金 變動資金

表述:y=a bx

(y為資金占用量 a表示不變資金 b表示單位産銷量所需變動資金 x為産銷量)

資本成本率計算的基本模式

1一般模式

資本成本率=年資金占用費/(籌資總額-籌資費用)=年資金占用費/籌資總額(1-籌資費用率)

2貼現模式

資本成本率就是未來現金流出的現值等于籌資淨額現值時的貼現率

3利息抵稅問題

稅後利息=年利息*(1-所得稅率)

銀行借款的資本成本率

1一般模式

銀行借款的資本成本率=年利息*(1-所得稅率)/銀行借款額*(1-手續費率)

=年利率*(1-所得稅率)/(1-手續費率)

如果不考慮手續費

=年利率*(1-所得稅率)

2貼現模式

本金*(1-借款費用率)=稅後利息*(P/A,K,n) 本金*(P/F,K,n)

K為銀行借款資本成本率

有補償型餘額的借款實際利率=實際利息/(貸款-補償性餘額)=名義利率/(1-補償性餘額比例)

貼現法借款實際利率=利息/(貸款金額-利息)

=名義利率/(1-名義利率)

公司債券資本成本率

1一般模式

債券資本成本率=債券面值*票面利率*(1-所得稅率)/債務籌資總額*(1-手續費率)

如按面值發行 債券面值=債務籌資額

債券資本成本率=票面利率*(1-所得稅率)/1-手續費率

2貼現模式

債券發行額*(1-發行費用率)=稅後利息*(P/A,K,n) 面值*(P/F,K,n)

優先股的資本成本率

1一般模式

優先股的資本成本率=優先股年固定股息/優先股發行價格(1-籌資費用率)

2貼現模式同普通股

普通股資本成本率

1股利增長模型法

普通股資本成本率=[D0(1 g)/P0(1-f)] g

=[D1/P0(1-f)] g

D0上年股利 D1第一年普通股資本成本率支付的 P0目前股票市場價格 f股票發行費率 g股利增長率

留存收益同普通股利但不考慮籌資費用即

留存收益股股資本成本率=[D0(1 g)/P0] g

=(D1/P0) g

營運資金管理

緊縮流動資産“低持有成本、高收益、高風險”

維持低水平的流動資産與銷售收入比例

寬松流動資産“高持有成本、低收益、低風險”

維持高水平的流動資産與銷售收入比例

流動資産融資策略

1期限匹配融資策略

波動性流動資産=短期融資

(永久性流動資産 非流動資産)

=長期融資

2保守融資策略

波動性流動資産>短期融資

(永久性流動資産 非流動資産)>長期融資

3激進融資策略

波動性流動資産<短期融資

(永久性流動資産 非流動資産)<長期融資

标準離差衡量絕對風險

标準離差率衡量相對風險

A與B組合方差=(A*a%)^2 (B*b%)^2 2(A*a%)*(B*b%)*ε

A與B組合離差=AB組合方差的平方根

ε系數=1 資産收益率方向與市場平均收益率變化方向一緻

ε系數>1 資産收益率變化幅度大于市場組合收益率變化幅度

ε系數<1 資産收益率變化幅度小于市場組合收益率變化幅度

‌ε=(資産必要收益率-無風險收益率)/(市場組合收益率-無風險收益率)

無風率=純率(資金時間價值) 通率(通貨膨脹率)

必率=風率 無風率

混合成本分解之高低點法:選擇高點和低點坐标依據的是最高業務量和最低業務量

營運資金=所有者權益-所有者權益(長期)

=所有者(流動)

長期資本:所有者權益 長期負債

長期資産:營運資金 長期負債

速動資産:主要剃除了存貨

速動資産=貨币 交金 應收賬款

2018年财務杠杠系數=2017息

稅前利潤/(2017息稅前利潤-利息費用)

利息保障倍數=息稅前利潤/全部利息費用

利息保障倍數=(淨利潤 利潤表利息費用 所得稅)/(利息表利息費用 資本化利息費用)

利潤=邊際貢獻-固定成本=銷入*邊際貢獻率-保額*邊率=安全邊際額*邊際貢獻率

銷售利潤率=安全邊際率*邊際貢獻率

2019年預測銷售量:y(n 1)=a*x(n) (1-a)*y(n)

解釋:y(n 1):2019預測銷售量 x(n):2018實際銷售量 y(n):2018預測銷售量

财務杠杠=基期息稅前利潤/(基期息稅前利潤-基期利息)

利潤表計算公式：

1、營業利潤=主營業務收入-主營業務成本-主營業務稅金及附加＋其他業務收入-其他業務支出-營業（銷售）費用-管理費用-财務費用

2、利潤總額=營業利潤 補貼收入＋營業外收入-營業外支出

3、淨利潤=利潤總額-所得稅

單位完全成本:單位制造成本 單位期間費用=單位直接材料 單位直接人工 單位制造費用 單位期間費用

利息保障倍數=息稅前利潤/應付利息=(淨利潤 利潤表中的利息費用 所得稅費用)/應付利息

稅後利潤=淨利潤

β資産計算公式

（1） 在不考慮所得稅的情況下:

β資産＝β權益/（1＋替代企業負債/替代企業權益）

（2） 在考慮所得稅的情況下:

β資産＝β權益/[1＋（1－所得稅率）×替代企業負債/替代企業權益]

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