實際上，養老金指的是養老保險的待遇，它沒有所謂的利息。我們說的養老金利息，一般指的是養老保險個人賬戶記賬利息，它是由每年個人賬戶記賬利率決定的。

很多人可能不了解養老保險的構成，隻覺得養老保險是繳納就行，退休後就領取養老金待遇。卻不知我們繳納的養老保險待遇是分為兩部分的，基礎養老金和個人賬戶養老金。

（一）基礎養老金＝退休時上年度當地的社會平均工資×（1 本人平均繳費指數）÷2×繳費年限×1%。

基礎養老金跟社會平均工資、平均繳費指數、繳費年限等三個因素挂鈎，可以看出保值增值能力特别強。按照60%基數繳費15年，退休可以領取12%的社會平均工資；如果按照300%繳費20年，可以領取40%的社平工資。

縱觀我們幾十年來的發展，社會平均工資增長了幾十倍。因此，社會平均工資挂鈎還是非常合理的。

（二）個人賬戶養老金＝退休時個人賬戶的餘額÷退休年齡确定的計發月數。

實際上，職工基本養老保險的退休年齡非常靈活，叫不準你究竟是哪一歲退休？正常退休年齡是女職工50周歲，女幹部和專業技術人員、靈活就業人員55周歲，男性60周歲。另外，還有特殊工種是男性55周歲、女性45周歲退休。如果我們失去勞動能力，男性50周歲、女性45周歲就可以退休。即使我們失去勞動能力的時間比50周歲和45周歲還早，實際上我們可以辦理退職或者領取病殘津貼待遇，能夠确保我們有一份穩定的收入。如果我們是高級專家等人才，退休年齡可以延長到65歲甚至70歲甚至更久。

個人賬戶養老金的計發月數是人社部統一公布的一張表，從40歲到70歲都有對應的計發月數。小于40歲按40歲計算，大于70歲按70歲計算。40歲是233個月，50歲是195個月，55歲是170個月，60歲是139個月，70歲是56個月。這個計發月數表2005年公布以後就沒有再變過，未來有可能修正，畢竟人們的預期壽命變化了好大。

養老金個人賬戶的餘額，目前是按照個人繳費基數的8%劃入的。也就是說如果我們按照5000元基數繳費，每月進入個人賬戶就是400元。

為了确保個人賬戶的保值增值，國家每年都會統一公布個人賬戶記賬利率，對個人賬戶裡的錢記發利息。《社會保險法》中隻是要求，個人賬戶記賬利率不低于同期銀行存款利率。過去的時候記賬利率比較低，隻有一年期定期存款利率，但也就2%~4%。但是與我國經濟社會快速發展，基礎養老金的社會平均工資增長率通常能達到10%以上，一年期定期存款利率相對而言要低的多了。如果說2000年我們的社會平均工資是1000元，每月進入個人賬戶隻有110元，如果等到現在還漲不到200元。相對于社會平均工資六七千元的情況，相對貶值的很厲害。

2005年以後，國家首先要求各地按照投資利率公布記賬利率，記賬利率上升到3%~4%以上。仍然沒有改變快速相對貶值的趨勢。

2016年開始，伴随着機關事業單位養老保險制度改革，國家統一公布養老金個人賬戶的記賬利率。2016年就高達8.31%，2017年是7.12%，2018年是8.29%，2019年是7.61%。遠遠高出了同期銀行存款理财利率，跟江蘇省每年公布的過渡性養老金推算的個人賬戶記賬利率差不多。

由于我們除了試點地區以外，一般從1995年之後才陸續建立的個人賬戶。這種情況下，到現在為止我們的個人賬戶錢數總是差不多的。一般按照最低繳費基數繳費到現在，個人賬戶也就是3萬到5萬元。如果按照較高基數繳費，也能達到7~10萬元以上。有網友問我個人賬戶能夠達到21.9萬元算不算很高的養老金個人賬戶餘額，這真的是太高了。說明他每年繳納養老保險的基數至少能夠達到200%社平工資以上，最後幾年甚至300%。

由于記賬利率很高，如果說我們現在個人賬戶有5萬元，國家保障7%的記賬利率20年，通過利滾利計算，20年後我們個人賬戶的餘額就能達到19.3萬元。這還是我們不用繼續繳費的情況下。如果我們不斷繳費，那個時候每個人個人賬戶有個三四十萬元都是正常的（三四十年繳費的情況）。能計算出來的個人賬戶養老金，約是每月2000~3000元。這一部分養老金很高嗎？

實際上，20年後如果我們的社會平均工資漲4倍，當時的社會平均工資至少能夠達到2到3萬元以上。因此，我們這樣推算隻是10%的社平工資而已。僅相當于現在領取個人賬戶養老金五六百元吧。

其實我們個人賬戶是虛拟賬戶，因此稱為記賬。國家并不是将個人繳納的錢建個銀行賬戶存進去，每年給你算利息。我們繳納的養老保險費是由國家統籌管理的。因此，會出現個人賬戶裡的錢是空賬的情況。但是，隻要保障養老保險基金的現收現支，就很容易出現這種情況。畢竟養老金在不停的增長，我們除了基礎養老金和個人賬戶養老金以外，每年都會增加調整的養老金。另外，個人賬戶養老餘額萬一支取完畢以後，還要有統籌養老金支付等額的個人賬戶養老金确保退休人員待遇不變。如果參保人去世，養老保險基金還要支付喪葬補助費、撫恤金、供養親屬生活困難補助等一定的待遇。所以，養老保險基金的支出非常複雜，有時候并不僅僅是對個人養老使用，甚至還要養其家屬。

所以，養老保險制度是非常複雜的，不是跟我們想象的一樣，有幾十萬錢數就很多。如果未來我們的社會平均工資增長的不快，個人賬戶的記賬利率也不會那麼高。

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