文件編号：A349/0369

刊發時間：2022年6月28日

全球有多少剩餘原油生産能力？

全球剩餘原油生産能力與石油價格密切相關，1985年達到1130萬桶/天的峰值，2000-2009年處于最低的水平，2022年5月僅為每天328萬桶。

王能全

自2021年下半年以來，國際石油價格持續上漲，2022年2月24日爆發的俄羅斯與烏克蘭戰争，推動油價分别于3月1日、2日突破每桶100美元和110美元大關之後，最高漲至每桶139.13美元，全球性的能源危機日益加重。面對不斷上漲的國際石油價格，美國和世界上很多石油消費國，都呼籲沙特阿拉伯等石油輸出國組織（歐佩克）産油國增加石油産量，緩解不斷加劇的國際石油市場供需緊張。從市場觀察和研究的角度，一個重要的問題是，沙特阿拉伯和歐佩克等有無增加石油産量的能力。依據美國能源信息署的資料和數據，本文将介紹全球剩餘原油生産能力的曆史沿革、與國際石油價格變化的關系和目前的現狀。美國能源信息署認為，2022年5月全球剩餘原油生産能力隻有每天328萬桶，不到2021年平均水平的一半，這就從一個側面說明并解釋了為什麼自2021年下半年以來國際石油價格的持續上漲，并可能預示着未來一段時間國際石油市場緊張的形勢。

對剩餘原油生産能力的定義

對于什麼是剩餘原油生産能力？每個機構，都有自己的定義和解釋。美國能源信息署認為，剩餘原油生産能力，指的是能夠在30天内投入生産，并至少可以持續90天的最大現有原油生産能力。

美國能源信息署強調指出，對于剩餘原油生産能力的評估，不包括由于意外停産或中斷（包括制裁）的原油産量，因為石油生産國無法使這些原油産量自主地進入國際石油市場。基于這一限定，美國能源信息署将伊朗、利比亞、委内瑞拉以及目前停産的俄羅斯原油産量，都排除在全球剩餘原油生産能力的估算之内。

從2002年開始，在每月出版的《短期能源展望》（Short-Term Energy Outlook, STEO）中，美國能源信息署都評估歐佩克的原油生産能力和剩餘原油生産能力。目前，美國能源信息署對歐佩克原油生産能力和剩餘原油生産能力的評估，可以追溯到1970年。除歐佩克之外，美國能源信息署還評估非石油輸出國組織（非歐佩克）的原油生産能力以及剩餘原油生産能力，其中的非歐佩克國家包括兩類，即非歐佩克石油生産國和過去是歐佩克成員國，但目前已經退出歐佩克的石油生産國。

如何評估全球剩餘原油生産能力，美國能源信息署從方法論上進行了解釋和說明。

對于歐佩克剩餘原油生産能力的評估，美國能源信息署指出，過去很長時間裡，它使用全部液體石油總産量的概念，作為所有數據的标準化基礎，原因是其在2003年之前發布的歐佩克石油生産能力數據，使用的就是全部液體石油的總産量。不過，在其發布的2003年至2021年間歐佩克石油生産能力的數據，僅僅指的是原油，不包括凝析油的産量。這樣，為了數據的一緻性，美國能源信息署統一了1970年至2021年歐佩克液體石油總産量的數據，理由是将非原油産量添加到2003年至2021年歐佩克原油産能的數據中，就很容易得出歐佩克液體石油總的生産能力。

美國能源信息署認為，從修正後的歐佩克液體石油總的生産能力中，減去總的液體石油産量，就是歐佩克的剩餘石油生産能力。不過，美國能源信息署發現，這個剩餘的石油生産能力，與原油剩餘生産能力一緻，其原因是美國能源信息署沒有将過剩産能歸因于其他液體石油的産能，而且過剩産能幾乎完全來自歐佩克/歐佩克 的減産協議，歐佩克/歐佩克 決定減産的隻是原油的産量。因此，從統計數據中，美國能源信息署将歐佩克的剩餘石油生産能力，直接定義為剩餘原油生産能力。

