财報長期償債能力怎麼分析?償債能力指标1）流動比率，下面我們就來說一說關于财報長期償債能力怎麼分析?我們一起去了解并探讨一下這個問題吧!

财報長期償債能力怎麼分析

償債能力指标

1）流動比率

=流動資産÷流動負債

2）速動比率

=（流動資産-存貨）÷流動負債

3）保守速動比率，也稱超速動比率

=（現金 短期證券投資 應收票據和應收賬款淨額）÷流動負債

4）流動比率、速動比率、保守速動比率 分子的變現能力：

保守速動比率 ＞ 速動比率 ＞ 流動比率

5）流動比率、速動比率、保守速動比 的合理數值

理論上，流動比率=2，速動比率=1，是理想狀态。

*這三個比率越高，說明企業短期償債安全性越高；比率過低，說明企業有短期償債風險。但具體的比率沒有規定，要和同行業對比。

6）産權比率

=總負債÷所有者權益

*反應企業淨資産的償債能力

*當企業破産清算時，如果資産不夠償債，就要從股東權益中償還，所以淨資産是償債時的最後手段

*産權比率值越大，說明企業的償債能力越弱；但是當企業的負債高時，也意味企業有更多的可支配資産；是好是壞，就要看企業用負債創造價值的能力了。

7）資産負債率

=總負債 ÷ 總資産

*反應企業總資産的償債能力

*理論上，資産負債率=50%是合理的，但也要具體分析：從債券人角度出發，資産負債率越低越好，說明企業有償債能力；從投資人角度出發，如果利潤率＞資産負債率，那資産負債率越高越好。但是如果利息高于項目回報率，資産負債率還是越低越好，否則有償債的風險。

運營能力指标

1）存貨周轉天數、存貨周轉率；應收賬款周轉天數、應收賬款周轉率

周轉率 = 365 ÷ 周轉天數

2）存貨周轉率

=營業成本 ÷ 存貨平均餘額

*存貨周轉率越高，說明企業銷售的好，運轉高效。但是周轉率太高，比如企業用應收賬款方式收款，可能會有回款不及時，導緻庫存短缺，資金周轉不靈的情況。要和自身曆史和同行業比較。

3）應收賬款周轉率

= 營業收入 ÷ 平均應收款

*應收賬款周轉率越高，說明企業的回款速度快。

*應收賬款周轉率 結合 營業收入 分析：如果營業收入增長，應收賬款周轉天數增加，說明企業可能在賒銷；如果營業收入增長，應收賬款周轉天數穩定甚至減少，說明企業的營收真實可靠。

盈利能力指标

1）關注毛利率和淨利率的關系

淨利潤 =毛利潤 - 三費 - 利得損益 - 營業外收支

2）毛利率高、淨利率低，說明企業的利潤都被三費吃掉了

3）建議的好公司：毛利率＞40%，淨利率＞5%

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