财務知識筆記表格?各位朋友們，大家早上好，中午好，晚上好，我來為大家講解一下關于财務知識筆記表格?跟着小編一起來看一看吧!

财務知識筆記表格

各位朋友們，大家早上好，中午好，晚上好

就要國慶節了，大家國慶都有啥安排呀。我這帶娃大媽，就隻能陪娃了，到時能不能更新看娃狀态的啦。

好了，我們繼續學習。今天我們學習速讀利潤表。

利潤表，我們關注的有4個要點：營業收入、毛利率、費用率、營業利潤率。

營業收入是展示企業經營狀況和發展趨勢。作為投資者，首選的企業是營業收入過去增長，現在增長，未來增長的企業。

營業收入的增長主要有三種途徑：

1、潛在需求增長。這個很好理解，就是消費者需要你的東西，如同我國80年代，90年代那樣，貨物緊缺，潛在需求很大。這種增長的可靠性最強。

2、市場份額的擴大。市場份額的擴大主要原因是從競争對手那裡搶奪資源，那可能會受到競争對手的反擊。所以要評估競争對手的反擊力度及反擊下增長的可持續性。

3、價格的提升。價格的提升是以客戶付出更多的代價，可能迫使消費者減少消費或者尋找替代品。

所以，我們投資者要看企業的營收絕對數的增長，還要看增速是否高于行業水平。隻有企業的增速高于行業平均增速，才能證明企業的市場份額在擴大。反之，營收的萎縮、持平或低于行業平均水平的增幅，都在說明，企業市場份額的減少。

還有一種“佛龛市場”就類似于福壽園這樣的公司。細分市場規模有限，容不下更多的競争對手。這種市場的企業，投資者無須關注營業收入的增長，而是要重點關注經營所得現金的去向和利用效率。

還有一個常識就是，持續增長是相當困難的。複利雖然偉大，但要持續長久複利是很困難的。永續增長是假設而已，一定要防止自己過于樂觀。

毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入。高毛利率公司以為着公司提供的産品或服務具有很強的競争優勢，其替代品較少或替代的代價很高。

我們盡量選擇高于40%毛利率的企業。巴菲特說過：“我并不試圖超過七英尺欄杆，我到處找的是我能跨過的一英尺高的欄杆”

投資不是競技，不是克服困難的快感，而是穩定輕松的獲利。選擇低毛利率的企業，意味着要依賴管理層的運營能力或者冒高倍杠杆風險，實屬不必要。

我們不必要和自己的資本過意不去，躲開低毛利率的企業，會使失敗概率大大降低，這是利潤表的重要途徑之一。

唐老師之前看的美的，毛利率隻有23%左右。這就屬于高度競争的環境。怪不得唐老師說，美的的買入順序排在最後面。低于20%毛利率的企業就留給藝高人膽大的高手或該行業專業人士。

費用率=（銷售費用 管理費用 财務費用）/營業收入。

如果财務費用是正數，就考慮進入費用率。如果财務費用是負數，那就隻用銷售費用和管理費用。

任何一家企業運營過程中，必然要産生費用。我們要警惕費用率過高或費用率劇烈變化的公司。

銷售費用過高的企業，産品或服務自身沒有“拉力”，必須靠營銷的“推力”才能完成銷售。銷售費用高的企業，對管理層的要求也極高，稍有不慎，企業可能在規模最大的時候，暴露系統性問題，導緻嚴重後果。

管理費用通常應該保持增幅等于或小于營業收入增幅。如果出現管理費用增幅大于營業收入增幅的情況，應該挖掘究竟發生了什麼。

主要連續數年小額淨利潤的公司，利用管理費用調控報表。累計幾年微利以後，實在不能再微利，就索性搞一次大虧。一次填完以前的坑，同時做低後面的基數，利于來年成功“扭虧為盈”。

費用率也可以用費用占毛利潤的比例來觀察，這個角度去除了生産成本的影響。大體來說，如果費用能夠控制在毛利潤的30%以内，就算優秀的企業。在30%-70%區域，仍然具有一定競争優秀的企業。如果超過70%，關注的價值就不大了。

對研發費用的辯證思考

研發費用比較大，其中究竟是蘊含機會還是風險，需要我們真正理解行業、理解企業後，才能做出判斷。

唐老師明顯不偏愛高科技企業，他認為保守的投資者，傾向于放棄研發費用占比過大的公司。因為不斷投入巨額研發費用的公司，很可能經營前景不明，風險較高。

為了維持競争優勢，企業需要大量投入資金進行研究開發活動。投入資金不僅是減少企業淨利潤的問題，更重要的是，金錢的堆積并不意味着技術的成功。

唐老師建議喜歡這類企業的朋友，合理配置投入比例，以應對潛在的高波動性和高不确定性。

營業利潤率=營業利潤/營業收入。它是公司分析的核心指标之一。

營業利潤在營業收入中的占比，基本完整體現了企業的盈利能力。營業利潤率當然是越大越好。

營業利潤率上升了，要看主要是因為售價提升、成本下降，還是費用控制得力。

思考以下幾個問題：提價會不會導緻市場份額下降；成本是全行業一起降了，還是本公司獨降，原因是什麼，是一次性影響，還是持續影響；費用控制有沒有傷及公司團隊戰鬥力，是一次性的費用減少還是永久性費用減少；競争對手是否可以采用同樣的行動；等等。

财報僅僅隻是閱讀的起點，而不是終點。

确認淨利潤是否變成現金回到公司賬戶。方法是用現金流量表裡的“經營現金流淨額”除以利潤表的“淨利潤”，這個比值越大越好，持續大于1是優秀企業的重要特征。它代表企業淨利潤全部或大部分變成真實的現金，回到公司賬上。

利潤，充滿估計和假設；現金，才是實打實的硬通貨。

好了，利潤表，我們就先學到這裡了，下次我們将開啟現金流量表的學習。

感謝各位朋友的耐心閱讀，謝謝大家。

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