對于非歐佩克石油生産國剩餘生産能力的評估，美國能源信息署指出，一般來說，隻有歐佩克/歐佩克 國家擁有過剩的産能，因為非歐佩克石油生産國通常會在市場條件允許的情況下，正常地開展生産。如果一個國家的石油生産發生了中斷，但中斷的石油生産能力不符合過剩産能的定義，因為這個石油生産國無法按自己的意願恢複生産石油。當然，美國能源信息署也發現，在某些情況下，非歐佩克産油國自願低于石油生産能水平進行石油的生産。

2016年11月的歐佩克 協議，不僅為大多數歐佩克産油國設定了産量的目标，也為幾個夥伴國設定了目标。根據歐佩克 的産量協議，從2017年1月開始，9個非歐佩克産油國與歐佩克國家一起降低了石油産量，這些目标在随後的歐佩克 會議上不斷進行調整。墨西哥也同意自願降低石油産量，但沒有指定任何正式的産量目标。

美國能源信息署發現，20世紀70和80年代，美國曾兩次擁有少量的過剩石油生産能力。1971年3月之前，德克薩斯鐵路委員會一直對石油産量進行監管，1970-1971年間，德州每天擁有10萬桶/天-21.5萬桶/天的剩餘産能。此外，據報道，在沙特阿拉伯于1985年決定不再充當浮動石油生産國之後，國際石油價格大幅度下跌，美國的一些低産井也自願關停。1985年至1987年期間，美國有能力通過重新啟用這些關停的低産井，每天可以增加10萬桶的産能。

目前，美國存在一定數量的未完成油井，這些未完井可能會增加美國國内的石油供應以應對油價的上漲，但美國能源信息署沒有将這些未完井計入過剩的石油生産能力，理由是因為它們沒有完成正式生産所需的全部條件。

傳統上，非歐佩克石油生産國按生産能力進行生産，通過比較歐佩克 協議前的産量水平與随後的平均産量，美國能源信息署估算了2017年至2020年非歐佩克産油國的剩餘石油生産能力。

全球剩餘原油生産能力的曆史沿革及其與國際石油價格之間的關系

美國能源信息署認為，盡管影響國際石油價格的因素很多，但從曆史上看，剩餘原油生産能力的可用性與國際石油市場形勢、國際石油價格的變化密切相關，部分原因是歐佩克成員國往往在石油需求低迷和價格下跌期間，停止或減少原油的生産。國際石油價格也會對剩餘原油生産能力做出及時的反應，國際石油市場密切關注剩餘産能的可用性，以滿足市場中斷造成的供應短缺或預測全球石油需求的增長。

全球過剩原油生産能力，随着時間而變化，1985年達到了1130萬桶/天的峰值，這是沙特阿拉伯正式結束其在歐佩克浮動生産國角色的第二年。1990年至2015年間，全球過剩原油生産能力，為530萬桶/天。2020年和2021年，全球原油生産能力超過了此前25年的峰值，原因是新冠疫情大流行後全球石油需求的大幅度減少，以及歐佩克 的大規模減産。

在2020年700萬桶/天的過剩原油生産能力中，160萬桶/天來自非歐佩克石油生産國，其中的大部分來自俄羅斯。在2017年歐佩克 減産之前，非歐佩克石油生産國的減産，并未帶來任何顯著的原油生産能力的過剩。

歐佩克原油産量，是影響國際石油價格的一個重要因素，該組織通過制訂生産目标，積極主動地管理成員國的石油生産。從曆史上看，當歐佩克降低産量目标時，原油價格就會上漲。

歐佩克成員國的原油産量，約占全球的40%。對全球油價同樣重要的是，歐佩克的石油出口約占國際石油貿易總量的60%。因為擁有如此規模的石油市場份額，歐佩克有關石油生産的行動可以并且确實會影響國際石油價格，特别是，歐佩克最大産油國沙特阿拉伯的原油産量常常會影響國際石油價格的走勢。

