衆所周知，時間是資本市場最有價值的因素之一。那我們如何讓時間發揮它的價值呢？定投，其實就是一個和時間交朋友的投資方式，通過在固定的時間以固定的金額投資到指定基金中，獲取時間複利。但我們要意識到定投并不是一成不變的，它需要在恰當的時間取出獲利，也就是常說的“止盈”。這是一門值得研究的學問，因為它直接影響了投資收益。那我們該如何在定投中止盈呢？今天小編就帶給大家一個好方法——目标收益率止盈法。

01 目标收益率止盈法是什麼？

顧名思義，目标收益止盈法就是設置一個目标收益率，達到該收益率就将定投份額賣出。比如，将10%設置為基金定投的目标收益率，達到 “止盈點”，我們就賣出基金以獲取收益。是不是聽起來還挺容易的？但是定投的目标收益率怎麼定，這裡可值得細說一番。

02 定投的目标收益率怎麼定？

我們讓“數據”說話：我們将2017.8.15-2022.8.15作為模拟期間，以滬深300指數作為模拟測算定投标的，假設每月15号開始定投，定投周期為月，定投金額1000元。假定不同的目标收益率，我們來看看結果如何？

當目标收益率假定為8%時，這五年間共達成8%這個收益率7次，平均每達成1次約需5.7個月的時間，平均收益率為8.6%。

如果目标收益率假定為15%，則五年間共達成2次，平均每達成1次約需20.5個月的時間，平均收益率為16.4%。

如果目标收益率為20%，則五年間共達成1次，平均每達成1次約需34.5個月的時間，平均收益率為20.2%。

如果目标收益率為55%，則五年間共達成0次，平均收益率為7.2%。

數據來源：wind，統計區間，五年（2017.8.15-2022.8.15）｛文中定投計算數據來源：Wind，以滬深300指數為模拟定投對象，定投統計區間2017年8月15日~2022年8月15日；指數定投收益率通過定投計算器進行模拟，月定投扣款（即從開始定投日期起每月相應的日期持續定投），每月扣款1000元，非交易日順延。定投收益公式：R=【（1000/x1 1000/x2 ……1000/xn）*Xt – b】/b =【（1000/x1 1000/x2 ……1000/xn）*Xt】/b–1；（R=累計收益率，x=買入價，n=定投次數，Xt=贖回日成交價，b=成本）。注1：上述結果依據曆史數據統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。｝

從上面的四組數據不難看出，所設定的目标收益率不宜過低也不宜過高。

如果定投收益率設置過低，比如上文中我們提到的8%，在模拟期間達到次數最多，共7次。雖容易達成，但整體收益率8.6%相對來說較低，這是因為頻繁操作難免付出更多手續費，并且也會縮短本金積累的周期，使得整體的收益率可能不夠理想。那如果定投收益率設置得過高呢，則有可能導緻基金無法及時賣出，從而有利潤回吐的風險。比如在上述數據中，當目标收益率為55%時，止盈點設置得過高，在整個投資期間1次都沒達到，整體收益率反而可能也不高，僅為7.2%。

03 确定目标收益率的小妙招

那目标收益率要怎麼設定呢？這個目标可不是“拍腦袋”拍出來，而是有“基準”（benchmark）可循的，以下我們根據不同的定投标的，為大家提供一些參考：

如果定投的是寬基指數基金，可以參照基金所跟蹤指數的年化收益率，并以此為基礎上浮5%-10%。如果定投标的是股票型基金，可參考大盤指數如滬深300指數過去15年平均12-13%的年化複合收益率，以此為基礎上浮。

如果定投的是窄基指數基金，可以先跟基金“自己比”，投資者們可以計算持有基金的曆史年化回報率，作為自己目标收益率的基準，以此上浮。也可以跟“行業比”，比如購買某新能源基金，可以參照A股新能源上市公司的平均年化收益率或新能源指數基金的平均年化收益率。若波動率較大的基金，止盈點可以适當在benchmark上調高一點。

當然，大家還要注意一點，止盈點的設置可以參考基金的類型适配benchmark，但更重要的是，結合自身的風險承受能力來設定。投資成功往往不是看你是否跑赢了市場，而是看你是否制定并堅守了自己的投資邏輯和行為準則，并能在自己的風險承受能力内獲益。從定投上來看，制定一個适合自己的目标收益率其實就是投資的一個良好開始！

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