最近，你有沒有培養起撿錢的“小愛好”：打新債呀。

如果你還不了解這是什麼，歡迎點擊傳送門：朋友打新債，1天賺了約20%...... | 手把手

一有打新債的日子，辦公室的小夥伴們也會互相提醒着參與。畢竟，“抽”中了這個新債，第一天往往能漲20%，賺上小幾百塊錢還是挺開心的。

不過，今天毛毛醬打開她的股票賬戶後，發出了一聲哀嚎——她中的某新債跌得隻剩下100.41元了。也就是說她這一筆打新債，隻賺了4.1元。

嗯，這還不包括她請大家喝的奶茶……

上市第一天從100元一下子飙升了20% ，但第二天有瞬間跌回到了100元附近，相當的刺激。讓我來和你介紹一下這個“過山車”背後的故事。

上市第一天：大漲背後，藏了一場大股東的“天真事件”

11月27日，嘉澳轉債(113502)上市，由于整體體量不大，又可以T 0交易，和其他轉債一樣一下子被炒了起來，一度漲幅超過24%，最終收盤價也從100元漲到了122.80元。

然而，當天晚上畫風突變，嘉澳環保發布公告稱，公司控股股東順昌投資因工作人員不熟悉可轉債出售規則，在白天交易中，将占總發行量44.65%的，面值8259.5萬元可轉債全給賣了。

上交所可不允許大股東悄無聲息地大規模減持……

投資者持有上市公司已發行的可轉換公司債券達到可轉換公司債券發行總量20%後，每增加或者減少10%時，應當履行報告和公告義務。

——《上海證券交易所股票上市規則 》

順昌投資認識到違規減持事實後，第一時間出具書面承諾：這次減持中，超出已發行可轉債總量20%以上的部分，賺取的收益無償上繳給上市公司。

我給你翻譯一下這個充滿“天真”的故事：

大股東順昌投資，第一天趁着大漲，違規把自己持有的所有的可轉債都賣了，賺了一大筆錢。

晚上才發現，哎呀，違規了，不能賣這麼多。這可怎麼辦？錢都賺了？

趕緊去認錯：之前工作人員太天真不懂事，一下子賣太多了。對于賣出的超過總發行量20%部分的收益，這個錢我賺得不應該，我把收益還給上市公司吧。

這次減持賺的錢，超出已發行可轉債總量20%以上的部分，無償上繳給上市公司。

然而，忍不住吐槽：

1.作為公司大股東的你，把收益還給上市公司，難道不是從左口袋放到右口袋？

2.那些做了接盤俠的股民們，并沒有得到任何補償。

果不其然，第二天（11月28日）嘉澳站在就斷崖式下跌，收盤價為101.02元，跌幅達17.74%……

一批投資者還沒想明白怎麼回事，就隻能接受這賬戶裡15% 的單日跌幅。

02 打新債，你不可不知的原理和風險

不懂不投，讓我先帶你認識一下可轉債。

可轉債，簡單來說就是：

1. 平時是一張債券，可以和普通債券一樣收利息，到期可以收回100元/張的本金；

2. 一定條件下可以“變身”股票，也就是轉股。每個可轉債都有對應的轉股價，比如上面提到的嘉澳轉債，轉股價是45.48元，就是說持有債券的人可以用45.48每股的價格将債券面值換成股票。

從轉股的條件就可以看出來，

如果某個股票目前的實際股價比轉股價高，轉債就很有優勢。因為持有轉債，相當于可以低于市價買股票，可轉債的價格會上漲；

否則，可轉債基本上隻是債券的價值，往往就在100元左右波動。

當然，實際可轉債還有許多别的條款規定，定價機制略複雜，比如上市發行後6個月後才可以行使轉換的權利，轉股價隻是一個重要判斷标準。

03 打新債（可轉債）想賺錢，兩條原則很重要

最後，再來說說最重要的：我們如何在打新債這件事上，賺更多的錢。

1. 盡可能選擇轉股價低于目前股價的可轉債。

上面解釋過，可轉債可以按照一定的價格，将這100元債券面值轉化為對應的股數。

所以這個轉股價越是低于實際股票市價，可轉債含金量越高，上市後自然越能夠在上漲。

2. 見好就收，上市當天及時賣出，落袋為安。

目前來看，上市當天可轉債大多上漲動力最足，甚至因為資金炒作，不那麼有轉股價值的可轉債也被拉高得比較厲害。

對于大部分打新債的小夥伴，第一天及早賣出，落袋為安是最佳選擇。

比如咱們毛毛醬，來看一下她中簽轉債的走勢：

事實上，第一天上市時就賣出的話，該轉債漲幅也超過了20%。隻能說，毛毛醬最近醉心工作無法自拔，錯過了最佳時機……

好吧，明天中午我準備偷偷給毛毛醬買杯奶茶，安慰一下她受傷的心靈。

最近你有打新債嗎？收益如何？歡迎在留言區和我聊聊。

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