本期證券化交易基礎資産為招商銀行于2011年8月至2020年1月之間形成不良貸款，入池貸款9.97萬筆，未償還本息費總額為33.9億元。

柒财經旗下互聯網金融新聞中心了解到，由招商銀行作為發起機構，中航信托為受托機構的“招銀和萃2020年第一期不良資産支持證券”将于6月4日向全國銀行間債券市成員發行。

這次證券入池的資産為無抵押擔保的信用卡不良債權，規模1.52億元，其中優先檔1.15億元，占比達75.66%，預計到期日2021年4月26日。

值得一提的是，證券發行說明書提到，借款人長期違約情況下，入池資産缺少通過處置抵押物獲得第二回款來源機會，由此可能導緻相對較高的現金流回收風險。

01信用卡資産五等級：損失級達36億元

截至2019年12月31日，招商銀行信用卡貸款總額6709.9億元，其中不良貸款總額90.33億元，不良率為1.35%。而近8年中，招商銀行信用卡不良率最高是在2016年，達到1.4%。

互聯網金融新聞中心注意到，招商銀行将信用卡資産分别五個等級，即正常、關注、次級、可疑、損失。

具體而言，持卡戶無逾期，沒有足夠理由懷疑借款人貸款本息不能按時足額償還，為正常類。

持卡戶延滞1—90日，債務人目前有能力償還債務本息，但存在一些可能對償還産生不利影響的因素，為關注類。

持卡戶延滞91—120日，債務人還款能力出現明顯問題，可能會造成一定損失，為次級類。

持卡人延滞121—180日，債務人無法足額還債務本息，肯定造成一定損失，為可疑類。

持卡人延滞180日以上，采取相應的催收措施後，本息仍然無法收回，或隻收回極少部分。

而互聯網金融新聞中心注意到，在這樣資産結構中，正常級占比超九成。

相比，截至2019年末，招商銀行不良貸款1.35%占比中，次級、可疑、損失占貸款總額的比例分别為0.3%、0.51%、0.54%。其中，損失級别資産達36億元。

02自催作輔助 外包每手别周期3個月

對于違約資産，招商銀行處置程序分為：确定處置方式、選聘與管理處置機構及完成動态風險監測。具體而言，對于信用卡違約債權有外包催收、訴訟和自催三種。

在外包催收環節中，證券說明書有明确說明，方式包括電話催收、外訪催收，主要據逾期時間采取不同手别的外包。

逾期天數小于180天，已停卡客戶為一手委托階段；逾期天數大于等于180天、小于270天為二手委托階段；逾期天數大于等于270天、小于360天為三手委托階段。

通常而言，每手别外包時間為3個月，據分單地區催收件量，參照外包公司金額清收率、催收服務品質、催收資源匹配等情況，招商銀行調整催收件分配額。

截至2019年12月，招商銀行信用卡中心與40家外包單位簽約合作，各外包單位及其下設分支機構覆蓋信用卡中心40多個主要發卡地區。

單就本次資産池來看，到2020年1月末，前五大催收機構負責催收的信用卡不良貸款未償本金餘額占總委托額的55.8%。

據藍鲸财經報道，其中最大外包催收機構為青島聯信商務咨詢有限公司（下稱“青島聯信”）。而除了招商銀行，華夏銀行、交通銀行及螞蟻金服等是其合作客戶。

值得一提的是，青島聯信還曾被曝向中概股做空機構出賣信用報告。不過，此後其否認參與做空中概股事件。

另互聯網金融新聞中心了解到，招商銀行信用卡中心将自催手段作為外包環節的輔助措施，利用客戶的各種聯系方式，采取短信、電郵、信函、電話等組合方式。

而訴訟主要對于個人名下有财産線索的持卡人會向法院進行民事訴訟、無财産線索但符合刑事報案條件的會向公安進行報案的法務處理模式。

03入池貸款近10萬筆

于招商銀行發起這次資産支持證券而言，中債資信評估有限責任公司（下稱“中債資信”）信用評級報告顯示，基礎資産方面，可疑和損失類貸款占比為67.17%。

另外，報告中還提到，本期證券化交易的基礎資産為招商銀行于2011年8月至2020年1月之間形成不良貸款，入池貸款9.97萬筆，未償還本息費總額為33.9億元。

這其中，未償本金餘額為26.3億元，未償息費餘額為7.6億元。

而基于招商銀行曆史信用卡個人消費類不良貸款的回收情況，并結合外部宏觀環境變化對收率的整體影響，綜合考慮資金池的逾期期限等，中債資信預計，資産池整體回收率為5.49%。

本文源自互聯網金融新聞中心

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!