歐佩克成員國利用其現有産能的程度，往往被用作全球石油市場緊張程度的一個指标，也被用作歐佩克對國際石油價格施加上行影響程度的一個指标。沙特阿拉伯是歐佩克最大的石油生産國，也是世界上最大的石油出口國，曆史上擁有最大的剩餘産能，通常每天保留150 - 200萬桶的閑置生産能力，用于進行國際石油市場的管理。

歐佩克的閑置産能，是國際石油市場應對可能導緻石油供應減少潛在危機能力的一個指标。因此，當歐佩克的閑置産能達到較低水平時，國際石油價格往往會計入不斷上升的風險溢價。從2003年到2008年，歐佩克總的閑置生産能力，保持在接近或低于200萬桶/天（或不到全球供應的3%），在需求快速增長的背景下，對供應波動提供的緩沖就很小。此外，市場還受到歐佩克國家内部和國家之間地緣政治事件的影響，因為曆史上這些事件曾導緻石油産量的下降。鑒于歐佩克重要的市場地位，導緻石油供應實際或未來潛在損失的事件，國際石油價格都可能會産生劇烈的波動。

盡管歐佩克努力管理石油産量并努力維持目标的國際石油價格水平，但成員國并不總是遵守該組織通過的産量目标，國際石油價格可能會受到歐佩克成員國不願遵守産量目标的影響。此外，意外停産可能會降低歐佩克的石油産量，石油供應中斷的程度、發生的速度，以及恢複産量的不确定性，都對國際石油價格産生相當大的影響。

天然氣液（NGLs）不包括在歐佩克的産量分配之中，這些液體的産量，可以為世界總的液體石油供應提供大量額外的數量。

國際石油價格的走勢，不僅取決于當前的國際石油市場供求關系，也取決于未來的供求預測。根據對國際石油市場當前和未來供需的預期，歐佩克調整成員國的産量目标。不過，在市場狀況不确定和變化迅速的情況下，估計未來的供應和需求尤其具有挑戰性。歐佩克根據市場狀況調整産量目标的時間，可能會明顯滞後，這也會影響國際石油價格。

當前的全球剩餘原油生産能力狀況

美國能源信息署認為，2022年，非歐佩克産油國的石油産量每天預計增加190萬桶，其中的60%來源于美國。2022年，美國每天增加的石油産量預計為130萬桶。除美國外，加拿大、巴西、挪威和中國，2022年的石油産量也會增加，這些國家增加的産量可以彌補俄羅斯石油産量的下降。2021年，非歐佩克石油生産國的石油産量為每天6390萬桶，預計2022年為6580萬桶/天。

美國能源信息署預計，與2021年相比，非歐佩克石油生産國的剩餘原油生産能力下降了80%。2021年，非歐佩克石油生産國的剩餘原油生産能力，為每天140萬桶，其中的60%位于俄羅斯。截止2022年5月，由于俄羅斯與烏克蘭戰争而受到的制裁，俄羅斯的全部剩餘原油生産能力消失，而其他國家的剩餘原油生産也大幅度下降。這樣，2022年5月，非歐佩克石油生産國的剩餘原油生産能力，僅為28萬桶/天。

2021年，歐佩克的剩餘原油生産能力，為每天540萬桶，2022年5月下降到隻有300萬桶/天。

以上合計，美國能源信息署認為，2022年5月，全球擁有的剩餘原油生産能力隻有328萬桶/天，不到2021年平均水平的一半。

比美國能源信息署以上數據更為嚴峻的是，根據路透社的報導， 2022年6月27日在德國南部小鎮加米施-帕滕基興召開的七國集團峰會上，法國總統馬克龍告訴美國總統拜登，據他同阿拉伯聯合酋長國總統紮耶德通話得到的消息，作為歐佩克的兩個主要石油生産國，阿拉伯聯合酋長國的石油産量已經達到最大的能力，沙特阿拉伯的剩餘石油生産能力隻有每天15萬桶，這兩個産油國無法在不到六個月的時間内大幅增加石油産量。因此，輿論認為，馬克龍的言論表明，目前全球石油市場的閑置産能已經接近枯竭。在馬克龍上述言論的刺激下，當日的國際石油油價擴大漲幅，布倫特和WTI均重上了每桶110美元以上。

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